国信证券:中国电信维持买入评级 构建新发展格局
国信证券发布研究报告称,维持中国电信(00728)“买入”评级,原预计公司2021-23年归母净利润为237/271/314亿元,上调盈利预测后,预计2021-23年归母净利润为259/288/335亿元,对应PE为7.5/6.7/5.8倍。
国信证券主要观点如下:
公司发布2021年半年报,上半年实现经营收入为2192亿元,同步增长13.1%;其中服务收入为2035亿元,同步增长8.8%;实现归母净利润177亿元,同步增长27.2%。
收入和利润双位数增长,盈利能力持续改善
2021Q2单季度公司经营收入为1124亿元(+13.5%),净利润为113亿元(+39.1%)。公司收入高增长主要来自移动业务、智慧家庭业务和产业数字化收入的全面增长,公司全年预计将力争保持经营收入和净利润的双位数增长,巩固传统业务,加速产业数字化业务的发展。
各业务全面向好,新兴业务提供坚实的发展动能
2021H1,移动通信服务收入为933亿元,同比增长6.9%,5G拉动移动用户数和ARPU值均实现提升,5G套餐用户渗透率达到36.2%。固网及智慧家庭服务收入达到574亿元,同比增长5.2%,其中智慧家庭收入增长32.9%,对宽带综合ARPU贡献比例持续提升。产业数字化收入501亿元,同比增长16.8%,在总营收占比为24.6%,收入规模位于行业领先地位。其中天翼云和IDC是核心驱动力。未来产业数字化业务有望成为公司收入的核心贡献主体。
加速推进科技创新和企业变革,借力A股发行构建新发展格局
中国电信A股战略配售引入20家战略投资人,涵盖大型企业、产业基金、互联网公司等,有望为公司长期发展注入新动能。公司强化科技创新布局和推进企业内部改革,贯彻“云改数转”战略,并将加大关键核心领域的行业高端领军人才引进,并将改革体制机制,比如采用经理层任期制和契约化管理,用更市场化的薪酬分配机制来吸引人才。
风险提示:客户数增长或创新业务发展不达预期;成本费用控制风险。
责任编辑:李双双
主动买盘71% 中芯国际升逾5%
上证综合指数报2916,跌2点或0.1%,成交844.73亿元人民币深证成份指数报11138,跌不足1点。成交592.18亿元人民币。基本资料-----------------------------------报价19.620变动+5.03%最低价18.680最高价19.640成交股数4889万股成交金额9.39亿10天平均0000恒指下跌0.88% 百奥家庭互动高开近15%
恒生指数开盘跌266.16点或0.88%,报29892.85点。国企指数跌0.64%,报11884.35点。红筹指数跌0.39%,报4059.73点。大市盘前成交66.34亿港元。隔夜美股三大股指收盘涨跌不一。道指收跌0.12%,纳指涨0.69%,标普500指数涨0.36%。纳指和标普500指数续创收盘新高。0000收评:港股恒指跌0.44% 阿里腾讯遭处罚纷纷跌近3%
12月14日消息,美股上周五表现持续未见方向,投资者情绪继续被政策因素牵动。港股上周表现反复,全周计下跌330点。今日早盘,恒指走势反复,重磅股走低拖累恒指午后走低。截至收盘,恒指跌0.44%,报26389.52点;国企指数跌0.09%,红筹指数涨0.98%。0000