上海证券基金指数周报：股基指数表现强于沪深两市 养老生命周期基金系列指数全部下跌

上海证券——基金指数周报（2021.6.7-2021.6.11）

中国股基指数上周上涨 0.18%，中国混基指数上周下跌 0.18%，中国债基指数上周下跌 0.02%。相对表现来看，股基指数上周表现强于沪深两市，收益率比上证综指高0.24%，比深 证成指高 0.65%。混基指数上周表现介于沪深两市之间，收益率比上证综指低 0.12%，比深证成指高 0.29%。债基指数上周 表现强于债券市场，较中债综合财富指数高 0.04%。

年金指数上周下跌 0.07%，表现介于沪深两市之间，弱于 债市。收益率比中债综合财富指数低 0.02%，比上证综指低 0.01%，比深证成指高 0.40%。年金指数的长期走势与企业年金 实际投资收益走势相吻合，提供了大致相同的收益风险特征。

养老生命周期基金系列指数上周全部下跌，生命周期（20- 35）指数较上周下跌 0.11%、生命周期（15-20）指数较上周下跌 0.08%、生命周期（10-15）指数较上周下跌 0.07%、生命周期（5- 10）指数较上周下跌 0.05%、生命周期（0-5）指数较上周下跌 0.03%。从相对表现来看，生命周期（0-5）指数上周表现与债券 市场走势趋同，生命周期（20-35）指数较上证综指低 0.05%，较 深证成指高 0.36%。

一、上周市场表现

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本期（06.07-06.11）沪深股市下跌，上证综指下跌 0.06%，深证成指下跌 0.47%。债券市场下跌，中债新综合 指数下跌 0.05%。海外权益市场多数上涨，国际黄金价格下 跌。本期各类别基金收益表现分化，主动投资股票基金录得 0.18%的收益率，主动投资债券基金和主动投资混合基金平 均收益率分别下跌 0.02%和 0.18%；QDII 基金平均收益率录 得 0.15%。

二、主动管理基金指数

中国股基指数上周上涨 0.18%，中国混基指数上周下跌 0.18%，中国债基指数上周下跌 0.02%。相对表现来看，股 基指数上周表现强于沪深两市，收益率比上证综指高 0.24%， 比深证成指高 0.65%。混基指数上周表现介于沪深两市之间， 收益率比上证综指低 0.12%，比深证成指高 0.29%。债基指 数上周表现强于债券市场，较中债综合财富指数高 0.04%。 主动管理基金指数编制的意义在于：1）综合反映中国 开放式主动管理基金市场的业绩表现；2）为基金选择提供 业绩比较基准；3）为 FOF 提供投资决策参考和业绩评价基准。

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三、年金指数

年金指数上周下跌 0.07%，表现介于沪深两市之间，弱 于债市。收益率比中债综合财富指数低 0.02%，比上证综指 低 0.01%，比深证成指高 0.40%。 指数编制的意义在于综合反映包括企业年金在内的我 国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势，满足市场对企业年金业绩评价及投资参考的需求。 从实践来看（图 5），年金指数的长期走势与企业年金实 际投资收益走势相吻合，提供了大致相同的收益风险特征。

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四、养老生命周期基金系列指数

养老生命周期基金系列指数上周全部下跌，生命周期 （20-35）指数较上周下跌 0.11%、生命周期（15-20）指数较上 周下跌 0.08%、生命周期（10-15）指数较上周下跌 0.07%、 生命周期（5-10）指数较上周下跌 0.05%、生命周期（0-5）指 数较上周下跌 0.03%。从相对表现来看，生命周期（0-5）指 数上周表现与债券市场走势趋同，生命周期（20-35）指数较 上证综指低 0.05%，较深证成指高 0.36%。

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附录：基金指数编制方法简介

1）中国开放式主动管理基金系列指数 上海证券有限责任公司与深圳证券信息有限公司、中国基金 报共同编制发布中国开放式主动管理基金系列指数。中国股基指 数（代码：CN6070）的样本为中国开放式主动管理股票型基金， 剔除增强指数型股票基金和成立不满 6 个月的基金；中国混基指 数（代码：CN6071）的样本为开放式主动管理混合型基金，剔除 保本型基金和成立不满 6 个月的基金；中国债基指数（代码： CN6072）的样本为开放式主动管理债券型基金，剔除成立不满 6 个月的基金。 指数采用派氏加权法（基金规模加权）进行每日计算，其中 基金规模为该基金当日的单位净值与上季度末的基金份额之间的 乘积。每季度末对市场全部基金的类型进行审核，根据指数选样 原则增加或剔除基金样本，并于下一个季度的第一个交易日实 施。当样本基金有特殊事件发生时，指数样本会进行临时调整。

2）中国年金指数 中国年金指数（代码：CN6113）由上海证券有限责任公司与 深圳证券信息有限公司、中国基金报联合编制。中国年金指数由 股票、债券和现金三类资产构成，资产的目标权重分别为 25%、 70%和 5%。股票、债券和现金资产分别以各自的资产代表指数来表 征资产收益，其中，国证 A 指为股票资产的代表指数，中债综合 财富指数为债券资产的代表指数，国证货币基金指数为现金资产 的代表指数。采用加权平均法，依据每日不同资产的收益率计算 每日的指数值。在任一交易日，当指数的股票权重超过 30%时，或 者每月最后一个交易日时，对指数中不同资产的权重进行再平衡 操作，资产权重回归初始比例。

3）中国养老金生命周期基金系列指数 中国养老生命周期基金系列指数由上海证券有限责任公司与 深圳证券信息有限公司、中国基金报联合编制。中国养老金生命 周期基金系列指数由股票、债券和现金三类资产构成，资产的目 标权重如下表所示：

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股票、债券和现金资产分别以各自的资产代表指数来表征资 产收益，资产的代表指数与中国年金指数相同。采用加权平均 法，依据每日不同资产的收益率计算每日的指数值。在每月最后 一个交易日，对指数中不同资产的权重进行再平衡操作，资产权 重回归初始比例。

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责任编辑：石秀珍 SF183