"用友系"公司资本运作开足马力：一家通过科创板上市辅导验收 两家正冲刺精选层

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来源：“用友系”公司资本运作开足马力！一家通过科创板上市辅导验收，两家正在冲刺精选层…

日前“用友系”旗下明星公司用友汽车公告，已向上海证券交易所报送了首次公开发行股票并在科创板上市的申报材料。这意味着“用友系”公司在多层次资本市场的布局正在提速之中。

“用友系”枝繁叶茂，在新三板布局的公司大约有10家，不过随锐科技、汉唐咨询、大易云等已经从新三板摘牌，还挂牌的公司也在有序地推进资本运作，除了用友汽车外，用友金融、新道科技目前正在进行精选层IPO辅导。

分拆用友汽车上科创板

日前，用友汽车发布股票停牌公告，称于6月22日，向上海证券交易所报送了首次公开发行股票并在科创板上市的申报材料。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》第十二条等相关规定，申请公司股票停牌。公司于6月23日起停牌。

用友汽车成立于2003年3月，注册资本1.08亿元，是一家面向汽车产业链客户提供数智化软件产品及云服务的高新技术企业。2020年末，用友网络科技股份有限公司作为第一大股东，持有用友汽车76.88%的股份，为用友汽车的控股股东，用友创始人兼CEO王文京为其实际控制人。

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2020年11月24日，用友网络公告拟将用友汽车分拆至上交所科创板上市。公告显示，本次分拆完成后，用友网络股权结构不会发生变化，且仍将维持对用友汽车的控股权，而用友汽车将成为用友网络控制的面向汽车产业链客户提供数智化软件产品及云服务的上市平台。其表示，这次分拆上市的意义在于，用友汽车将实现与资本市场的直接对接，发挥资本市场直接融资的功能和优势，拓宽融资渠道、提高融资灵活性、提升融资效率，为用友汽车后续产品研发和市场开拓提供充足的资金保障。

梳理用友汽车的公告可知，2020年12月14日公司向证监会上海监管局提交了公司首次公开发行股票辅导备案的申请材料，辅导机构为国泰君安证券；2021年6月18日，公司通过证监会上海监管局的辅导验收。

在安信证券看来，近年来，公司始终专注于汽车营销与后市场领域，为汽车整车厂、经销商、服务站等类型客户提供数智化软件产品，同时，公司应用云计算技术的产品和服务保持持续增长。一方面，公司微服务架构的车企营销系统、车主运营平台等产品不断迭代升级，并已在多家车厂客户中落地并应用；另一方面，公司持续围绕“用友车商云”品牌，打造汽车产业互联网生态闭环。通过数智化软件产品和云服务，公司致力于促进汽车新零售变革，赋能汽车行业数字化转型。

业绩方面，公司2020年营业收入4.76亿元，同比下滑2.23%，归母净利润8482.81万元，同比下滑8.45%。安信证券认为，虽然汽车行业连续两年负增长，对公司业绩带来一定影响，但随着汽车行业信息化及提升营销运营能力的需求增长，公司拥有上汽、广汽、一汽、华晨宝马、宝马（中国）等大量优质客户，行业地位稳定，将持续受益。

用友金融、新道科技备战精选层

用友网络通过继续通过控股和参股形式，在软件服务行业可谓枝繁叶茂。有统计显示，用友网络参股、控股的企业超过50家，孵化了如医疗、汽车、审计、烟草等专业服务软件子公司。

其中，“用友系”在新三板的投资力度也不小。证券时报记者梳理发现，“用友系”总共在新三板市场布局了不少于10家公司，多数主营业务为软件服务。除民太安为金融业、汉唐咨询为租赁和商务服务业外，其他“用友系”公司都属信息传输、软件和信息技术服务业。

不过，自2018年以来，已有5家“用友系”公司从新三板摘牌，其中包括：大易云、汉唐咨询分别于2018年1月、4月摘牌，悠络客、极天信息于2019年2月撤离，另一家大市值的明星公司随锐科技则于今年6月16日起终止挂牌。目前还在新三板挂牌的公司则有民太安、易云股份、用友金融和新道科技。

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其中，用友金融和新道科技均已进入精选层小IPO辅导阶段。

用友金融于2016年11月3日挂牌新三板，主要面向金融业提供平台、软件系统、专业服务、金融云服务。今年4月，用友金融的精选层小IPO辅导备案已获北京证监局受理，辅导机构为华泰联合证券。公司2019年度、2020年度经审计的净利润分别为5833.13万元和7365.52万元，加权平均净资产收益率分别为2370%和3329%，符合进入精选层的财务条件一。据用友金融的2020年年报，用友网络持有其8000万股，占流通股比例为76.98%，为其第一大股东和控股股东。

新道科技于2015年10月12日挂牌新三板，公司定位平台型教育服务公司，主要由教育软件、教育服务、云服务三种业务形态构成。今年年4月25日，新道科技收到了证监会海南监管局下发的函，已进入向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导期，辅导机构为中信建投证券。新道科技2019年度、2020年度经审计的净利润分别为5747.33万元和1947.49万元，加权平均净资产收益率分别为12.39%和4.18%，同样符合进入精选层的财务条件一。新道科技的2020年年报显示，用友网络持有其 1.2541亿股，占流通股比例为57.97%；北京用友企业管理研究所有限公司、北京用友幸福联创投资中心（有限合伙） 分别持有其959.14万股和240万股，占公司流通股比例分别为 4.43%和1.11%。

另外两家“用友系”公司民太安、易云股份，并非“用友系”控股，目前没有传出资本运作计划。民太安主要从事风险管理，保险标的承保前和承保后的检验、估价和风险评估，出险后的查勘、检验、估损理算等。用友网络持有其2347.3035万股，占总股本比例为13.70%，为其第三大股东；易云股份是一家专注于云计算领域、以自主技术创新为导向的民营高新技术企业，北京用友创新投资中心（有限合伙）持有其 296.4966万股， 占总股本的比例为9.19%。

责任编辑：彭佳兵