“散户狂热”占领美股对冲基金也开始梭哈了？

新浪财经2020-06-22 10:32:180阅

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（小交易员看涨期权买盘创纪录飙升）

根据高盛的最新一周的报告，不同行业也面临割裂——软件、半导体和半导体设备股的资金为净买入，而信息技术和通讯股则为净卖出。欧洲是唯一的净卖出地区。该板块权重相对于标准普尔500指数上涨0.2个百分点至1.5%，超过近12个月内64%的时候。

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那么空头还在坚持吗？答案是肯定的。

尽管看涨情绪总体上继续高涨，保守观望数月后的对冲基金也终于在市场的强势反弹面前“投降”，但随着欧洲、美国和日本以外的亚太地区空头流入，全球单只股票空头增加了2.5%（下图）。北美的净买盘是由多头买入略高于空头卖空驱动的。

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与此同时，美股单只股票空头增加了2.7%（下图）。

欧洲股市连续第二周出现净抛售，多空对比比重为1：3。地区权重与MSCI全球指数相比，不仅仅是散户投资者正在热烈涌入美股市场，下降0.2点，至-4.7%。在欧洲股市持续抛售之际，高盛的研究团队对欧洲斯托克600指数的评级从中性转为增持，小交易员看涨期权买盘创纪录飙升。深入研究资金流动数据就会发现，北美、亚洲和亚洲新兴市场都是净买入。如今，欧洲股市刚刚经历了有史以来3%的单月最高涨幅之一，在可预见的未来内涨幅可能会见顶。

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美股11大板块中有9个板块被做空，尤其是房地产和工业板块。能源股、医疗保健股和公共事业宫是唯一没有被涉及的部门（下图）。

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上周美国ETF空头上涨0.4%，错失恐惧症（Fear of missing out）情绪在投资者中迅速蔓延。这种对冲基金的“恐慌性购买”让其总体杠杆率在上周增长了4.4%，上升至246.6%，该水平超过了近12个月内93%的时候；净杠杆率则飙升到有史以来的最高值，该数字上周进一步增加1.6%上升至75.1%，对冲基金也终于“投降”，是过去12个月来的最高水平。

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报告指出，目前占美股空头头寸的16.1%。ETF的卖空资金流出是由在美国上市的国际ETF推动的。

综上可见，美股乃至全球市场的多空对峙仍在持续。

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意料之中的是，美股市场内科技板块最受到投资者追捧，多空对比为8：1。但在科技板块内，跟着散户跑步入场。

另一个引人注目的事实是，根据高盛Prime的数据，过去一周的总风险配置规模为3月中旬以来的任何五个交易日中最高，周五、周一和周二出现净买盘，文/新浪财经魏天谌

两周前，周三和周四出现净卖盘。当前美股市场与经济基本面严重脱钩，对价值投资者造成强烈冲击，美股市场散户短线交易的狂热情绪刚刚见顶，众多投资大佬指出市场泡沫正在形成，提醒投资者警惕风险。泡沫破碎的“审判日”何时到来，届时胜负如何？市场将很快给我们答案。