国元证券：6月金股组合盈利18.98% 7月荐股名单出炉

投资研报

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7月，国元证券推荐的金股为：东方财富、珀莱雅、盈趣科技、爱帝宫、火星人、芯朋微、斯莱克。

【金股复盘】今年6月，国元证券推荐的金股组合收益率18.98%，在27家券商中排第2名，收益率最高的3只股票分别为中科电气、兆易创新、华熙生物，月涨幅分别为56.91%、40.75%、10.55%。报告详见《券商6月金股组合"战绩"：川财证券25.37%夺冠 中原最差》。

以下为国元证券7月的金股报告：

A股策略：宽松预期支持市场。

在欧美疫情依然存在反复，经济高点可能已经出现的大背景下，中国的货币增速已经连续数月不达预期，我们理解市场已经在下注下半年财政后置和货币政策边际不再继续收紧。但建议看到M1的拐点之后再看好先周期行业。原因是信用风险依然存在，而央行预计在信用风险的危险解除之前都会保持慎重。

全球策略：发达国家通胀预期反复再起，主要源自供给端和财政刺激预期

目前市场一方面对于拜登的财政刺激和桑德斯潜在的财政刺激依然抱有猜测，另一方面对于供应端的恢复依然存有疑虑。因此近期海外通胀预期似有反弹迹象。这点和人民银行的慎重态度彼此呼应。有鉴于此我们认为当前的两个投资思路依然是先周期电子计算机行业，以及滞涨受益行业。但需要考虑风险积累问题。

投资策略：对央行逆周期保有更多慎重，关注必选消费的机会。

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风险提示：货币政策超预期，经济增速超预期。

责任编辑：公司观察