钱坤投资：V型反转雨过天晴 潮水褪去留下真金

投资研报

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来源：钱坤投资

大盘分析

上证指数今日下探到3496点立刻拉回，留下了长下引线，可以说之前画的这个箱体非常有效，接下来依然按照3500-3575的这个箱体来观察。

从收盘来看指数其实是失真的，盘中一度“尸横遍野”可以说是巨震了。虽然临近尾盘V型反转，但在这个位置不可掉以轻心。

资金流向

今日两市成交额11203亿，典型的放量下跌，可以说今天这个放量意味着盘中的大震荡吓跑了相当部分的资金。每到这种时刻都意味着新的变盘节点，放量下跌其实比缩量阴跌要更好一些，接下来要观察今天跑了的资金会不会回来，只要还有行情，他们还会回来的。

资金风格方面，今天的抱团大票整体表现其实是相当不错的，除了医药之外大跌的并不多，这是指数能够深V的重要条件之一。

题材小票方面，两大主线新能源汽车与科技今天迎来了严重的分化，但目前来看还有继续下去的可能性，今天这种日子将会筛选出新的黄金，齐涨齐跌的阶段已经过去了，但也要注意这一轮的行情很可能开始进入真正的下半场。

板块热点

昨日强反弹，逃不过大阴之后还有大阴的规律，今天是对两个主线的考验，有些事情需要引起重视，危与机并存的阶段：

1、科技：首先，对照一下我之前说的那四个条件有没有满足，客观的对照。当前的分化是明显的，分化既意味着机会也意味着风险，取决于分化的程度，一是要看里面的大资金有没有出逃，二是要看场外的热情与人气还在不在，这两者会互相影响。

毕竟是当前的最强主线之一，既不能脑补会立刻崩掉但也不能不防范裂缝进一步扩大，当前这个阶段眼睛比脑子更重要。这种时候如果不做科技，其它题材更是没有机会，但这种时候做科技是需要掌握一定技巧的。还有一个重要的观察点是鸿蒙概念，今天回流反包但持续性不好说，接下来的表现会影响到科技整体的走向。

2、核心资产：跌的最惨的是医药与医美，其它的倒还好，从整体的角度来说今天的表现还是不错的，但也就是日内而言。跟指数关联紧密，如果指数持续破位的话这个板块也是要小心补跌的。

3、消费：依然是看医美与白酒，医美这段时间反弹了不少，今天直接被奥园美谷跌停带崩。现在要先看板块指数能不能构筑双底，这是能不能企稳的信号。

这个题材中长期的逻辑没问题，但是短线看毕竟是反抽性质。白酒与医美类似，这段时间也是反弹性质的上涨所以跌下来就很快。短期来说消费方向早已非市场主流，但中长期来看依然值得继续跟踪。

后市展望

从弱到强和从强到弱都会有一个过程，物极必反的道理，从两个角度来说说当前的主线：

一是如果这段时间做的是主线，无论是科技还是新能源汽车，就像龙头股一样，这两条线是最后一个倒下，至少今天整个的时候会给你充分的反映时间来判断来做出动作。这就是做主线的妙处，涨的最快，但是最后倒下。

第二，两条主线就此结束了吗？这里面需要思考一些细节，一是两条线是一起倒下还是会剩下一条继续往前走，无论是哪个，请务必参照之前给大家的四个条件来得出结论。

今天涨得好的农业，电力碳交易板块怎么看？建议让子弹再飞一会，参考之前的猪肉和券商，如果反抽不能形成反转之势，那错过了也没什么可惜的。

从更大的角度来说，接下来应该关注的重点是主线行情还能不能继续，能就继续围绕主线，不能就要做下一步的考虑，行情是一步一步走出来的，我们要做的，就是寻找并抓住每一个阶段的主线行情。

尾盘有如雨过天晴，日内的深V反转是好事，今天的日内大震荡会让不少人下车，轿子轻了才能走的更远。

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责任编辑：彭佳兵