广发期货：唐山市再出限产方案对黑色影响几何？

财经自媒体2021-08-11 12:01:110阅

摘要

8月6日唐山发布《唐山市2022年北京冬奥会和冬残奥会空气质量保障实施方案》征求意见稿（以下简称《方案》），对黑色金属影响如下：

首先，唐山钢铁产量占全国14%（2020年），赛事攻坚期唐山市要求钢铁行业完成超低排放改造，同时退出1000立方米以下高炉和100吨以下转炉，以及新投产产能不得开工生产，这会常态化抑制唐山产量和产能，唐山产量占比大，叠加其他省市下半年减量压力，将有效保障全国粗钢产量同比不增长目标实现。

其次，7-12月唐山原计划除A类企业外，限产30%。《方案》进一步具体了唐山减压量，同比压减1237万吨，同比降幅8.6%（2020年1.44亿吨）。一方面增加了下半年减量预期，按照全年不增长目标，唐山下半年没有减量压力，1237万吨是在全国粗钢产量不增长基础上额外减量，意味着下半年全国粗钢产量将从环比下降9%，变为下降13%。

最后，在赛事管控期，钢厂和焦化厂的限产幅度也高于往年采暖季限产幅度，钢厂B和C级企业30%-50%限产环比大于原来7-12月30%的减产幅度。焦化厂B、C和D级焦炉负荷分别降至65%，50%和35%以内。

对焦炭而言，在赛事管控期间对焦化企业的限产要求还是以出焦时间来计的，按照过去几年采暖季焦化限产的情况来看，本次要求较为严格。叠加当前焦煤成本支撑的带动，预计焦炭仍将偏强运行。

对钢材而言，本次唐山是在原30%的限产比例上，进一步具体了1237万吨减压量，同时计划采暖季执行较为严格的限产方案保障冬奥会期间空气质量。当前市场出于对需求的担忧，价格承压，考虑到钢厂限产，供给收缩，旺季需求或将环比改善，钢价难有大跌空间，短期延续高位震荡走势，关注后期库存变动。

一、《方案》对黑色行业管控措施梳理

8月6日唐山发布《唐山市2022年北京冬奥会和冬残奥会空气质量保障实施方案》征求意见稿（以下简称《方案》），《方案》计划在赛事攻坚期（即日起-2022.1.27）和赛事管控期（2022.1.28-2.20；2-27-3.13）通过多方面管控措施，达到空气质量目标和污染物减排目标。对黑色行业影响比较大的有以下几个方面：

（1）超低排放改造

在2021年底前，对标首钢迁钢全面完成钢铁行业全流程超低排放改造。参考《唐山市钢铁行业企业环境问题整改方案》。

（2）产能和产量双减压任务

首先是2021年全市粗钢产量同比压减1237万吨，压减量要细化分解到企业并逐一进行核查。其次是1000立方米以下高炉和100吨以下转炉关停退出；最后是在建或尚未投产的钢铁、焦化等行业企业，2022年3月13日之前不得开工生产或试运行。

（3）赛事期间分级限产管控措施

钢厂按照A，B，C企业划分，B级停产30%以上（以高炉数量计）；C级企业高炉停产50%，D级企业高炉冷炉。烧结和球团行业B级及以下停产。焦化行业B级焦炉负荷降至设计生产负荷的65%以内（以延迟出焦时间计）；C级焦炉负荷降至设计生产负荷的50%以内；D级焦炉负荷降至设计生产负荷的35%以内；

二、《方案》对黑色行业管控措施梳理

首先，唐山钢铁产量占全国14%（2020年），赛事攻坚期唐山市完成钢铁行业完成超低排放改造，同时退出1000立方米以下高炉和100吨以下转炉，及新投产产能不得开工生产，会常态化抑制唐山产量和产能，唐山产量占比大，叠加其他省市下半年减量压力，将有效保障全国粗钢产量同比不增长目标实现。