新能源巨头三峡能源将募资227亿 年内A股最大IPO来袭?

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IPO速览|新能源巨头将募资227亿，年内A股最大IPO来袭？

来源： 读数一帜

文 | 王颖 实习生 唐宋元明

下周A股市场将有9只新股开启申购，其中沪市主板3只，科创板4只，创业板2只。

周一进行申购的三峡能源，发行价为2.65元/股，预计募资227.13亿元。值得注意的是，如果三峡能源顺利完成IPO，将成为中国新能源类公司在A股完成的最大IPO项目，同时，这一募资额也有望冲进A股新股募资规模排行榜前列，根据Wind数据统计，历史上有21家公司首发募资金额超过200亿元，三峡能源募资金额可排在第17位，超过中国中铁（601390.SH）、中国铁建（601186.SH）、光大银行（601818.SH）、中国银行（601988.SH）。

三峡能源全称为中国三峡新能源（集团）股份有限公司，其主要业务为风能、太阳能的开发、投资和运营，主要产品有海上风电、陆上风电、光伏发电。其装机规模、盈利能力等为国内新能源企业第一梯队。不过，三峡能源报告期内其资产负债率约为57%，高于平均水平，应收账款也逐年不断攀升，2019年1-9月的应收账款已经远超营业收入，如果不能及时回款将会影响公司经营状况。

值得注意的是，此次三峡能源网上申购数量上限高达257.1万股。一般而言，网上申购数量上限比较高的新股，其中签率也比较高。Wind数据显示，2016年以来，中签率最高的邮储银行，中签率为1.2591%，网上申购上限为170.6万股。以三峡能源的网上申购数量上限来看，其将成为2016年以来最容易中签的新股。

周三进行申购的德迈仕，发行价为12.86元/股。公司为研发、生产和销售精密微型轴及精密切削件的企业，与博世、大陆等全球知名大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系。

招股书显示，德迈仕本次发行拟募资3.15亿元，预计全部用于精密生产线扩建项目。2018年以来的业绩数据显示，公司营收和归母净利润整体上行。目前，公司的主营产品为燃油汽车的零部件，随着未来新能源汽车市场的发展，公司可能缺乏业绩增长的动力。另外，公司的客户集中度较高，或面临不确定性风险。

同日进行申购的科汇股份，发行价待定。科汇股份成立于1993年，公司主营产品分为智能电网故障监测与自动化、开关磁阻电机驱动系统等两大板块，是智能电网故障监测与自动化、开关磁阻电机驱动系统产品提供商。

2017年-2019年和2020年1-6月，虽然科汇股份的营收呈现持续上升的趋势，但其净利润却在波动，特别是2018年其净利润同比下降了34.8%。招股说明书显示，科汇股份的利润较为依赖税收优惠和政府补助。报告期内，公司还存在2起违法违规的事件。2017年11月，科汇股份因电力自动化设备组装项目浸漆工段未安装污染治理设施被淄博市张店区环境保护局张店分局责令整改，并被罚款3万元。2019年4月，科汇股份因电子车间废气排放口人工监测平台不规范被淄博市张店区环境保护局张店分局责令整改，并被罚款2万元。此外，科汇股份还曾因财务问题收到过中国证监会山东监管局出具的警示函。

周四上市的东威科技，发行价待定。公司主营中高端精密电镀设备的研发、生产和销售，产品涵盖PCB垂直连续电镀设备（VCP）、水平式表面处理设备、通用五金电镀设备。其公司的产品可广泛应用于5G通讯、计算机、人工智能、汽车电子、自动控制等领域中高端PCB生产。

虽然2017年-2020年，公司营业收入和净利润稳定增长。但是东威科技在最近几年被频繁曝出知识产权侵权以及侵犯同行商业秘密等行为。2017年8月，公司实控人刘建波旗下公司曾被列入经营异常名录。2019年，公司因侵犯商业秘密行为被行政处罚。

另一只预计周四申购的新股是爱玛科技，发行价预计为27.86元/股。爱玛科技是一家主营电动自行车的研发、生产及销售，其主要产品为电动自行车的公司。

招股书显示，爱玛科技主要以经销模式为主，爱玛科技招股书中显示，2016年—2018年公司毛利率分别为16.94%、13.05%、13.12%，2019年上半年为13.95%。而同行雅迪股份的毛利率始终在18%左右。这一点与竞争对手相比，爱玛科技稍逊一筹。爱玛科技的研发费用率也低于同行同期水平，短期偿债能力低于同行，资产负债率高于同行。

披露招股书前夕，爱玛科技还被爆违规售卖不合国标的电动车。2019年8月14日，黄河电视台报道，太原市一些爱玛电动车经销店，以“调速”为噱头，销售人员解锁电动车的一些装置后，时速能达到40公里每小时以上，远高于国家规定的25公里每小时。除存在大量的投诉，爱玛科技还因质量问题多次遭监管部门点名批评。在2020年5月，厦门市市场监管局发布消息称，天津爱玛车业科技有限公司生产的爱玛电动自行车被检出尺寸限值、短路保护项目不合格。又在同年12月被检出车速提示音（提示音声压级）不合格。

下周其余新股信息一览

1．绿田机械：公司为国内领先的通用动力设备及高压清洗机制造商。主营业务为通用动力机械产品（主要包括发电机组、水泵机组、发动机），和高压清洗机的研发、生产和销售。

2．博力威：是一家以锂离子电池研发、制造和销售为基础的高科技企业。

3．爱威科技：公司是一家主营业务为医疗临床检验分析仪器及配套体外诊断试剂、医用耗材的研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业。

4．可靠股份：公司主营一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售。主要产品包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品。

本周新股表现几何？

本周13只上市新股中有10家最高打新收益超过1万元。表现最好的是东鹏饮料，东鹏饮料作为“A股功能饮料第一股”，迎来开门红，上市首日即上涨44%，次日继续封板涨停，成为行业焦点。该股中一签最高打新收益超2.7万元，位列本周新股打新收益第一。

从涨幅上来看，环保公司百川畅银位列本周涨幅第一。其作为国内第三方提供垃圾填埋气治理的主要服务商之一，站在碳中和的风口上，虽然有着产品因不合格而收罚单的种种问题，但是本周涨幅依然达到了363.66%。

本周打新收益垫底的是和辉光电。作为中国第一家实现AMOLED半导体显示面板量产出货的公司，和辉光电截至5月29日收盘价为4.20元/股，上涨约58.49%，本周收益榜排名垫底。

责任编辑：彭佳兵