美股公告怎么看？关乎每个股民的钱包！

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美国公司提供的公告文件一般是由“字母+数字”组成。这些公告类似于中国股市的“年报”，“季报”等公告，但是比这些公告要复杂，因此对于接触美股的同学，需要先了解如何看这些公告事关重要。

针对中概股与美国本地股的文件区别，小编做个简单的对比表，只关注的中概股的小伙伴重点关注：年报20-F、临时报告6K、招股书F1等就可以了~

美股一般常用的公告有18个，下面就为小伙伴介绍美股中常用的这些公告。

招股说明书：S1/S1-A （美国本土企业）

美国本土公司的招股说明书，包含公司首次公开发行时所需提交的一切材料，包括财务信息，未来有无可能分红，公司的竞争对手情况，市场地位，盈利等情况。

S1-A是S1的补充文件，A是指Amendment，补充S1文件所一楼的信息。

招股说明书： F-1 （非美国本土企业）

非美国本土公司在美国上市，需要提交的招股说明书为F-1而不是 前面提到的S-1。其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样，没 有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。

正式年报： 10-K

年度报告，提供公司及其上年绩效的全面报告，即“正式年报”。主要包括业务综述，管理层讨论，分析，经过审计的财务报表，未偿付债务细节，基本普通股数，认股权证数据等等。

正式年报（中概股）： S20-F

中国概念股投资者必看的文件。对于注册地不在美国的上市公司，提交年报信息时不可用美国本土公司常用的、传统的10-K文件，而 改为20-F。20-F披露的财务信息同样需要按照美国通用一般会计准则（US- GAAP）进行审计，需要披露和美国本土公司一样的细节信息，接受同 样程度的监管。本质上没有区别。

季报及年报（中概股）： 6k

这是中国概念股投资者最经常接触的文件，是中国概念股用来传递季报及年报的财务信息的。

季报 ： 10-Q

10-Q（Quarter）等于季报。包括 最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。 10-K和10-Q是投资美股的必须要学习的。

上市公司的备案报告（或未经审计得盈利报告）： 8-K

当期报告即上市公司的备案报告。当上市公司发生十分重大的 事件时，需要提交此报告。包括：盈利公告、收购邀约、收购完成、资本市场交易等等，一旦 事件发生，公司按照证券法规定，立刻提交8-K报告披露信息。 同时，美国本土的上市公司也可以利用8-K发布盈利报告。利用8-K 发布的财务报告，通常比10-Q要早，类似中国A股的“财务快报”。但是 8-K所发布的是未经审计的财务报告。

委托声明书： Proxy Statement

委托声明书。上市公司在股东大会之前给股东的一份文件，包含希望股东投票的 重大事项等等内容。

股权变动书： SC 13G， SC 13G/A

股权变动书。适用范围持股5%以上大股东。 当某人/某机构发生买入、增持/减持上市公司股权等情况时，必须提交此类文件进行信息公开。 SC 13G一般情况下为某投资者/某机构买入某只股票，投资者持有份额首次超过5%时，触发披露条件，这位投资者必须立刻向SEC公开持 股信息。公开信息的内容包括：持股份额、股数、市值、投票权有多少 等。

SC 13G/A为补充文件：经过首次公告后，该大股东又增持或者减持了，这时候需要提交这份“补充文件”。

机构投资者持仓： 13F

机构投资者持仓需要在13F文件中公布自己的持仓情况。这样可以最大程度保护中小投资者利益。 当然这些公司也可以在法律允许的情况下，酌情向SEC申请隐瞒一部分持仓情况，以防止抄袭者（跟风者）的出现。

发行方公告文件： 424B3

当某公司发行证券，或者证券类产品时，必须提供该证券的详细信息，以帮助投资者了 解其真实情况，决定是否买入。简单说，美股的P2P公司巨头 Lending Club就必须经常发行424B3文件。为什么那么复杂？ 因为2008年时，SEC规定，Lending Club面向普通人发行的P2P理财 产品为证券性质，必须向SEC备案详细的信息，保持最大程度的透明， 以维护Lending Club上投资人的利益。所以Lending Club需要在424B3文 件中备案各类借款人，借款公司的具体情况。

保密处理信息 CT ORDER

保密处理信息。当公司进行竞价收购，与合作伙伴商谈合并事宜等 等前期工作时，为了防止竞争对手的抄袭或者恶意竞争，防止市场有可 能出现的剧烈波动，上市公司可以向SEC申请暂时保密相关信息。监管 者可以看到相关信息，而投资者看不到。 比如，假设某一天阿里巴巴要做类似收购新浪这样的大事件，为了 防止恶意竞价者出现，防止机密泄露，那么阿里巴巴就可以申请CT ORDER，告诉投资者，我们正在从事一项保密工作，至于这项工作是 什么，协议达成之后才能公布。

ABS（美股存托凭证）发行声明 SF-3/SF-3A

当公司发行资产证券化产品（ABS），以获得融资时，需要提交这 个文件。

ADR（美股存托凭证）发行声明： F-3ASR

向指定机构/个人投资者定向发行ADR（美股存托凭证）时，需要 披露规定信息，提交F-3ASR文件。举例：如果搜房网因为融资需要， 向凯雷等机构定向发行ADR（美股存托凭证），则必须在此之前提交F-3ASR文件向投资者说明情况。

中概股ADR（美股存托凭证）发行声明 F6

也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/ 管理层希望自己公司的股份以ADR形式进行交易时，需要向SEC递交F6 文件。它相当于是一个减持的预兆。因为中概股的原始投资者/管理层持 有的是公司普通股，当他们需要套现时，需要向托管银行提出申请，将 普通股转换为可交易的ADR，然后再在市场上抛售。至于ADR的具体 细节，下面一章会讲到。

员工持股的情况 S-8

公司上市后。员工持股的情况需要用S-8文件首次登记并向外公 开。

招股信息更正： POS AM

招股信息更正的说明，全称“生效后修正稿”。

高管减持 144

证券准备出售的声明。当上市公司相关人员准备出售公司股份，三 个月内可能超过5000股时，总市值可能超过5万美元时，需要递交此文 件，警示投资者注意风险。比如假设Google公司的老板佩奇需要在未来减持股票以套现10万美 元，就需要递交144文件向SEC和广大投资人披露：需要在什么日期之 前，在什么样的价格区间，减持多少股。事实上，佩奇为了减持Google 公司股权，已经递交过很多次144文件了。

查询网站

SEC公告查询

www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

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责任编辑：陈慧芳