水土不服?从外资金融大鳄走出的量化私募 又被禁了
水土不服?从外资金融大鳄走出的量化私募,又被禁了
来源: 券业行家
原创 券业点评
时隔一周,中证协又(不要问我为什么是又)更新了涉及打新违规的“黑名单”。
与往期不同,本次被罚的只有一家——千惠中性对冲3号私募证券投资基金(简称:千惠中性对冲3号)。这是深圳前海千惠资产管理有限公司(简称:千惠资产)旗下私募基金。
经过一番探究之后,行家意外发现,千惠资产这家私募的来头不小。
黑名单中唯一一家
在读者的密切敦促下,行家第一时间发现了来自证券业协会的这则监管信息——
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6月9日,协会公布了《首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2021年第3号)》。
因在科创板“睿昂基因”等新股发行项目网下申购过程中,存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定,千惠中性对冲3号被监管列入限制名单。期限半年,自2021年6月10日至2021年12月9日。
公开信息显示,上海睿昂基因科技股份有限公司(简称:睿昂基因,股票代码:688217.SH)由海通证券保荐,今年5月17日在科创板上市。
睿昂基因在发行公告中披露,网上投资者弃购5,382股,弃购金额99,136.44元,保荐机构包销比例为0.04%。但这里并没有公布弃购投资者名单。
打新最高浮盈625%
在为数众多的科创板新股中,睿昂基因颇有些不同寻常。
据睿昂基因首发上市公告,募集资金总额为2.56亿元,扣除发行费用6,119.23万元后,募集资金净额为1.95亿元。
而睿昂基因的招股书显示,拟募集资金净额为8.17亿元:其中31.94%用于试剂产业化项目,28.61%用于试剂研发中心项目,21.08%用于国内营销网络升级建设,另外18.37%用于补充流动资金。以此推算,睿昂基因的实际募资金额,仅相当于原计划的29.16%。
作为保荐机构的海通证券,则是旱涝保收。这一单揽收3200万元,包括保荐费用200万元,承销费用3000万元;保荐和承销费率合计为12.50%。
上市尚未满月,睿昂基因的股价已经几经起落。其发行价为18.42元/股,最高冲到133.67元/股;截至6月11日收盘,股价回落至93.93元/股。
如果千惠资产本次打新中签,并在最高点成功卖出,收益率约为625.68%;即使错过高点,目前的浮盈也有409.93%。
短短20个交易日,四倍多的赚头,为何会弃购呢?
创始人背景深厚
轻车熟路,行家查了查这家私募的来历,又有了新的发现。
中基协显示,千惠资产成立于2016年3月,并于2017年6月备案。公司注册资本1,250万元,实缴比例90%。目前全职员工18名,其中17名取得基金从业资格——从员工数量来看,几乎是行业平均水平的三倍。
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行家注意到,千惠资产的创始人兼主要股东、董事长、执行董事陈立玺,其出身和经历颇为传奇。
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资料图片:陈立玺,来源:千惠资产官网
高管履历显示,陈立玺曾经是“码农”出身。他在2012年至2013年期间任职于联想(上海)有限公司,担任联想研究院智能研发中心软件工程师。2013年2月,陈立玺跨界金融领域,任职于美国银行美林衍生品技术交易部。三年后的2015年2月,他转赴里昂证券,在衍生品技术交易部任分析师,直到2016年6月正式“奔私”。
而合规风控负责人吴奕皝,其过往履历也让行家羡慕。
自2011年7月起,他任职于英国巴克莱银行投行金融部,先后担任财务控制部门和IBD财务部门的分析师,2014年6月至2016年5月,他任职于美国高盛银行金融部企业会计司,职位升级为高级分析师。其后,他加入千惠资产,担任风控总监、合规负责人等职。
话说,千惠资产在中基协披露的两位主要高管,都是外资大鳄出身,背景深厚。更何况,其中一位还是风控合规的负责人。
为什么还是在打新中违规?这难道是因为习惯了外资做法,在本土市场“水土不服”?
私募行业排名如何
中基协信息显示,千惠资产总规模在20亿-50亿元。包括“千惠中性对冲3号”在内,旗下尚在运作的私募产品共有71只,另有3只已经清盘。
作为量化私募,行家对千惠资产在业界的地位颇感兴趣。第三方数据显示,千惠资产的规模近年来有明显增长:2019年10月,总规模不足5亿;2020年8月,规模突破10亿;目前,千惠资产的规模为19.6亿元,排名行业第316位。
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行家对千惠资产旗下有可比数据的11只产品进行了统计:今年以来收益率最高值为5.52%,最低为-3.52%,平均收益率为1.61%;年化收益率最高值为11.90%,最低为-8.74%,平均年化收益率为3.78%;最大回撤在2.85%至13.95%之间,平均最大回撤为6.37%。
本次打新被禁的千惠中性对冲3号,业绩却有些“拿不出手”:自2020年11月成立以来,其收益率在前述11只产品中垫底;最大回撤为5.47%,优于“同门”平均水平。
责任编辑:杨红卜
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