纳斯达克CEO畅谈直接上市、迷因股和新一代投资者等热点话题

来源：Nasdaq 纳斯达克

近期，纳斯达克荣登《财富》世界500强榜单。纳斯达克的成功离不开具有远见卓识的领导团队，日前，纳斯达克总裁兼首席执行官Adena Friedman女士接受了《财富》杂志的专访，畅聊过去一年来的IPO、迷因股（meme stocks）、直接上市等热点趋势。以下是访谈内容精选。

在1993年，您以实习生的身份加入了纳斯达克。与当时相比，今日的纳斯达克有什么新的变化？

起初，纳斯达克曾是非营利性的全国证券交易商协会（现为FINRA）旗下的盈利性子公司。在2000年，纳斯达克从FINRA中独立，成为了股东所有的企业组织，这一转变奠定了纳斯达克未来的发展。现在，我们不仅是证券交易所，同时也是具备科技实力的全球化上市公司。

在您加入纳斯达克的这些年来，人们的投资方式有何改变？

我于1993年加入纳斯达克，那时互联网开始了商业化的步伐。在1995年，线上交易开启，这让人们有机会直接参与市场活动，也从根本上改变了整个行业的“游戏规则”。如今，新晋投资者可以使用全新的工具与方式轻松触达交易市场。

当下，更多年轻且多元的投资者正涌入市场。这一趋势对纳斯达克来说意味着什么？

我们希望助力投资者参与市场并减少其中的阻力，同时帮助投资者享有所需信息，从而做出明智的投资决策。我们的工作重点之一就是确保市场的透明度。不仅如此，我们也在持续加强投资者教育。

在过去的一年，我们经历了疫情的冲击与迷因股等热潮。作为亲临其境的见证者，您看到了哪些趋势？

面对市场的波动与变化，我们曾预计这一年对IPO来说挑战重重。但事实证明，就融资而言，我们经历了资本市场自20世纪90年代中期以来最为繁忙的阶段。这也引发了投资者的兴趣。之后，疫情下的社会因素开始渗透市场，投资者希望通过他们的市场活动来展现他们的社会利益，这就是迷因股现象的成因。

每当股市偏离基本面时，我们都有所担忧。只有美国证券交易委员会（SEC）能够见证所有的市场活动，而对于确保投资者的交易行为出于自发的共同兴趣，而非违法操纵市场的意图，也需要SEC发挥关键性作用。

在2021年和2022年，市场会迎来更多的直接上市吗？

对于企业来说，直接上市并不需要筹集资金，但近期也有新规出台，旨在帮助企业通过直接上市筹集资金。这或将使直接上市成为更主流的开盘方式。然而，在实现筹集资金之前，直接上市应该不会成为进入市场的主导方式。

纳斯达克提出了针对董事会多样性的开创性建议。为何纳斯达克认为这是必要的举措？

越来越多的证据表明，董事会多样性有助于风险控制和财务表现的提升。SEC要求上市公司进行业务绩效、业务风险、运营风险、财务绩效的大量披露，而我们则在此基础上更加关注董事会与企业治理的内容。我们审查董事会成员的独立性与委员会的构成，同时，我们也是企业治理领域的专家。

责任编辑：马青