金融时报：扎实推进资本市场执法司法体系建设 证券违法犯罪成本将显著提高

扎实推进资本市场执法司法体系建设 证券违法犯罪成本将显著提高

本报记者杨毅

据7月6日新华社消息，为进一步推动资本市场高质量发展，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称《意见》）。

在我国资本市场历史上，这是第一次以中办、国办名义联合印发关于打击证券违法活动的专门文件，充分体现了党中央、国务院对打击证券违法活动、保护投资者合法权益、维护资本市场平稳健康发展的高度重视。

打击证券违法活动是维护资本市场秩序、有效发挥资本市场枢纽功能的重要保障。《意见》围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的总目标，坚持市场化、法治化方向，坚持“建制度、不干预、零容忍”九字方针，明确了资本市场未来5年打击证券违法活动的主要目标。

为了完成主要目标，《意见》提出了27条具体举措，涵盖七大方面，具体包括完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系、建立健全依法从严打击证券违法活动的执法司法体制机制、强化重大证券违法犯罪案件惩治和重点领域执法、进一步加强跨境监管执法司法协作、着力提升证券执法司法能力和专业化水平、加强资本市场信用体系建设、加强组织保障和监督问责。

党的十八大以来，我国资本市场改革发展取得重大进展，资本市场的法治根基不断夯实，执法效能不断提升。然而，在经济金融环境深刻变化、资本市场改革开放不断深化的背景下，资本市场违法行为仍较为突出，案件查处难度加大，相关执法司法等工作面临新形势新挑战。业内人士表示，面对新形势、新要求，加强证券执法司法、打击证券违法犯罪活动面临着一定的体制机制性问题，如立法周期难以适应资本市场形势快速变化和有效打击违法活动的需要，证券执法协作机制需要进一步优化等。

2020年11月2日，中央深改委会议审议通过了《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议指出，依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

本次《意见》的出台，将使得打击证券违法活动的体制机制更加成熟，强化了投资者保护的预期，有利于增强各方对资本市场平稳健康发展的信心。业内人士认为，《意见》为全面深化资本市场改革、更好推动资本市场高质量发展提供了重要保障，为进一步落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针提供了遵循，有助于完善中国特色证券执法司法体制机制的顶层设计。

记者梳理发现，《意见》在进一步优化证监会和相关部委的协同配合、打造有中国特色的证券执法司法体制等方面具有诸多亮点。

《意见》提出，成立打击资本市场违法活动协调工作小组，加大对重大案件的协调力度，完善信息共享机制，推进重要规则制定，协调解决重大问题。分析人士认为，与之前相比，当前，资本市场面临的执法形式更加严峻，大案要案多，新型疑难案件多，涉案金额大，存在扰乱资本市场秩序、危害国家金融安全的风险隐患。打击证券违法活动、实现资本市场有效监管，除了依赖监管机构的努力，还需要有立法的支持、司法的保障，以及地方政府和相关部门的配合，形成资本市场监管合力。

“进一步发挥公安部证券犯罪侦查局派驻中国证监会的体制优势”也是《意见》的亮点之一。记者了解到，随着证券期货违法犯罪手段的快速变化，相关的刑事侦查工作面临着一些新问题，其中“案多人少”的矛盾较为突出。针对相关问题，《意见》提出，进一步发挥公安部证券犯罪侦查局派驻中国证监会的体制优势，完善线索研判、数据共享、情报导侦、协同办案等方面的行政刑事执法协作机制。进一步优化公安部证券犯罪侦查编制资源配置，加强一线侦查力量建设。

此外，《意见》提出的完善证券案件检察体制机制，加强北京、深圳等证券交易场所所在地金融审判工作力量建设，取消民事赔偿诉讼前置程序等内容，也受到了较多关注。

值得注意的是，《意见》进一步加强跨境监管执法司法协作，特别是要求完善安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规，切实采取措施做好中概股公司风险及突发情况应对，推进相关监管制度体系建设。分析人士认为，随着资本市场双向开放和监管合作的进一步发展，证券发行人跨境融资、投资者跨境投资的行为越来越普遍，这对跨境监管执法合作提出了更高要求。

记者了解到，下一步证监会将进一步抓好《意见》落实工作，突出重点，落实落细各项措施，形成工作合力，不断强化与立法、司法、市场监管等部门以及有关地方的工作协同，切实提高打击资本市场违法犯罪的整体效率。

责任编辑：李桐