道达投资：宁德时代爆发 为市场指明方向

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原标题：道达投资手记：宁德时代爆发 为市场指明方向

昨天，5月行情完美谢幕。沪指站稳3600点，创业板指数大涨2.38%，突破3300点，市场结构性行情特征非常明显。

盘面很精彩，宁德时代大涨近6%，不仅创出历史新高，而且成为创业板首家市值突破万亿元的公司，同时也为后市指明了方向。

消息面同样精彩，三孩生育政策来了，从辅助生殖到母婴用品再到母婴保健，对市场影响几何？

5月，沪指涨幅4.9%，创业板指数涨幅7.04%，很多龙头个股阶段涨幅较大，因此后市短线再接再厉还是调整，不好判断。

别忽视一个重要因素

宁德时代是创业板的龙头公司，也是道达号“道达牛指”长期跟踪的公司。其市值突破1万亿元具有标志性意义，不仅取代中国银行成为A股第九大市值公司，也是A股市场前十大市值公司中唯一一家制造业公司。

宁德时代的爆发为市场指明了方向，以宁德时代为代表的中国优质制造企业，将打开制造业公司的天花板，未来A股不再是金融、白酒的天下。新能源汽车、医药可能是最具有希望的方向。

宁德时代为何表现如此强劲？有一个很重要的因素不容忽视。

据媒体报道，美国参议院财政委员会于5月26日通过了《美国清洁能源法案》提案，提案中对新能源车的刺激力度超出市场预期。据了解，该提案计划提供316亿美元电动车消费税收抵免，对满足条件的车辆将税收抵免上限提升至1.25万美元/车；同时，放宽汽车厂商享税收减免的20万辆限额，并将提供1000亿美元购置补贴；在渗透率达到50%后，税收抵免在3年内退坡。

对此，中金公司认为，本次提案补贴力度超出市场预期，若政策落地，美国市场有望复刻欧洲2019~2020年市场发展路径，带动全球新一轮增长。美国加码电动车刺激政策强化全球自上而下的电动车逻辑验证，电动车板块行情全面启动。

三孩政策利好概念股

中金公司主要看好四大领域的相关公司。首先，整车及零部件迎来利好，中国智能车企边际向好，传统与科技公司合作赋能有望在智能化上迎跨越；零部件方面，看好特斯拉中国供应链机会。第二，锂电及四大材料。中长期海外市场将主导全球装机需求，同时，欧美对产业链本土化需求强化；带动动力龙头和四大材料出海（正极、负极、电解液和隔膜），海外需求有望向龙头集中。第三，锂电设备。2020~2025年，全球动力电池进入新扩产周期，CATL、LG等电池龙头规划新增产能超1000GWh，开启千亿级锂电设备市场，预计头部企业将持续启动设备采购，绑定龙头电池厂的优质设备企业稀缺性将显现，有望迎接戴维斯双击。

此外，美国政策加码强化能源金属需求预期，对于上游锂矿资源的价值重估，以及钴镍一体化将是上游原材料环节的两条投资主线。中金公司看好整车的长安汽车、蔚来、理想汽车、小鹏汽车；零部件方面，看好特斯拉的中国供应链机会。另外，在海外布局的电池材料供应商，比如天赐材料、新宙邦、恩捷股份、星源材质等公司也值得关注。当然，宁德时代作为龙头电池公司那就更不用说了。

此外，昨天盘后的大事件是三孩生育政策来了。据新华社消息，中共中央政治局5月31日召开会议，会议指出，进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。

这个政策的关注度很高，而且在市场上的影响也很大，所以市场立刻有反应。A股相关概念股尾市有异动，港股动静更明显。前期我们多次提到过的辅助生殖概念龙头公司锦欣生殖，昨天下午3点后迅速拉升，最高涨幅超过20%，最终涨幅高达17.51%。A股涉及辅助生殖的公司国际医学（维权）也大涨5.81%，创新高。好孩子国际涨幅超30%。高乐股份、邦宝益智、爱婴室、贝因美、安奈儿、美邦服饰等也是政策受益公司。

（张道达）

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责任编辑：何松琳