7月起一批新规将落地实施对市场有何影响？

证券日报2021-07-01 21:37:390阅

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文|徐一鸣

7月起，一批“财经”新规将正式实施，涉及退市、证券市场禁入、银行保险机构许可证管理等市场关注的热点话题，这些新规对市场以及投资有何影响呢？

银行保险机构许可证管理办法

银保监会此前消息，为规范统一银行业保险业许可证管理规则，进一步强化银行保险机构许可证管理要求，银保监会制定了《银行保险机构许可证管理办法》（以下简称《办法》），自2021年7月1日起施行。

《办法》共二十二条，主要内容包括：

一是将银保监会向银行保险机构颁发的许可证整合为金融许可证、保险许可证和保险中介许可证三类，明确各类许可证的适用对象。

二是统一许可证记载内容。许可证载明下列内容：机构名称、业务范围、批准日期、机构住所、颁发许可证日期、发证机关。

三是优化统一银行保险机构新领、换领、缴回许可证相关管理规定及时限要求。

四是明确银保监会及其派出机构许可证管理职责及要求。

五是对存在未按规定使用或管理许可证相关情形的，明确依照有关法律法规进行处罚。

专家观点：

川财证券首席经济学家陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，《办法》的出台，对于行业规范进行了深度统一，清晰划定了金融机构的业务范围，在此背景下，有助于提升监管效率，同时也能够更有效地控制好金融风险。

证券市场禁入新规

证监会近日发布修订后的《证券市场禁入规定》（以下简称《规定》），进一步明确市场禁入类型、交易类禁入适用规则以及市场禁入对象和适用情形。《规定》自2021年7月19日起施行。

此次修订的主要内容包括：

一是进一步明确市场禁入类型，将证券市场禁入措施分为“身份类禁入”和“交易类禁入”两类；

二是进一步明确交易类禁入适用规则，明确禁止交易的持续时间最长不超过5年；

三是进一步明确市场禁入对象和适用情形，完善了禁入对象的涵盖范围，明确将信息披露严重违法造成恶劣影响的情况列入终身禁入市场情形。

近年来，证券市场禁入的执法力度显着增强，覆盖的违法行为类型更为全面，执法程序更加透明规范，市场禁入新规的实施体现监管机构对资本市场违法违规行为“零容忍”的要求，违法违规行为成本进一步提高，有利于构建良好秩序的资本市场。

专家观点：

陈雳认为，证券市场禁入新规的实施，有利于剔除扰乱市场秩序的“害群之马”，进而达到净化投资环境的作用，同时也保障中小投资者利益，倡导正确的价值投资理念，形成良性循环，推动证券市场的繁荣发展。

银行业金融机构绿色金融评价方案

中国人民银行此前印发《银行业金融机构绿色金融评价方案》，（以下简称《方案》）。明确绿色金融业务是指银行业金融机构开展的各项符合绿色金融标准及相关规定的业务，包括但不限于绿色贷款、绿色证券、绿色股权投资、绿色租赁、绿色信托、绿色理财等。同时，绿色金融评价指标包括定量和定性两类，其评价结果将纳入央行金融机构评级等中国人民银行政策和审慎管理工具。《方案》将于7月1日起正式施行。

《方案》在2018年7月份出台的《关于开展银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价的通知》基础上进一步优化绿色金融激励约束机制。最大的突破是扩大了评价范围，从绿色贷款延伸到多种金融产品，如上述提到的绿色证券、绿色股权投资、绿色租赁、绿色信托、绿色理财等。

在“双碳”目标背景下，《银行业金融机构绿色金融评价方案》的实施，进一步打开企业的发展空间，产生良性循环作用。

专家观点：

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，未来贴近绿色产业的企业，将获得更加广泛的金融支持，在融资渠道中获得一定的优势，更加有利于企业的发展壮大，金融机构未来也会对绿色产业的企业给予更多的倾向性支持。

经济观察者、监管机构人士陈涛对《证券日报》记者表示，绿色金融是未来金融机构重点发展领域，也是人民银行等监管部门大力推进的重点方向，是在我国“双碳”目标下，金融系统必然的选择。《方案》中的定量和定性指标均有明确的界定，兼顾了绿色金融的量和速以及创新情况。

针对绿色金融评价指标定量和定性，盘和林理解为：光有定性标准不足以鼓励金融机构向绿色产业倾斜，所以制定了定量标准，从形式上看定量指标更有刚性，比如绿色金融业务总额占比，会促使金融机构积极挖掘绿色产业的客户。这是对绿色产业的强有力支持，为了确保政策落地成效。

A股退市新规正式实施

“3亿元市值退市”新规7月1日起正式实施，在明确原有股票面值低于“一元”面值退市指标以外，还新增了连续20个交易日市值低于3亿元的“市值退市”指标。

记者通过梳理，截至7月1日收盘，包括退市富控（维权）在内的3家上市公司处于退市整理期，且市值小于3亿元。此外，有9家上市公司市值低于10亿元。

业界表示，“市值退市”是面值退市的必要补充。能够防止有关公司通过并股等方式，将价格低的股票，通过减少股数变成价格高的股票。

专家观点：

盘和林认为，上市公司应该牢牢把握主业，坚持经营业绩为导向，不应该仅仅聚焦于资本市场，从而本末倒置。3亿元“市值退市”指标并不会导致大量上市公司退市，但现阶段壳公司则有这种风险。随着注册制的推进，壳公司的价值正在逐步消失。所以既没有主营业务，也没有壳价值的壳公司将成为“市值退市”的主力军。