买私募产品100万元变5万元！这些风险要小心了

近日，一位博主在社交媒体上回忆了自己投资私募的辛酸往事：100万元买私募产品，一年后竟仅剩5万元！

无独有偶，还有私募产品近一年收益为-99.75%，当前净值已不足0.01！这意味着，投资者以100万元买入，最终可能亏得只剩不到1万元。

业内人士提示，私募基金具有较高风险，非保本保收益产品，投资者不应轻信所谓“兜底”的承诺。此外，应选择正规渠道购买私募，关注产品的风险收益特征。

100万元亏到只剩5万元

近日，某博主买私募100万变5万元的故事在社交媒体上引起热议。

中证君联系该博主了解情况，她介绍称，自己于2018年购买了一家名为泓实资产的私募旗下的基金产品：“买的时候，他们的客户经理自称旗下产品过往业绩好，收益高的时候能达到20%-30%。他们还信誓旦旦地表示，作为某大型金融集团子公司，即使基金表现差，集团也会提供8%收益的兜底。”

令该博主没有想到的是，一年后产品到期，客户经理只返还给她本金加利息一共5万元，亏损近95万元！

当她询问原因时，公司回复：投资了一只海外股票，该股票退市，导致基金资产出现严重亏损。而随着集团的暴雷，此前承诺的8%收益兜底也化为泡影。

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此外，据该博主介绍，同期或晚于她购买该公司旗下产品的其他投资者，有的甚至投资100万元只收回了1万元。

杰门汇APP信息显示，泓实资产当前已被基金业协会注销。

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警惕高风险

无独有偶，近年来，投资私募血亏的事件屡见不鲜，而且依据投者自负的原则，投资者很多只能咽下苦果。

第三方平台数据显示，近一年业绩亏损70%以上的产品不在少数，甚至有一些产品成立多年，净值不足0.01，近一年收益为-99.75%！这意味着，投资者以100万元买入，最终可能亏得只剩不到1万元。

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此前，中证君还曾报道过一则裁判文书网公布的案例，高净值客户杨某通过某银行购买百亿私募的产品，4年多仍亏损20%。在销售过程中，银行存在未遵循风险匹配原则及适当性义务行为，且诱导高额回报。

业内人士提示，私募基金具有较高风险，不能保本保收益，需要具有一定风险识别能力和承担能力的投资者才能购买，警惕任何销售人员关于“兜底”的说辞。

私募热销背后藏隐忧

去年以来，伴随着A股市场火热的行情，基金产品业绩亮眼，私募销售热逐渐升温。年初以来，不少私募新发产品获得投资者疯抢，成为“秒光”爆款，大卖几十亿甚至上百亿，许多小私募都因此晋升中级私募的行列。

不过，由于私募产品构成复杂、销售不透明，更容易滋生违法违规行为。投资者购买时要擦亮眼睛。业内人士提示，购买私募产品时要注意以下几个方面：

首先，一定要通过正规渠道购买，比如银行、券商等代销渠道。这些渠道在产品准入时，往往已经有过非常严格的步骤，相当于帮助投资者进行了一次筛选。

其次，一定要买适合自己风险偏好的产品。如果自身风险偏好不高，就要慎重选择股票型私募等高风险产品。另外，要警惕产品销售时的高额回报诱导或业绩兜底承诺。

此外，私募基金管理人的总体管理规模，也在一定程度上说明了市场对其的认可程度，可以作为参考依据。

值得注意的是，当前不少私募产品都设有预警线和清盘线，尽管业界对此设计的合理性仍有一定争议，不过对于投资者来说，这是避免本金全部打水漂的有效工具之一。前述博主购买的产品，就是没有任何预警止损机制的产品。投资者在购买私募产品时，应关注合同中预警止损机制的条款。

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私募监管依法从严

北京某中型律师事务所合伙人表示，上述事件中，销售人员存在违规承诺保本保收益行为。

此外，在私募基金募集资金环节和运作环节，最常见的违规行为还包括：未履行“特定对象确定”程序、未履行“投资者适当性匹配”程序，向非合格投资者募集资金；未按照要求进行私募基金备案、侵占或挪用基金财产、进行不当或者非法的关联交易等。

随着私募监管体系日益完善，针对违规私募的行政处罚和行政监管日益增多，私募监管依法从严趋势明显。

2021年1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，强化私募基金行业规范，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资负面清单等。

责任编辑：李思阳