杭可科技4.8亿大单落空 深耕宁德时代供应链遇阻

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原标题：杭可科技4.8亿大单落空 深耕宁德时代供应链遇阻

《科创板日报》（上海，研究员 宋子乔）讯，今日（6月15日）晚间，杭可科技公告，因技术协议发生变更，公司解除与宁德时代签订的4.8亿元合同。据公告，5月18日该合同正式生效，因原合同技术协议发生变更，公司于2021年6月11日收到宁德时代通过邮件发送的《PO变更通知单》，经双方友好协商，公司于2021年6月15日同意并予以盖章回传。

杭可科技称，原合同签订后，尚未正式履约，公司为原合同履约投入的成本较少。公司的客户覆盖国内外主要电池企业，本次交易的解除不会影响公司的正常经营。

深耕国内市场受阻？

杭可科技是全球锂电后处理设备行业龙头，主要客户为LG、SK、比亚迪、国轩高科、三星、村田等。其中，海外一线电池厂对公司的营收贡献较大，更是海外电池龙头生产商LG最大的后段设备商，在韩系厂商体系内享有较高的份额。

公司自2020年开始加强与国内锂电池企业的合作，于2020年进入宁德时代供应商序列，取得小规模收入，上文提及的与宁德时代的大单于4月20日由杭可科技公告。

据了解，中标金额4.8亿元（不含税）占杭可科技2020年营收的32%。

彼时，东吴证券分析师周尔双、朱贝贝表示，杭可2020年开始在方形领域与宁德时代展开合作，凭借在国外客户积累的技术实力与经验，以及宁德时代快速扩产的需求，杭可有望在短时间内与宁德时代达成较大规模合作，其4.8亿订单落地即印证这一判断，此外，杭可于2020年底中标国轩3.7亿大订单，均表明杭可在国内客户拓展方面进展非常顺利。

自该公告公布日（4月20日）后第一个交易日截至发稿，杭可科技股价上涨超20%。

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最新解约公告则为杭可科技的未来行情增加了不确定性。

不过，杭可科技的基本面仍然向好。受益于动力电池厂商纷纷扩产，市场需求强劲，杭可科技业绩稳健增长。2020年公司营收同比增长13.70%，归母净利润同比增长27.73%；2021年一季度实现营收3.12亿元，同比增长87.0%；归母净利润0.52亿元，同比增长7.32%。

综合多家券商观点，尽管与宁德时代的合作暂告一段落，海外电池厂加速扩产、与LG深度绑定仍将利好杭可科技未来发展。

东吴证券分析师周尔双、朱贝贝此前表示，目前杭可科技海外扩产尚未落地，Q1订单大部分来自国内客户，伴随LG等海外龙头扩产落地，预计季度新接订单会环比加速。

浙商证券分析师王华君、张杨也表示，杭可科技2021年订单拐点显现，明后年利润有望加速增长。2021年年初以来在手订单饱满，海外主要客户LG、SK等有望启动设备招标，公司作为中、美、欧地区重要的后段设备供应商有望充分受益。

具体来看，LG计划从2020年l20GWh扩产至2023年260GWh，且LG分拆电池业务子公司，子公司拟于2021年冲刺韩国最大规模IPO,有望加速扩产；SK计划从2020年30GWh扩产至2023年85GWh。据中金公司分析师陈显帆等人测算，未来三年，仅LG和SK两家客户即有望为杭可贡献订单约70亿元。

另外，明星基金经理赵诣管理的农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金一季度新进杭可科技，成为其第十大流通股股东。

责任编辑：张熠