四天大涨51% 主动示爱的新晨科技是真正鸿蒙概念股吗？

界面2021-06-15 09:23:391阅

投资研报

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原标题：财说| 四天大涨51%，主动示爱的新晨科技是真正鸿蒙概念股吗？

记者 | 杨马可

编辑 | 陈菲遐

鸿蒙生态开启万物互联新时代，而A股却开启了”万物皆可蹭鸿蒙”的新风潮。

近期鸿蒙概念持续发酵，龙头润和软件（300339.SZ）五天大涨129.82%，产业链其他个股也都“毫不示弱”。四天大涨51.14%的新晨科技（300542.SZ）6月10日发布公告表示目前相关业务收入在公司营业收入中占比很小。这一公告不仅变相实锤自己是鸿蒙概念，还表明已经产生部分实际收入。新晨科技在公告发布当天股价飙升12.71%，龙虎榜中可以看到包括华鑫证券上海分公司在内的一线游资参与其中。

新晨科技的主营业务，是以自主研发的新晨交换平台为基础，为相关行业进行软件开发和提供解决方案的供应商。作为华为的金牌经销商，新晨科技是否真的是“根正苗红”的鸿蒙概念？

鸿蒙系统的核心

判断这之前，我们先要了解鸿蒙系统是什么。

鸿蒙系统（HarmonyOS），即华为智能终端操作系统。鸿蒙系统的最终目的是万物互联。

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从2019年开发者大会ppt介绍中，可以看出鸿蒙系统的内核分别为：linux内核、鸿蒙微内核和LiteOS内核，其中后两者是由华为自主研发的，目前主要运用于物联网设备，汽车，平板、手表、家电等等。而被大家所熟知的华为手机系统目前全部采用的是基于Linux内核的AOSP（安卓的开放源代码项目）研发的系统。

这就产生了一个矛盾点。目前华为的鸿蒙生态链都是用自己研发的内核，而手机是控制连接这些物件重要一环，如果未来手机还是运用Linux内核下谷歌发起的AOSP，将意味着未来适配组件等会遇到问题。惨痛历史已经提前告知了我们结果，诺基亚和三星就是败在了没有自己软件生态的支持上。

既然如此，为何华为一开始就不用自己研发的内核？其实这也是无奈之举，因为谷歌的安卓系统是基于AOSP，选择AOSP运行层是为了兼容现有安卓的应用。另外AOSP是完全开源的，不存在授权问题，所以华为手机选择了安卓的开放源代码项目AOSP。不过这只是暂时性的，未来华为计划将手机在内的所有终端产品全部运用自己研发的鸿蒙微内核，微内核一开始设计的初衷就是面向IoT领域构建轻量级物联网。为了万物互联这个最终目标，只有运用自己研发的内核才能真正形成完整的“鸿蒙生态链“，完全做到自给自足不受任何方的卡脖子。由此可以判断，目前的手机系统只是一个过渡产品。

新晨科技不占优

在了解鸿蒙系统以及鸿蒙生态之后，就能发现目前市场上真正受益的标的是负责构建外部生态端的软件、IoT模组、智能硬件以及相关芯片等。由于未来手机系统将更换成华为自主研发的内核，新晨科技参与的某个客户的手机客户端鸿蒙系统适配并不具备可持续发展性。此外单一客户的手机客户端适配不具备规模效益，对公司业绩的正向影响较为有限。但二级市场仅花了四天时间就让公司的市值多了15个亿，能看出市场上广大投资者对鸿蒙的期许。

但新晨科技公告上阐述的鸿蒙业务是否配得上这份期许呢？通俗而言，从公告上信息可以看出，新晨科技属于鸿蒙生态下的“二级打工者“。

在适配这块，A股已有三家公司表示公司部分产品已基于鸿蒙系统进行适配，分别为高新兴（300098.SZ）、梦网科技（002123.SZ）、国华网安（维权）（000004.SZ），另外中威电子（300270.SZ）也在互动平台上表示，鸿蒙系统兼容性较好，公司有计划做相应适配测试，以更好适应鸿蒙系统。

高新兴是华为TOP级合作伙伴，前不久高新兴平安城市与智能交通事业部副总陈刚受邀参加5月18日华为鸿蒙生态大会并发表了主题演讲就能判断出公司与华为的紧密合作关系。目前与华为合作已覆盖物联网、大数据、视频监控等多个维度，智慧公安已经和华为深度合作。鸿蒙系统是为万物互联而打造的系统，高新兴的生态端适配业务更为符合鸿蒙生态的未来发展趋势。

作为2020华为终端云服务“年度优秀合作伙伴”的梦网科技是中国领先的企业云通信服务商。早在2019年就与华为签订合作，布局5G通信共建鸿蒙生态系统，以帮助华为A2P服务功能及融合快应用、快服务，加速信息化事业创新发展。物联云是梦网强项，专门为企业通信应用场景构建的智慧公有云，基于以物为终端的富媒体通信平台，此次参与的适配工作也是基于鸿蒙生态物联网端的合作。

国华网安董秘在5月31日回答投资者提问的时候谈到公司积极参与鸿蒙系统生态建设目前已完成方舟编译器、鸿蒙系统以及HAP的适配工作。其中HAP是指（HarmonyOS Ability Package），HAP是Ability的部署包，而鸿蒙应用代码是由多个Ability组成。HarmonyOS应用发布的形态为APP Pack，APP Pack是由多个HAP以及pack.info组成，这是鸿蒙系统中必不可少的部件。国华网安董秘回复公司与鸿蒙开展的是系统以及HAP适配工作，由此可见如果非要说谁是“根正苗红”的鸿蒙适配业务概念股，国华网安应该是当仁不让的标的。

与这三家公司的适配业务对比，新晨科技显然没有到达鸿蒙系统中核心部件或者核心生态端的适配工作，并且公司公告中也阐明了目前相关业务收入在公司营业收入中占比很小，对公司的业绩影响较为有限。

大股东减持意欲何为

6月10日，新晨科技自宣鸿蒙业务当天，公司第二大股东蒋琳华先生以集中竞价交易方式减持公司股份不超过100,000股，减持均价14.16元/股。此外，新晨科技6月11日关于持股5%以上股东股份减持计划实施完毕公告显示，董事杨汉杰先生以集中竞价交易方式减持公司股份不超过242,616股；董事、财务总监余克俭女士以集中竞价交易方式减持公司股份不超过96,105股；副总经理、董事会秘书张大新女士以集中竞价交易方式减持公司股份不超过107,074股。

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数据来源：WIND，界面新闻研究部