发生了什么？泰达宏利6产品年内跌超5% 多达23基规模不足两亿

Wind数据显示，截至6月15日，泰达宏利基金旗下有泰达宏利复兴伟业、泰达宏利品牌升级A、泰达宏利同顺大数据A、泰达宏利品牌升级C、泰达宏利同顺大数据C、泰达宏利领先中小盘6只基金年内跌破5%

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《投资时报》研究员齐文健

进入6月份，上证指数围绕3600点上下摇摆。尽管部分基金业绩“咸鱼翻身”，但仍不乏表现欠佳的产品，泰达宏利基金管理有限公司（下称泰达宏利基金）旗下多只产品便是如此。

Wind数据显示，截至6月15日，泰达宏利基金旗下有15只基金今年以来收益率告负。泰达宏利复兴伟业、泰达宏利品牌升级A、泰达宏利同顺大数据A、泰达宏利品牌升级C、泰达宏利同顺大数据C、泰达宏利领先中小盘6只基金跌破5%，其中泰达宏利领先中小盘年内收益率为-9.81%。

另外，泰达宏利品牌升级A/C、泰达宏利领先中小盘的基金经理皆是庄腾飞。或受同一基金经理管理影响，今年一季度上述两只基金前十大重仓股中有星宇股份（601799.SH）、华夏航空（002928.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、喜临门（603008.SH）等7只股票相同。

值得一提的是，作为泰达宏利基金旗下存量主动权益类基金单只规模最大的产品，泰达宏利市值优选的基金经理同样是庄腾飞。截至6月15日，该基金年内收益率为1.59%。

就基金业绩、管理规模等问题，《投资时报》向泰达宏利基金发送了沟通函，不过截至发稿尚未收到回复。

产品业绩分化明显

进入二季度，随着A股市场逐渐回暖，部分公募权益基金年内收益率相继翻红，不过飘绿者也屡见不鲜。

Wind数据显示，截至6月15日，泰达宏利基金旗下有泰达价值长青A/C、泰达宏利效率优选、泰达宏利聚利等15只基金（各类份额分开计算）今年以来的收益率飘绿。

其中，，截至6月15日，泰达宏利复兴伟业、泰达宏利品牌升级A、泰达宏利同顺大数据A、泰达宏利品牌升级C、泰达宏利同顺大数据C、泰达宏利领先中小盘6只基金今年以来下跌超5%，收益率分别为-5.24%、-8.4%、

-8.44%、-8.52%、-8.62%、-9.81%，同类排名分别为1915/1986、1623/1654、1959/1986、1625/1654、1963/1986、1641/1654，均处于十分靠后的位置。

在这些“拖后腿”的基金中，泰达宏利品牌升级A/C、泰达宏利领先中小盘均由庄腾飞管理。

《投资时报》研究员对比上述两只基金的持仓股发现，截至今年一季度末，这两只基金的前十大重仓股有7只重合，分别是星宇股份、华夏航空、伟星新材、春秋航空（601021.SH）、喜临门、中国中免（601888.SH）、三棵树（603737.SH）。由此可见，基金业绩惨淡似乎也是有迹可循。

Wind数据显示，截至6月15日，泰达宏利领先中小盘近一年、近两年、近三年的收益率分别为16.54%、60.36%、51.93%，同类排名分别为1112/1197、735/853、538/630。

在泰达宏利领先中小盘年内录得近10%跌幅的同时，泰达宏利转型机遇则获得了逾20%的回报。截至6月15日，泰达宏利转型机遇今年以来的收益率为20.39%，同类排名为12/548。这也就意味着，泰达宏利基金旗下公募产品今年以来收益率首尾相差超30个百分点。

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规模增长已有保障？

除此之外，泰达宏利基金旗下部分产品还面临着“叫好不叫座”的尴尬。以泰达宏利周期为例，截至6月15日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为9.89%、77.89%、147.54%、119.02%，同类排名分别为293/1654、34/1197、154/853、204/630。不过，该基金最新规模仅为2.46亿元。

实际上，泰达宏利基金的管理规模并不理想。Wind数据显示，该公司成立已有19年，截至今年一季度末，其管理规模仅为490.57亿元，较去年末的471.07亿元增加19.51亿元，增幅为4.14%。

然而，管理规模的微增并未能给公司排名带来有效增量。截至今年一季度末，该公司在144家基金公司中排第65名，与去年末持平。

从权益、固收两类产品来看，固收无疑占据有利位置。截至今年一季度末，泰达宏利基金旗下仅有泰达宏利京元宝A/B规模超过百亿元，为130.71亿元。同时，规模榜单上的第二名到第五名分别为泰达宏利乐盈66个月A/C、泰达宏利溢利A/C、泰达宏利金利3个月、泰达宏利波控回报12个月持有，规模分别为78.84亿元、36.45亿元、29.28亿元、20.03亿元，均为债券型基金。在权益类基金方面，旗下仅有泰达宏利市值优选规模超过10亿元，为10.23亿元。

或是已意识到旗下权益产品相对薄弱，自去年以来，泰达宏利基金先后成立了泰达宏利行业量化精选A/C、泰达养老2040三年A/C/E、泰达宏利中证主要消费红利A/C、泰达价值长青A/C、泰达宏利中证绩优A/C、泰达宏利消费服务A/C等8只权益类基金（各类份额合并计算）。

除此之外，《投资时报》研究员根据Wind数据统计，目前泰达宏利基金旗下有4只基金已获审批待发行，其中有新兴景气龙头混合型基金、新能源股票型基金2只权益类基金。

Wind数据显示，最近三个月（3月16日至6月16日）泰达宏利基金旗下有悠享养老目标2030一年持有期混合型基金、悠然养老目标2025一年持有期混合型基金、宏利悠然养老目标2025一年持有期混合型基金、闵利一年定期开放债券型发起式4只基金等待审批。若仅从基金名称判断，前3只基金可划归至权益类基金（混合型基金+股票型基金）。

就存量基金而言，截至今年一季度末，泰达宏利基金旗下有泰达宏利改革动力A/C、泰达宏利红利先锋、泰达宏利领先中小盘等23只基金规模不足2亿元（包括发起式基金）。其中，债券型基金、权益类基金各有7只和16只。

《投资时报》研究员注意到，上述23只基金中，有泰达宏利睿智稳健、泰达宏利绩优增长、泰达宏利品质生活、泰达宏利永利等9只基金规模低于清盘红线（剔除发起式基金）。

具体来看，作为泰达宏利基金旗下成立的首只国际（QDII）股票型基金，泰达宏利印度近况不佳。在今年一季报中，《投资时报》研究员注意到，泰达宏利印度基金清盘警报已经响起，出现连续超过60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。

事实上，泰达宏利基金旗下产品清盘并不鲜见。Wind数据显示，去年该公司先后有泰达宏利睿选稳健、泰达宏利定宏、泰达宏利创金、泰达宏利亚洲、泰达宏利年年添利5只基金因触发合同终止条款而清盘。

责任编辑：彭佳兵