四因素发酵、航天航空指数逆市飘红 社保基金已入驻5只股

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周二，航天航空行业指数表现突出，在A股三大指数回落时逆市上涨。截至周二收盘，航天航空指数报40343.19点，涨幅达1.99%，居东方财富行业涨幅第一位，成交额达144.64亿元，较前一交易日明显缩量。

个股方面，周二，行业板块34只交易中的个股有20只实现上涨，占比58.82%，其中，晨曦航空以涨停报收，此外，天和防务（13.54%）、纵横股份（9.51%）、安达维尔（7.27%）、新余国科（6.47%）等4只个股涨幅均超6%。

对于航天航空板块周二的强势上涨，接受《证券日报》记者采访金鼎资产董事长龙灏认为，该板块逆市上涨在情理之中，主要由于四方面因素影响所致。首先，航空作为周期性行业板块，受运输量、油价与汇率因素影响较大，整个航天航空板块在进入2021年以来，虽然航空客运市场加快恢复，整个航天航空板块业绩较同期有所增长，但股价在走势上一直处于弱势震荡下行的趋势之中，滞涨带来了补涨需求。

第二，因为国内航空公司的飞机、发动机与航材设备以进口为主，背负大量外债，近期受人民币升值影响，航空公司将获得部分汇兑收益，运营成本有所降低，对当下航天航空板块有所利好。

第三，从估值水平来看国内航天航空公司股价处于历史低位，相比国外上市公司来看市净率较低，特别是国内航空业务全面放开以来，整个经营状况明显好转，在进入下半年后整个行业将进入旺季，在有效控制好新冠疫情前提下，业绩相比同期大概率会有所上涨。

第四，近年我国国防投入不断提高，军事演习频繁，将在一定程度上刺激航天航空装备耗材及维修需求，促进装备更新迭代，对提升行业景气度有所利好。

如上述分析，今年以来该指数的确表现较弱，处于明显滞涨态势。截至周二收盘，年内航天航空指数累计下跌12.67%，远远跑输同期上证指数2.40%的涨幅。也正因为滞涨和估值偏低，资金开始涌入部分航天航空股。

统计显示，周二，有13只个股被大单资金净买入，其中，晨曦航空净买入额达到2.24亿元，此外，景嘉微（3041万元）、中航重机（2919万元）、天和防务（2460万元）等3只个股大单资金净买入额均超2000万元。

对于航天航空板块的未来趋势，龙灏认为，从技术面来看整个航天航空板块在元月中旬出现回落调整，近期个股出现缩量站稳的迹象，短期明显有资金介入布局的迹象，从时间窗口来看，整个板块在下半年还有一波技术性反弹的要求。

投资机会方面，私募排排网研究员刘文婷对《证券日报》记者表示，航空板块整体估值处于低位，投资价值显著，随着航空业务的迅速恢复，航空板块有望迎来估值修复和业绩提升的双重投资机会。随着新冠疫情的影响逐渐消退，航空需求有望恢复常态并重回增长，疫苗接种在国内正在全面迅速铺开，免疫屏障有望尽快形成，因此居民的生活和出行大概率会尽快回归到正常状态，对航空国内业务形成利好。海外疫情表现差异较大，因此对国际航线影响较为明显，但随着全球疫情逐渐得到控制，国际航线全面恢复大概率会是一个循序渐进的过程，因此看好国际航线业务占比较大的航空标的。

华泰证券最新研报认为，“十四五”期间强军战略进一步实施，航空军工行业有望保持高景气度。导弹和飞机产业链公司有望高速成长。信息化和新材料行业科技属性强，始终有新技术应用，近几年信息化和新材料渗透率不断提升。个股方面，主机厂技术壁垒较高，增长空间较大，充分受益行业景气度提升，主机厂建议关注中直股份；信息化板块是我军未来发展的重中之重，增速有望明显高于行业平均增速，信息化产业链个股建议关注：紫光国微、新雷能。

不仅私募与券商看好航天航空行业，价值投资风向标的社保基金在一季度末也持仓其中5家公司。其中，中航重机持仓高达1466.70万股，其余四家公司分别持股中直股份、洪都航空、新余国科、北摩高科。上述获得社保基金持仓的5家公司中，中航重机、北摩高科与中直股份等3家公司更被评级机构在近30日内给予推荐评级。

责任编辑：彭佳兵