格力博产能扩张“悖论”：库存高企 单一大客户合作生变
原标题：格力博产能扩张“悖论”：库存高企 单一大客户合作生变
杨让晨 本报记者 张家振 上海报道
得益于海外割草机需求大幅增加，新能源园林机械企业格力博（江苏）股份有限公司（以下简称“格力博”）在迎来业绩大幅增长的同时，也开启了创业板上市的征程。
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根据招股书，在募集资金投向中，格力博拟将15亿元资金用于补充营运资金及偿还银行贷款，占总募集资金34.56亿元的近一半；剩余资金将用于年产500万件新能源园林机械智能制造基地建设项目、年产3万台新能源无人驾驶割草车和5万台割草机器人制造项目以及新能源智能园林机械研发中心建设项目。
据了解，格力博的资产负债率在报告期内（2018年~2020年）虽有所下降，但仍处于高位，分别为105.88%、99.93%、73.68%；同期现金及现金等价物净增加额也呈大幅下降趋势，由2018年的1.01亿元降至2020年的532.26万元。
对于上述相关问题，记者多次致电、致函格力博方面，公司相关负责人表示：“相关问题目前还在内部讨论中。”截至发稿，记者尚未获得进一步回复。
逆势扩充500万件产能
2020年，随着新冠肺炎疫情在全球蔓延，居家办公增多，大量草坪需要修理的欧美地区国家对割草机等产品需求量大幅增加，也带动了海外园林机械市场需求的稳步增长和公司新能源园林机械的销售持续增长。
招股书显示，格力博报告期内的产品销量分别为475.81万件、518.92万件和599.28万件；同期营业收入也由3.11亿元大幅增长至4.29亿元，增长近四成，净利润也从亏损1.44亿元增长到盈利5.68亿元。
市场需求和销量的增加推动了格力博对产能扩充的进一步渴求。记者梳理发现，为满足项目建设需求，公司已于今年4月21日与常州市自然资源和规划局签订了《国有建设用地使用权出让合同》，在常州市钟楼区新龙路以南、城际铁路以北、规划春江路以东以2304万元的价格购置一宗总面积65825平方米（约合72亩）的土地，用于建设年产500万件新能源园林机械的生产线和年产3万台新能源无人驾驶割草车、5万台割草机器人生产线以及新能源智能园林机械研发中心。
招股书显示，上述年产500万件新能源园林机械的生产线建成并达产后，公司将新增包括割草机、打草机、清洗机、吹风机、修枝机和链锯等在内的共计500万件新能源园林机械的生产能力。这一新增产能是目前公司新能源园林机械产品产能的1.2倍。
值得注意的是，报告期内，格力博全年平均产能利用率超过80%，其中以新能源园林器械产品为主的轮式产品产能利用率波动较大，分别为89.59%、97.64%和93.19%。
随着销量和收入增长的不只是产能，还有库存。据招股书披露，在报告期各期末，公司存货账面价值分别为9.03亿元、8.89亿元和13.59亿元，占流动资产的比例分别为47.47%、41.44%和44.27%。其中，在主营业务新能源园林机械产品方面，格力博库存商品报告期内分别为6亿元、6.2亿元和8.98亿元，呈逐年上升趋势，其中2020年库存商品更较2019年大幅增加2.78亿元，增幅达45%。
对此，格力博方面解释称，格力博采取“以销定产”和“需求预测”相结合的生产模式，由于园林机械产品的终端使用需求在春季较为集中，考虑生产和远洋运输周期，第四季度属于生产旺季，故年末会形成较多库存商品。并且2020年末，由于客户订单需求增长较为迅速，全球疫情背景下国际远洋运力紧张，故2020年期末库存商品的规模较2019年增长明显。
“大客户依赖症”或影响外贸业务
创立于2002年的格力博，总部位于江苏常州，从2007年开始从事新能源园林机械的研发、设计、生产及销售，其业务构成以外贸为主，外贸占比达到了98%以上。
据了解，格力博已在瑞典、德国、俄罗斯、加拿大和越南等国设立子公司，负责产品的研发、生产、贸易等。这也导致公司存在主营业务收入过度依赖境外收入及客户集中度较高等风险。
报告期内，公司主营业务收入中境外收入占比分别为99.14%、98.55%和99.06%。“公司境外销售收入占比保持较高水平，为公司营业收入和利润的主要来源，对公司经营业绩有较大影响。”格力博方面表示，若公司境外经营环境发生较大变化，如主要出口国家和地区改变对园林机械的进口贸易政策和产品认证制度等，将对公司经营业绩造成较大影响。
此外，公司的主要客户为Lowe’s、Amazon、Walmart、Harbor Freight Tools、CTC、Bauhaus等大型商超、电商以及Toro、STIHL、B&S等行业内知名品牌商。
报告期内，公司前五大客户的销售占比分别为73.31%、74.04%和 77.51%，销售占比较高。其中，格力博销售收入依赖单一大客户Lowe’s，存在重大客户依赖风险。报告期内，Lowe’s的销售占比分别达48.08%、57.22%和 50.79%。
值得注意的是，公司与Lowe’s间的合作在2020年也出现了重大变动。经双方协商一致，公司自有品牌greenworks园林机械产品中的60V平台产品停止在Lowe’s销售，80V贴牌产品（“Kobalt”）调整为仅在Lowe’s线上平台销售，“上述调整预计将对公司与Lowe’s之间的销售收入产生一定不利影响”。
对此，格力博方面称，2020年公司与全球第一大家居装饰用品商超The Home Depot达成合作，开始供应greenworks品牌的60V平台产品并已实现销售。“这一方面可以降低与Lowe’s在 60V 平台产品终止合作带来的不利影响，另一方面也使得公司在北美地区得以实现对主流渠道的全覆盖，一定程度上可以降低对单一客户的依赖。”
美国贸易保护主义政策倾向逐渐增大，公司也面临着国际贸易摩擦和境外经营环境变化带来的风险。相关数据显示，格力博2020年的境外收入为4.22亿元，较2018年上升了37%，其中美国业务占比达77.9%。
不断上涨的原材料价格和“一箱难求”的远洋货运集装箱也可能会对格力博的外贸业务带来影响。据招股书显示，报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比分别为83.60%、83.84%和80.47%，为主营业务成本的主要组成部分。其中，锂电池电芯是格力博第二大原材料采购项目，报告期内采购金额分别为3.6亿元、4.7亿元、4.9亿元，呈逐年上升态势。
“锂电池电芯可能受行业短期供需失衡出现价格波动，供给短期出现供不应求的情形。”格力博方面表示，2021年以来锂电池等原材料价格大幅上涨，目前其正在同下游客户展开谈判，寻求一定程度的成本转移。而针对海运费的大幅上涨，公司方面认为可能会对公司经营业绩产生一定不利影响。
屡陷劳动争议与知识产权纠纷
记者梳理中国裁判文书网发现，格力博在报告期内曾陷劳动争议诉讼。
2019年，格力博同其前采购工程师赵某发生劳动纠纷，格力博选择单方面解除劳动合同，赵某随即向钟楼仲裁委提出仲裁申请，要求格力博支付赔偿金以及加班工资。经法院终审判决，格力博最终向赵某支付赔偿金59328.99元。
另据相关资料显示，格力博在工作时长、克扣工人薪资等方面也存在问题。据员工反映，公司车间工人白班11小时、夜班11.5小时的工作时长远远超过了《劳动法》等的相关规定。
此外，还有员工表示，格力博在疫情期间突然告知一线员工按底薪计算的绩效减半，并且社保费用改由个人承担。
记者注意到，格力博日常用工需求较大，2020年、2021年春节后招聘信息显示，对一线员工的需求均在500人以上，并且还在招牌信息中明确要求“能适应加班”。
除了劳动争议，格力博近年来还存在知识产权纠纷缠身的问题。自2016年开始，格力博前身常州格力博有限公司（以下简称“格力博有限”）便与行业内公司宝时得科技（中国）有限公司（以下简称“宝时得公司”）就商标权等问题持续陷入了纠纷。而2021年以来，北京知识产权法院相继驳回了格力博对于“DURAMAXX”“POWERWORKS”等商标的相关诉讼，目前格力博已涉及14起商标纠纷。
据了解，2016年4月11日，宝时得公司对格力博有限持有的第11170455 号“GREENWORKS”商标提出无效宣告请求。此后，经法院多轮审理，宝时得公司的诉讼请求被驳回；2019年6月21日，宝时得公司以国家知识产权局为被告向北京知识产权法院提起诉讼，目前该案件正在审理中，尚未有最终结果。
记者梳理发现，greenworks系格力博自有品牌，在北美和欧洲具有较高的知名度和美誉度，greenworks品牌割草机、吹风机等多款产品常年位于 Amazon平台“Best Seller”（最畅销产品）之列，2020年，自有品牌产品的销售收入占比达 54.05%，已成为公司业务收入的主要组成部分。
不过，对于商标纠纷是否会影响到格力博未来业务发展的问题，格力博方面解释称，上述案件的争议商标，均为格力博在中国大陆境内注册的商标或商标申请权，而报告期内，格力博在境内销售收入占比极低，故不会对自身外贸业务造成实质性影响。
责任编辑：蒋晓桐
