五个月烧光20亿 中信班底的国联证券再提65亿定增计划

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五个月烧光20亿，中信班底的国联证券再提65亿定增计划

来源：券业行家

原创 券业点评

历时五个月，花光首发上市募集到的20亿之后，国联证券马不停蹄地开启了新一轮定增，本次募资规模为65亿元。

这也难怪证监会在反馈意见中，着重问询了本次融资的必要性和合理性等事项。

出于对数据的敏感，行家趁此机会，对比了国联证券上市前后的变化。

监管问询65亿定增计划

近日，国联证券发布公告，对证监会《关于国联证券股份有限公司非公开发行股票申请文件的反馈意见》予以回复。

据国联证券发布于今年2月的定增预案，本次拟募集资金不超过65亿元。其中25亿元用于进一步扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模；30亿元用于扩大固收类、权益类、股权衍生品等交易业务；5亿元用于投入子公司，另有5亿元用作其他营运资金。

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证监会于今年5月受理了国联证券的定增申请，并进行了第一次问询。

在问询函中，证监会要求国联证券说明本次定增的必要性和合理性；要求其补充说明相应子公司的具体情况，投资定价安排；“其他营运资金安排”的具体投资方向。

另一项监管关注的重点是国联证券融出资金、交易性金融资产、其他债权投资金额逐年大幅增加，为此，证监会要求并要求其说明资产减值计提的充分谨慎性等问题。

日均“四爽”花光首发20亿

证监会同时要求补充说明本次非公开发行是否符合融资时间间隔的有关规定。

2020年7月31日，国联证券敲钟上市。据发行公告披露，此次募集资金总额为202，180.58万元，扣除8，372.12万元的发行费用，募资净额为193，809.46万元。

国联证券招股书显示，募集资金重点用于七大方向：经纪业务，两融和股质等资本中介业务，自营业务，资产管理业务，场外和衍生品等创新业务，子公司投入，风控和IT建设。

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据德勤华永会计师事务所出具的专项鉴证报告，截至2020年底，国联证券首发上市募集资金已经使用完毕。

行家粗略一算，国联证券在上市之后的243天里花光了20.28亿元，平均每天“烧钱”832万元，也就是日均四“爽”。

自营业务明显拉升

那么，在上市融资前后，国联证券重点发展的业务表现如何？行家对比了证券业协会的统计数据。

数据显示，国联证券营业收入18.70亿元，同比增长14.60%；营收排名从第51位升至第49位，市占率则从4.64‰降至4.25‰。

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净利润为5.88亿元，同比增长12.76%；净利润排名下滑9位，位列第52，市占率从4.19‰降至3.44‰。

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而在上市招股书中涉及的四项重点业务中，仅有一项实现全面增长：自营业务收入同比增长53.85%，排名上升12位，市占率从3.59‰增至5.41‰，增加1.83个千分点。

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信用业务收入同比下降8.22%，市占率从4.88‰降至4.10‰，排名下滑1位。

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经纪业务收入增长46.32%，排名上升1位，市占率却从4.35‰降至4.11‰。

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资管业务收入增长10.16%，排名上升10位，市占率从1.81‰降至1.68‰。

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此外，国联证券也加大了对信息技术的投入。2020年，国联证券信息技术投入1.53亿元，同比增长24.70%；市占率略增0.16个千分点。排名从第42位升至第39位。

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“中信系”高管扛起大梁

正如行家此前在《大旗迎风展，人才满天下》一文中的点评，出身中信证券的高管团队，对国联证券的发展和上市居功至伟。

目前，国联证券的高管团队中，包括一正两副等在内，共有5位高管出身中信证券。

以总裁葛小波为例。他自1997年入职中信证券，历任投资银行部经理、高级经理，A股上市办公室副主任，风险控制部副总经理和执行总经理，交易与衍生产品业务部、计划财务部、风险管理部、海外业务及固定收益业务行政负责人，执行委员会委员、财务负责人、首席风险官等职。

2019年初，葛小波率队转赴国联证券，一手促成了国联证券回A上市的大事件。

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责任编辑：杨红卜