2021年，大橡胶的需求去哪里了？

财经自媒体2021-06-21 17:58:370阅

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来源：老魏一凡

价格上涨的主要矛盾，经过时间的变化之后，可能会走到天平的另一端。

事物的发展是遵循矛盾论的规律，人类也是同样如此，班级中最沉默寡言的同学，或许也有可能可能做出惊人的成就。

橡胶最近成为资本关注的品种，无论是轮胎厂，还是场外的资金，在僧多肉少的年代，都在虎视耽耽盯着每一个可能的机会。

本文的逻辑体系如下：

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我们需要分析供给端与需求端的主要变量，寻找橡胶最核心的主要矛盾点，需求端的变化在2021年是极其显著的，其中轮胎的需求与医疗方面的需求显著的减少，是引发橡胶价格低迷的最主要矛盾。

让子弹飞一会

橡胶的供需基本面的转折点是在2020年，这一年，橡胶的仓单数量终于结束高水位的状态，能够长时间在20万吨下方运行，供应端有了明显的收缩。

要知道，2016年-2019年是橡胶的大扩产年份，无数橡胶贸易商竞争折腰，都思量着在橡胶市场上打家劫舍，这“劫”不仅没打着，还被橡胶给“劫”了，所以做生意也是需要运气的。

橡胶行情的子弹来得似乎有点晚，张麻子说：让子弹飞一会。他来的是时候，赶得早不如赶得巧，大钱靠命，小钱靠勤。

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2020年橡胶上涨了，张麻子与县太爷马德邦同志，历经千辛万苦，终于在鹅城赚了大把的钞票，橡胶上涨的主要驱动力，除了供给端的边际变化，更多来自于需求迅速增加，而需求端的爆发是大家没有想到的。

要注意，马德邦县太爷说，那需求是：显著、迅速的增加的。

那一年，PP的价格因为口罩的需求迅速上升，风口上除了熔喷PP之外，还有橡胶，橡胶是医疗防护服与医疗手套的另一块肥肉，资本市场大鳄们流着口水，不断扩张橡胶手套的产能。

黄四爷这样精明的主，自然不会放过这样的机会，他一边在大量的出口天然胶乳手套，一边在橡胶市场大肆做多2101合约。

鹅城除了黄四爷，还有两大家，天然乳胶手套被黄四爷占了，两大家族另辟蹊径，大量生产合成橡胶手套，马县太爷负责大量出口橡胶手套，张麻子在橡胶市场上囤货居奇，所以大家都有钱赚。

橡胶源源不断从泰国，马来西亚，越南，云南，海南涌入鹅城，这一路上路途遥远，张麻了一边囤橡胶，还一边打劫其它的贸易商。

利用资金优势，一会大量出货，橡胶市场急跌，一会逢低大量囤货，价格又急涨，把鸡城，鸭城的橡胶现货商收拾得服服贴贴，自己手上的货越来越多。

张麻了去请教马县长，马县长说：咱们不仅要赚现货的钱，还要赚期货市场上的钱，于是马县长出主意：建议张麻子开始做“基差贸易“，这样稳妥。

基差上升的时候，大量囤现货，在期货上也同时建了大量空头。

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张麻子问：现货行情那么好，为什么咱们还要在期货上做一部分空单？

马县长说：大丈夫要能粗能细呀，这行情长不了，要为2021年留把后手。为什么马县长要留这一后手，咱们后面再说。

先看一下鹅城这橡胶产业链的分布：

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马县长说，目前鹅城经济整体稳定，一片欣欣向荣，2020年是大赚的一年，马县长在年终大会上做了总结发言，拿出一个银元一吹，那声音让他如痴如醉。

会后，马县长赶紧去找夫人，说：把赚的钱赶紧买地，买房子，千万不能再买橡胶了。马夫人自然不干，鹅城虽然不大，除了马夫人，四饼，九筒，一饼，大家伙都在期货上满仓做多，这眼看橡胶要上18000呀。

还是马县长有经验：一段像样的、趋势性行情，通常只有一个显著的、主要矛盾在发挥作用，这两大家族那生意要是做大了，可能这橡胶要跌呀。

马夫人一头雾水，两大家族是搞合成橡胶产业的，跟这天然橡胶有什么关系？德邦同志神秘一笑，也不说话就把灯给关了。

0202

马县长轮胎生意到底有多好

2020年橡胶受到疫情的影响，年初的需求是有大幅下滑，但是在2020年的橡胶需求恢复速度迅速，橡胶的需求下游中80%左右是轮胎需求，房地产相关基建有强支撑，橡胶的价格受到需求端的拉动十分明显。

2020年橡胶的价格处于单边震荡上行阶段，并且在第四季度达到价格的顶部，整体的2020年的价格趋势性十分明显。

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我们先看一下天然橡胶的下游需求，橡胶是一种农产品，但是需要进行化学加工才能使用，所以橡胶里面要加一种化学元素，叫做硫磺。

硫磺除了生产化肥之外，还有很多的用途，譬如加在橡胶里面，性能一旦改善，就能做做下游的产品了。

生产大炮，坦克，飞机，防毒面具都是需要橡胶的，所以马县长大量的储存橡胶现货，下一步他还想在东南亚收购橡胶园，控制原料的来源才是王道。

除了军工用途，还有民用，如做轮胎。2020年全球疫情发展十分迅速，马县长敏锐的发现橡胶的医疗需求也不错，于是县政府拨了2000两银子给黄四爷生产轮胎，同时生产橡胶手套。

当然，也不能让黄四爷一家独大，生意是做不完的，又暗地里支撑两大家族开了一个合成橡胶手套的生产基地，还请了化学工程师，要自己合成丁腈胶胶乳。

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汽车轮胎的需求在2020年就不用说了，整个鹅城，鸡城，鸭城都知道了，连小孩子家里都拿轮胎当玩具，整个鹅城满地都是轮胎，马县长眯着眼睛看在眼里。

当一片欣欣向荣的时候，他找到张麻子：

“赶紧抛现货吧，2021年这橡胶行情肯定得跌，赶紧的。“

张麻子只会打家动舍，正在找化妆师脸上画麻点，因为大家都说他不是张麻子，张麻子脸上怎么也得有麻点呀？

”张麻了不为所动，橡胶还是要上18000呢，再等等。“

这下，马县长看说不动了，只好说了实话，马县长基本上嘴里里没什么实话的，他一说实话脸就红，张麻子一看脸红了，只好认真。

两大家族合成橡胶手套生意

“2020年为什么橡胶紧张，因为橡胶树割了胶水，一部分去生产医疗手套了，只有一部分生产天然橡胶，也就是说医疗手套这一块需求相当大，有实际需求，有故事讲，鹅城老百姓能不买多吗？”。

“但是，事情有了一些变化，本来医疗手套生意不错，所以也让两大家族投资搞合成橡胶手套，结果没有想到，他们把产能搞大了。这下，合成橡胶手套要把天然乳胶手套市场给抢了。”

说完，马县长把两大家族的投资计划表给张麻子看，这生产合成橡胶手套，需要丁腈胶乳，丁腈胶乳产能投放表：

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并且，除了两大家族之外，鹅城，鸡城，鸭城各地的大鳄都在投资合成胶乳及合成橡胶手套工厂，张麻子自然不信，赶紧派出九筒去做暗访。

第二天，九筒带着照片回来了，人家不是来虚的，是货真价实一车车的合成胶乳生产出来了，这下天然胶乳的需求压力肯定很大，2020年的故事没法讲了。

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张麻子除了派出九筒做实地考核，还派出了美女黑客潜入化工行业数据库，搜集了大量的数据，数据证明，2021年，医疗手套还会有50%的增长速度，天然胶乳不会受到威胁，2021年要上18000元。

张麻子原来真的是做过调研，原来是去了扑克财经网，潜入了老魏一凡的大化工圈子链接（液体化工品投研框架：价格=价值+时间+驱动力），把数据都给搜出来了，这医疗手套果然需求十分强劲。

马县长对于橡胶2021年的需求预测是这样子的：

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也就是想，联合张麻子及两大家族，把黄四爷在2021年的生意打趴下，黄四爷平时不把县长大人放眼里。

医疗手套需求变化

下面是全球的医疗手套的增速预测，张麻的铁证如山，这下把马县长说得哑口无言，不过马县长是多有智慧，

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马县长想，这和张麻子做的生意都是几个亿的，知识与数据是关键，知道把钱花了刀刃上，又购买了大量的数据库，通宵达旦与县长夫人做了分析统计，得出了这么一幅图：

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张麻子说得对，全球的医疗手套在2021年仍然在大幅增长，但是。

一般，领导讲话，前面的都不打紧，关键是这但是，但是，合成胶乳扩张的速度太快，并且价格一旦暴跌，天然橡胶的胶乳根本没有持续的成本优势呀。

从这几年的情况来看，合成橡胶手套替代天然橡胶手套是逐步进行，这2019年已经大量替代了。只不过2020年整体市场需求好，合成橡胶手套供应跟不上，天然橡胶手套可以分一杯羹。

2021年，天然橡胶手套份额要更多被合成橡胶手套替代掉了。

马夫人当场决定，加大对二大家族企业的投资，同时开始在2105合约上要逢高建空单了，马夫人圈子人脉广，经常和其它县长夫人打麻将，有一天赢了钱一高兴，把做空计划在麻将课上说露了。

这下，除了几位夫人的私房钱之外，其它的各大资本大鲨鱼闻风而动，就直接把橡胶从14000元打到12000元了。

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国泰与中信两大空头主力全力做空，这空头前两名持仓高达6万张，多头资金前两名才2万多张，多空实力悬殊。

轮胎下游需求变化

2021年的医疗手套行业看来是指望不上了，这边黄四爷的自然不是吃醋的，这不，也是派出大量的研究人员去调研下游的需求情况。

我们看2020年的乘手车的需求上升实际上非常不错，这疫情反而加大了汽车的需求，毕竟再乘公交或汽车是被传染的风险。

但是，在2021年之后，这乘用车的数量就下滑太快了。

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“各位不要慌，要知道天然橡胶的大头还是要看卡车。”黄四爷是靠修车起家，那对于轮胎产业还是比较熟悉，说完，他打开PPT，找出一张卡车的数据图。

卡车的需求数据，实际上在2020年上升速度非常快，平均月卡车销售数量达到10万台上方，并且有多个月份爱到15万台，说明在整个2020年，房地产或矿山开采，或其它的工程领域，卡车的需求是十分旺盛的。

在2021年，我们看到的卡车销售数据仍然是保持高位，虽然2021年3月份开始季节性下滑，但是总体在15万量的需求上方。

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对于轮胎来说，今年最大的变量在于乘用车的需求大幅减少，那么，为什么会有这样的变化？乘用汽车的需求量低迷的原因在哪里？关键能不能恢复？什么时候能恢复？

各位股东还是心有疑惑，担心自己的投资打了水漂，毕竟黄四爷现在不仅持有大量的多头橡胶期货头寸，这天然乳胶手套项目也是下了血本，股东的问题，自然要回答。

而且，黄四爷的个性，一定要把问题研究透彻。

“这个嘛，我们请了一位研究化工的朋友，他来给各位讲一下需求端。”

乘用车的生产成本

“各位股东请看，要研究轮胎的需求，还是要看汽车的生产量，下面是汽车的生产材料，铜，铝，天然橡胶，合成橡胶等。”

“下方中，图中左边代表绝对价格，右边代表的2021年汽车材料与去年同比的变化点状图，我们看2021年的汽车生产材料比2020年大幅上涨，汽车的利润大幅压缩。”

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在座各位股东一看，这心里哇凉哇凉的，看来这高成本汽车厂那肯定不愿意加大产量了。

“我们再看乘用车与卡车的生产成本比较，实际下图中红色的线代表卡车的生产整体成本指数，蓝色的线在上方，代表是乘用车的生产成本趋势，乘用车的生产成本大幅提高，所以今年卡车的影响相对于小汽车小一些。”

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“橡胶的下游在汽车产业链中是只是一个小环节，我们定义这种关系称之为共生关系，汽车如果缺少任何一个零件，都不能完成组装，今年乘用车的需求下滑，更多是受到一个零件的影响。”

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“什么零件？”黄四爷紧张的问。

“芯片！”

根据不完全统计，平均每辆车辆的芯片含量为350美元，而新能源汽车的芯片含量为770美元，面对全球芯片短缺的局面下，加价和买不到已经成为了车企目前面临的问题。所以在这种局面下，不少车企被迫停止了生产或减产，弥补季度的“亏空”。

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“Suo Wu Dai Si Nai”，黄四爷听完后，出了一身冷汗，看来这乘用车是真指望不上了，就靠卡车的销售数据能不能说服股东加大投资。

“不对呀，不是说好请来一个看多的分析师嘛。”等这化工专家走下台，黄四爷一个眼神，四名大汗上来就给绑了。

扯下面罩一看，原来这是九筒化装成胡万。

“关起来，好酒好肉先伺候着。”黄四爷心里明白，这年头，有钱的人太多了，关键是有才的人不好找，像九筒这样能武能文，可称上全才，一定要为四爷所用，数据是关键呀。

黄四爷做期货那年代，是靠资金取胜，大鱼吃小鱼。

再后来，是靠波浪理论取胜，当价格上涨到第五浪，先拉四浪，然后第五浪反手向下打，多空双吃，后面才开始研究交易体系（牛钱课堂丨交易体系的建立视频课程）

得去张麻子那里挖懂逻辑，懂基本面的人才了，不过这次得了九筒，也是好事，不怕他不为自己所用。

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黄四爷上台总结说：

”今年橡胶的医疗需求，乘胜车的需求不济，一切尽在本人的预测之中，不过，橡胶是农产品，价格再跌，胶农也不一定再割了，12000元已经是成本线了，我们刚派人去云南橡胶园做了市场调研。“

”咱们的优势是什么：鹅城有资金，在低位就把货囤起来，咱们要与张麻子再在期货市场上打一仗。”

台下的花姐赶紧给张麻子发消息：

“橡胶多空大战不可避免，九筒被抓，速派人来救！”