“零容忍”！证监会：严打伪市值管理 这些操纵市场、内幕交易的行为也要栽了

原标题：“零容忍”！证监会：严打伪市值管理！这些操纵市场、内幕交易的行为也要栽了

监管部门持续释放的“零容忍”信号愈发强烈！

针对近期曝出的上市公司及相关方合谋操纵市场的违法行为，证监会稽查局副局长陈捷7月9日在证监会新闻发布会上表示，2020年以来，证监会查实以所谓“市值管理”等名义操纵市场的案件15起。下一步，证监会稽查执法将以紧盯所谓以“市值管理”等名义实施操纵市场的行为，加强行政执法与刑事司法的衔接配合，加强全方位立体式追责，加大违法成本，强化执法。

陈捷强调，证监会将坚决贯彻中办、国办发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，落实“零容忍”工作方针，立足防范化解金融风险和保护投资者合法权益的监管大局，密切关注市场动态，密切关注账户联动，密切关注异常交易，依法依规严肃查处操纵市场和内幕交易等行为，持续净化市场生态，为资本市场高质量发展提供坚强法治保障。

主要内容

? 加大对以市值管理之名行操纵市场之实等违法行为的打击力度

? 坚持打幕后、打组织、打网络，通过统一指挥、集中部署、联合办案，形成集团作战、密切协同的执法格局

? 完善与公安机关的线索研判、数据共享、情报导侦、协同办案等协作机制

? 密切关注市场动态，密切关注账户联动，密切关注异常交易

? 着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系

2020年以来移送犯罪嫌疑人330名

陈捷指出，操纵市场、内幕交易严重破坏市场交易秩序，严重干扰市场功能发挥，严重侵害投资者合法权益，是影响证券市场健康发展的“沉疴顽疾”，历来是证监会稽查执法严厉打击的重点。

2020年以来，证监会依法启动操纵市场案件调查90起、内幕交易160起，合计占同期新增案件的52%；作出操纵市场、内幕交易案件行政处罚176件，罚没金额累计超过50亿元；向公安机关移送涉嫌操纵市场犯罪案件线索41起、内幕交易123起，合计占移送案件总数76%，移送犯罪嫌疑人330名。

操纵市场、内幕交易四大表现

2020年以来，证监会严厉打击的操纵市场、内幕交易主要表现为：

一是上市公司实际控制人与市场掮客、操纵团伙形成利益共同体，内外勾结，合谋“坐庄”炒作本公司股票。

例如，实际控制人陈某铭为了高价质押股份，指使上市公司时任总经理谢某、市场操盘手胡某等人操纵中昌数据股价，非法获利1100余万元。（详见中国证监会行政处罚决定书）

二是通过连续交易等手段操纵流通市值较小的股票，恶意“炒小、炒差、炒新”，造成相关股票价格在短时间内暴涨暴跌。

例如，私募基金实际控制人景某滥用杠杆交易操纵仁东控股，该股价格连续上涨后“闪崩”跌停。（详见本报此前报道：涉嫌操纵仁东控股，知名牛散景华拟被罚500万，监管部门“零容忍”严厉打击操纵行为）

三是操纵团伙利用股市“黑嘴”诱骗投资者高价买入股票，同时其反向卖出相关股票非法牟利。

例如，郑某等人操纵嘉美包装股价，为短期内迅速出货，伙同股市“黑嘴”利用直播间、微信群诱骗投资者集中买入、借机高价卖出，非法获利数千万元。（详见本报此前报道：惊天杀猪盘！“黑嘴”忽悠散户抬轿，股价4天腰斩，不法团伙获利数千万，证监会持续释放“零容忍”信号，严打操纵行为）

四是法定内幕信息知情人滥用信息优势从事内幕交易，有的在重大事项公告前突击买入，有的在业绩预亏、商誉减值等利空信息发布前精准减持，还有的非法泄露内幕信息导致窝案、串案发生。

例如，被收购公司法定代表人颜某某利用相关信息内幕交易1700余万元，非法获利300余万元；上市公司独立董事胡某等人在朋友圈、同事圈内泄露内幕信息并多层传递，11人因内幕交易被处罚。

加大力度严打伪市值管理

陈捷表示，操纵市场、内幕交易的涉案主体多、违法链条长、危害后果重，且手段隐蔽，对投资者欺骗误导性强，对市场交易秩序破坏性大，必须予以严厉惩治。根据案发态势，近年来证监会稽查执法部门强化精准发现，强化机制创新，强化行刑协作，统筹推进以下工作：

一是依托交易所大数据监控技术，加强异常交易账户信息、违法线索综合分析研判，提升全链条打击的精准度。加大对以市值管理之名行操纵市场之实等违法行为的打击力度。

二是坚持打幕后、打组织、打网络，通过统一指挥、集中部署、联合办案，形成集团作战、密切协同的执法格局。

三是完善与公安机关的线索研判、数据共享、情报导侦、协同办案等协作机制，不断加大对证券违法犯罪的打击力度。

四是坚决落实新证券法以及刑法修正案（十一）相关规定，着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系。

责任编辑：张书瑗