收到7000万美元创纪录罚单后 散户最爱平台Robinhood递交美国IPO申请

Robinhood发布了招股说明书，首次公开上市。

这款股票交易应用降低了数百万散户投资者的进入门槛，为今年规模最大的IPO之一奠定了基础。

Robinhood表示，计划在纳斯达克以“HOOD”的代码进行交易。

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7月1日周四，美国互联网券商Robinhood递交美国IPO申请，寻求以“HOOD”的代码在纳斯达克上市，计划在首次公开募股中筹资1亿美元，为今年规模最大的IPO之一奠定了基础。

据Robinhood向美国证券交易委员会提交的S-1文件显示，Robinhood在2021年第一季度亏损了14亿美元。该公司2020年总营收9.59亿美元，月活户达1770万，第一季度的收入为5.22亿美元，比2020年第一季度的1.28亿美元增长了309%。

Robinhood在招股说明书中说，其资金账户（与银行账户相关的账户）已从2020年的720万增至今年3月的1800万，增幅为151%。其管理的资产已从去年3月的192亿美元激增至约800亿美元。

Robinhood计划将其IPO股份的20%至35%分配给零售客户。

高盛（Goldman Sachs）、花旗集团（Citigroup）和摩根大通（JPMorgan）等银行是此次交易的主承销商。总部位于纽约的D1 Partners、红杉资本（Sequoia）、凯鹏华盈（Kleiner Perkins）和谷歌的风险投资部门、全球之声（GV）都是罗宾汉最大的风险投资机构。

自由交易的先驱

Robinhood成立于2013年，现任首席执行官Vlad Tenev和Baiju Bhatt。这家总部位于美国加州门洛帕克的初创企业开创了自由股票交易的先河，迫使整个行业在2019年削减了佣金。

Robinhood提供股票、加密货币和期权交易，以及现金管理账户。用户可以免费进行大部分交易。该应用通过客户订单流和付费服务赚钱。Robinhood是推出无佣金交易的先驱，并允许用户购买“碎股”。例如，用户可以不必花费660美元购买完整的一股特斯拉股票，而是可以投入5美元、10美元或100美元，购买一部分特斯拉股票。Robinhood因而广受年轻族群青睐，成为散户集中地。

Robinhood被视为年轻投资者进入市场的主要门户。在新冠疫情期间，新进入股市的年轻交易员达到了创纪录的水平。

这种飙升一直持续到2021年，标志着围绕所谓“Meme股票”的狂热交易。今年1月，受千禧一代青睐的股票交易应用程序GameStop遭遇卖空潮，这在一定程度上是受reddit驱动的散户投资者推动的。在GameStop时期，由于清算所增加的资本要求，Robinhood限制了某些证券的交易。

快速增长的烦恼

Robinhood令人印象深刻的增长也伴随着挑战。

6月30日周三的最新消息称，美国金融业监管局（FINRA）宣布对Robinhood开出总计近7000万美元的罚单，其中5700万美元为罚款，1260万美元为对客户的赔偿金及利息。

FINRA在官网的新闻稿当中表示，上述罚单是该局有史以来开出的最大罚单，反映了违法行为的范围和严重性，而该局在开出罚单时，考虑到了客户受到的广泛而显著的伤害，包括从公司收到虚假或误导性信息的数百万客户，受公司2020年3月系统中断影响的数百万客户，以及数千名并不适合，但仍被批准交易期权的客户。

“我们近年来发展迅速，在目前的运营规模下，我们的运营经验有限；如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的品牌和公司文化可能会受到损害，”Robinhood在招股说明书的“风险因素”一栏中表示。

此外，Robinhood的首席Tenev被迫在2月份就GameStop交易狂热向美国众议院金融服务委员会作证。立法者批评了订单流支付，订单流支付是一种常见的做法，但它经常因缺乏透明度而受到批评。

自那以后，Robinhood已经采取了一些措施来解决一些审查问题，比如为客户提供更多的教育服务等等。

责任编辑：戚琦琦