紧急：安心财险偿付能力持续不达标 7亿增资方案何时能实施？

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安心财险核心及综合偿付能力充足率已连续两个季度为负，最近一期风险综合评级降至D。对该公司而言，增加资本、提高偿付能力已迫于眉睫

《投资时报》研究员黄凤清

作为全国首批创新型互联网保险公司之一的安心财产保险有限责任公司（下称安心财险），近来遇到不少烦心事。

自2016年正式开业以来，安心财险始终未能摆脱亏损状态，至今年一季度已累计亏掉16亿元。而比连年亏损更为紧急的是，该公司的偿付能力充足率已连续两个季度为负，最近一期风险综合评级降至D。

由于偿付能力严重不足，今年1月，该公司已被监管部门勒令停止接受车险新业务，董监高薪酬也遭到限制。

对于安心财险而言，增加资本、提高偿付能力已是迫在眉睫。6月23日，该公司推出一则增资方案：拟引进新的投资人江苏华远投资集团有限公司（下称江苏华远）和威达高科技控股有限公司（下称威达），二者分别增资6.1亿元、0.9亿元。增资完成后，江苏华远将成为安心财险第一大股东，而原第一大股东中诚信投资集团有限公司（下称中诚信投资）的持股比例将由33.074%降至21.411%。

《投资时报》研究员注意到，上述增资事项仍需待中国银保监会批准后才能生效。而去年9月拟引进正大制药（青岛）有限公司（下称正大制药）进行增资的方案，如今似乎已没了下文。

此次增资事项是否仍存较大变数？若方案未能通过，是否有其他解决偿付能力问题的计划？停止接受车险新业务对公司业绩有多大影响？针对增资、偿付能力、业绩等问题，《投资时报》向安心财险发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

7亿增资方案待批

安心财险6月23日发布的《关于变更注册资本有关情况的信息披露公告》显示，公司拟引进新的投资人江苏华远、威达，二者分别增资 6.1 亿元、0.9 亿元。

根据增资方案，安心财险原股东均放弃本次增资的优先认购权，新的投资人江苏华远按照每1元注册资本人民币1元的价格认购公司新增6.1亿元注册资本，威达按照每1元注册资本人民币1元的价格认购公司新增0.9亿元注册资本。

本轮增资完成后，安心财险注册资本将由12.85亿元增加至19.85亿元，新增股东共持股超过35%。其中，江苏华远将持有30.73%的股权，成为安心财险第一大股东；威达持有4.534%的股权，位列第九大股东。而原第一大股东中诚信投资的持股比例将由33.074%稀释至21.411%，退至第二大股东之位。

企查查信息显示，江苏华远成立于2004年9月，经营范围包括房地产相关投资、实业项目投资、资本与资产经营、国内贸易、投资咨询服务等，股东为陈正华、窦正红两位自然人。而威达则是一家主要从事世界著名品牌的IT产品分销、快速消费品销售、房地产开发和基础建设等业务的综合性企业集团。

若此次增资成功，江苏华远将取代中诚信投资成为第一大股东，对安心财险有何影响？安信财险发展战略是否会发生变化？对于《投资时报》研究员提出的上述问题，安心财险并未予以回应。

根据公告，上述变更注册资本事项待中国银保监会批准后生效。这就意味着，江苏华远、威达能否成功入主安心财险仍存未知之数。

实际上，在2020年9月，安心财险发布了另一则变更注册资本的信息披露公告。该公告显示，拟引进新的投资人正大制药进行增资，增资金额为2.15亿元，对应的持股比例为14.333%，增资后安心财险注册资本将由12.85亿元增至15亿元。此事项同样有待中国银保监会批准，但至今仍未见下文。

偿付能力不达标

据公告披露，安心财险此次增资主要是为满足业务发展和偿付能力需要。

作为保险公司的“生命线”，偿付能力关系到保险公司的生存与发展，因此备受监管层重视。根据今年3月1日起实施的最新版《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司核心偿付能力充足率不得低于50%，综合偿付能力充足率不得低于100%，风险综合评级在B类及以上，不符合上述任意一项要求的，为偿付能力不达标公司。

自2020年第四季度起，安心财险偿付能力充足率降至“红线”之下。该公司2020年年度信息披露报告显示，2020年末公司实际资本为-4.64 亿元，核心及综合偿付能力充足率均为-213.79%；2021年第1季度偿付能力报告显示，当季度末核心及综合偿付能力充足率均为-209.32%，最近一期风险综合评级由B降至D。该公司偿付能力持续不达标，亟需通过增资改善偿付能力情况。

由于偿付能力严重不足，今年1月，中国银保监会发布了针对安心财险的行政监管措施决定书（行政监管措施决定书〔2021〕1号），对该公司采取以下监管措施：一是责令增加资本金；二是责令自接到行政监管措施决定书之日起停止接受车险新业务；三是责令限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平，董事、监事、高级管理人员2021年的薪酬（税前）应在2020年度实际支付薪酬金额（税前）的基础上进行下浮，下浮幅度不得低于20%，其中董事长和总经理的下浮幅度应高于平均值。

除了偿付能力的问题外，安心财险的经营业绩也并不理想。2020年，该公司保险业务为17.58亿元，同比下降35.4%，为成立以来首次下降，原保险保费收入仅达成全年规划任务的70.3%。营业收入为3.33亿元，同比大幅下降68.95%。而净利润则延续过往的亏损态势，且亏损额创出新高。2016年—2020年，安心财险净利润分别为-0.73亿元、-2.99亿元、-4.95亿元、-1.06亿元和-5.78亿元。

安心财险2021年第1季度偿付能力报告显示，公司当季净利润为-0.58亿元。自成立至此，该公司已累计亏损16.09亿元。

安心财险2016年—2020年净利润情况（单位：亿元）

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数据来源：公司年度信息披露报告

责任编辑：彭佳兵