国盛证券：6月金股组合盈利5.99% 7月荐股名单出炉

投资研报

保健消费意识觉醒，“按摩器”已进入全新发展阶段！内外销共振，新产能投放在即，高端按摩椅龙头将引领品质生活新潮流

硅料供需紧张难以缓解，高景气将维持至少2年！“碳中和”背景下，光伏需求爆发，产业链利润将集中在这些环节（附受益名单）

MLCC需求量指数级提升，军工电子迎来最美好时刻？切入民用赛道突破增长天花板，“自产+代理”双轮驱动下MLCC王者业绩爆发在即

极其罕见！董承非亲自出手调研这只个股！冯明远、袁芳等调研个股同步曝光（附最新调高这10股目标价）

7月，国盛证券推荐的金股为：明泰铝业、卫星石化、淮北矿业、宁波银行、吉利汽车、苏文电能、奕瑞科技、洋河股份、海康威视、恒生电子、中环股份、行动教育、紫光国微。

【金股复盘】今年6月，国盛证券推荐的金股组合收益率5.99%，在27家券商中排第18名，收益率最高的3只股票分别为阳光电源、抚顺特钢（维权）、柏楚电子，月涨幅分别为27.03%、23.57%、22.45%。报告详见《券商6月金股组合"战绩"：川财证券25.37%夺冠 中原最差》。

以下为国盛证券7月的金股报告：

策略观点：市场维持震荡，继续精选结构，重点掘金科创板

——科创板领跑市场。自我们6月月报提出“把握当下，进攻科创”、6月9日半年度策略《决胜科创》进一步强调科创板将成为下半年市场决胜主线以来，科创板持续领跑市场，关注度持续提升，并有望逐步成为市场共识。

——近期市场全面上涨，核心在于流动性再度边际松动。5月以来我们一直将流动性定义为当前市场的主要矛盾。近期流动性的边际转松，再度带动市场上行：1、央行持续维稳市场流动性。2、市场利率也有所回落。3、基金发行持续回暖，外资也再度大幅流入。4、同时，海外对于货币收紧的担忧和恐慌有所消退，美股也因此迎来修复。

——再次强调，下半年无论是国内还是海外，都不存在系统性风险，仍将以震荡为主。利用每一次波动带来的恐慌找买入机会。1、对于海外，尽管Taper逐渐临近，但近期美股仍然迎来反弹，显示市场对于货币收紧预期已在脱敏。尽管6月联储会议释放边际转鹰信号，近期再有4位联储官员发表鹰派言论，但美股仍大幅反弹，显示短期内Taper已不再是主要矛盾。从中长期来看，也不必过度担忧美联储Taper。若美国经济复苏强劲，将对美股形成强力支撑；若美国经济复苏不达预期甚至再度陷入衰退，则美联储将大概率重启宽松。2、国内经济驱动力弱化、通胀见顶回落，货币政策很难系统性收紧。5月国内生产、投资、消费数据全面放缓，海外需求对出口的支撑减弱，整体经济复苏的驱动力已在弱化。与此同时，近期除原油外，主要大宗商品价格均已大幅回落，通胀压力减小。

——精选结构，重点掘金科创板。再次强调看好科创板的三大逻辑：1）资金从增量入场到存量博弈，带来投资逻辑由“躺平”走向“内卷”，高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块，有望成为最强主线。2）科创板聚焦长期最优赛道，高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮，在经历2年的发展与成长后，科创板已经到了可以集中挖掘、关注的时候。3）机构仍然低配，叠加外资加速入场，在今年整体存量博弈的市场中，有望迎来增量的定向浇灌。近期基金发行回暖，科创板ETF规模更持续扩张。与此同时，陆股通、MSCI接连纳入科创板公司，外资加速配置科创。科创板正获得市场资金持续增配。投资策略：着眼未来、把握当下、配置科创

——三条线索“掘金”科创板：1）开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。2）业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3）上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的。

——受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。

——景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。

7月金股组合

明泰铝业：铝加工景气行情下公司单吨加工费、现金流回款均获明显改善，极致化费用管控确保公司ROE进一步提升；

卫星石化：乙烯项目投产打开成长空间，公司利润中枢有望逐步迈上新台阶；

淮北矿业：高股息华东煤焦龙头，估值业绩望迎戴维斯双击；

宁波银行：Q1收入高增20%以上，基本面确定性更高，持续打造自身核心竞争力，财富管理等中间业务打开增长空间；

吉利汽车：行业芯片边际缓解，公司下半年重磅新车密集上市，极氪订单爆满；

苏文电能：民营配网EPCO龙头，集成一体化、实施效率与规模成本优势突出，有望通过异地扩张、运维放量、智能用电平台，持续高质量快速成长；

奕瑞科技：国内数字化X线平板探测器龙头企业，已掌握全部主要核心技术，产品种类丰富，覆盖多种应用场景；

洋河股份：终端动销反馈积极，业绩环比有望加速；

海康威视：“脱钩”安防加速，多维感知技术拓展产品组合和场景，一季报大超预期，二季度产业竞争格局向好，公司议价能力持续提升；

恒生电子：金融IT全线领军，治理结构改善后进入盈利加速点；

中环股份：公司激励计划落地，210产品盈利性强；

行动教育：企业管理培训领军者，一体两翼增长可期；

紫光国微：中国特种装备信息化的基石，国家治理数字化的尖兵。

风险提示：1、宏观经济波动；2、政策超预期变化

责任编辑：公司观察