港股“智能电动车第一股”亮相：小鹏汽车“双重主要上市” 可满足沪港通、深港通接入条件

7月7日早盘，小鹏汽车高开低走，盘中跳水跌破发行价，最低触至159.3港元/股，最大跌幅超过3%。截至午间收盘，报163.6港元/股，下跌0.85%。今年以来，香港上市新股表现平平，百度、哔哩哔哩、百融云、科济药业、奈雪的茶等均出现破发。

双重主要上市

7月6日，小鹏汽车发布公告，披露此次上市发行价为每股165港元，共发行8500万股，其中公开发售425万股A类普通股，国际发售8075万股A类普通股。公开发售部分共获认购6260万股，一手中签率10.00%，认购倍数约14.73倍。未行使超额配售权情况下，全球发售所得款项净额约137.81亿港元。6月30日，小鹏汽车IPO最终成功定价在165港元/股，较上一交易日美股折让约2.2%。

资料显示，小鹏汽车成立于2015年，主要从事智能电动汽车的设计、制造及营销业务。2020年8月27日，小鹏汽车在纽交所上市，发行价为每股15美元。截至目前，小鹏汽车美股的最新市值已经超过350亿美元（折合人民币2200亿元）。

不同于较为常见的“二次上市”，此次小鹏赴港采用“双重主要上市”形式。这是三年内首例港股、美股双重主要上市的重要中概股。也意味着将来小鹏汽车可满足沪港通和深港通的接入条件，A股投资者将来或可直接购买小鹏汽车的股票。

招股书显示，公司实行不同股权架构，包括A类、B类、C类股。其中，A类股是一票投票权，B类股是10票投票权，淘宝中国拥有的C类股将转化为A类股。上市前，何小鹏持股21.7%，为最大股东；淘宝中国持股11.9%，IDG资本持股4.8%，五源资本持股3.2%，纪源资本持股2.8%。

根据招股书，小鹏汽车2018年至2020年总收入分别为9700万元、23.212亿元、58.443亿元。2021年1-3月，小鹏汽车总收入为29.509亿元（4.504亿美元），去年同期为4.121亿元。

2018年至2020年，小鹏汽车净亏损分别为13.988亿元、36.917亿元、27.320亿元。2021年1-3月，小鹏汽车净亏损为7.866亿元（1.201亿美元），去年同期为6.498亿元。

销售持续走高

分析指出，小鹏汽车获得超额认购或与近期造车新势力销售持续走高有关。

据最新统计，小鹏汽车截至6月的交付数据显示，6月交付量达6565台，环比增长15%，同比增长617%。上半年交付量已超过2020年全年交付量，达到30738台，是去年同期的5.6倍。

根据IHSMarkit的数据，2020年小鹏在中国新能源客车市场的市场份额为2%，在中国中高端新能源客车市场的市场份额为4.7%。2020年小鹏在中国电动汽车市场的市场份额为2.8%，排名第12位，在中国中高端电动汽车市场的市场份额为6.6%，排名第4位。

小鹏G3全新改款G3i将于7月9日正式上市发售，预计9月启动交付。今年4月亮相的P5将于四季度启动交付。

另据IHSMarkit数据，小鹏汽车是第一家也是唯一一家实现全栈自研自动驾驶解决方案商业化的中国汽车公司。公司以付费服务的形式为客户提供自主研发的高级自动驾驶系统XPILOT3.0软件，截至2021年3月31日，超过20%的P7车主购买并激活了该功能。此外，公司通过与生态系统合作伙伴（主要包括内容供应商）的合作，扩展了XmartOS系统中的内容产品，并且已经开始以订阅或付费形式对某些选项及功能进行商业化。

编辑：武俊雪

责任编辑：陈诗莹