国金证券:德琪医药-B首予增持评级 目标价19.4港元
国金证券发布研究报告,首予德琪医药-B(06996)“增持”评级,目标价19.4港元。
报告中称,公司为创新型抗肿瘤药物临床阶段医药公司。公司2016年成立,专注于血液及肿瘤治疗领域,目前已获众多知名投资机构投资。公司研发及管理团队经验丰富,创始人、CEO梅建明博士曾担任Celgene公司临床研发主管。
国金证券称,公司专注于做全球有竞争力的差异化靶点,Selinexor为全球首款获批上市的针对XPO1靶点的SINE药物。SINE药物是一类靶向核输出蛋白,抑制其转运功能的小分子药物。Selinexor靶向XPO1等肿瘤抑制因子出核,促使其在细胞核内积累,引发癌细胞凋亡,从而发挥抗肿瘤的效果,为全新的抗肿瘤作用机制。Selinexor为公司引进产品,目前用于治疗多发性骨髓瘤、弥漫大B细胞淋巴瘤美国已获批;国内针对这两项适应症已递交NDA,预计2022年获批上市,为国内首款SINE药物,未来有望向其他适应症拓展。
此外,公司在研的SINE药物还包括二代XPO1抑制剂Eltanexor及阻断病毒复制关键蛋白核输出过程的Verdinexor,两款产品均处于临床1期阶段。近期ASCO大会上ATG-010或进一步更新RRMM相关数据。
报告提到,Onatasertib为全新的二代mTOR抑制剂,较一代产品优势明显。与一代mTOR抑制剂相比,二代抑制剂可同时抑制mTORC1及mTORC2,有望在更有效治疗癌症的同时产生较少的副作用。Onatasertib为公司引进产品,目前国内处于2期临床研究阶段,预计2024-25年获批上市。现有临床数据已显示出Onatasertib在HBV阳性肝癌及神经内分泌瘤治疗中的安全性和有效性,有望成为首款获批上市的新一代mTOR抑制剂。
该行表示,公司全球权益或自主研发管线布局丰富,产品涵盖大、小分子药物。拥有全球权益的ATG-017(ERK1/2小分子抑制剂)在澳大利亚一期临床进展顺利。具有差异性的ATG-101(PD-L1/4-BB双抗)预计年中进入临床。ATG-018(ATR小分子抑制剂),ATG-037(CD73小分子抑制剂)预计今年底或明年初进入临床。其他自主研发产品目前多处于临床前研发阶段,小分子药物靶点包括KRAS,大分子药物靶点包括Claudin18.2,管线布局丰富,联用潜力大。
责任编辑:李双双
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