注意，美股正大幅偏离这两条均线

原标题：注意，美股正大幅偏离这两条均线

来源：金十数据

分析师Lance Roberts近日撰文提到了美股的风险。

他首先指出，标准普尔500指数已经连续6个月实现正回报。如下面的10年月度图表所示，这种连续上涨行情的出现是罕见的，每次当它们发生时，通常会开始一个月或更长时间的下跌。

另外值得注意的是，标普500指数目前已经大幅偏离200天移动平均线。这是一个关键水平。

为什么200日移动均线很重要？

如上图所示，200日均线是用于分析长期趋势的技术指标。这条线代表过去200天的平均收盘价。一般来说，200日均线代表股票适合长期持有的临界点，它是风险管理方面的极其重要指标。

在短期内，基本面并不重要。这是因为在几天、几周甚至几个月这种较短期的时间内，推动价格上涨或下跌的是投资者的心理。因此，我们可以查看技术面来确定当前市场的活跃程度。

移动平均线对价格的作用就像重力一样。价格可能会偏离移动平均线，但最终还是会回到均线附近水平。正如分析师所说：

“决定何时出售股票以锁定利润可能非常困难，尤其是当您积累了长期或短期资本收益时。这个时候可以观察股票在200日移动平均线的什么位置，至少可以帮助您决定何时获得部分利润。”

目前标普500指数目前比其200日均线高出11%以上，这应该是对投资者的警告。因为从历史上看，只要偏差超过200日均线以上10%，通常就会出现修正。

自去年11月以来，美股呈现出一段较稳定的时期。在此期间，由于投机性买家利用“逢低入场”策略追逐市场，此时的50日均线一直是标普500指数的重要支撑和观察点位。然而，由于“逢低买入”者数据激增，这导致美股急涨，大幅偏离于50日均线。

目前50日均线位于200日均线上方。一旦价格下跌，标普500指数不仅可能会重新跌破50日均线，甚至跌破200日均线的可能性也在上升。

在美国银行最近的一份报告中显示：

SPX（标普指数）在2021年的每日收盘价都没有低于其200天移动平均线（MA）。

从1929年到2021年，标普500指数半年超过200日均线的情况出现了35次，然而全年超过200天均线的情况仅出现13次。这意味着有21次标普500指数在下半年跌破200日均线。根据历史数据，美股下半年回撤幅度的平均值和中值在6.9-10.6%之间。

当然，标准普尔500指数还是有可能在今年余下时间保持在200日均线上方。正如美国银行总结的那样：

“如果标普500指数继续保持在其200天上方，2021年将是自1929年以来的第14年。”

然而，目前市场面临的最大单一风险是美联储。

此前美联储主席鲍威尔也指出，美联储在实现充分就业和价格稳定的目标方面取得了“实质性进展”，从而为缩减债券购买奠定了基础。7月份的就业报告是稳健的，为其提供了证据。

所以，美联储可能会在即将举行的“杰克逊霍尔峰会”上公开讨论减少货币支持的问题。这甚至可能包括削减过程的总体时间表，以维持市场稳定。逐步取消量化宽松是货币政策正常化的第一步。

相关信号可能引发流动性收缩，这对于一个极度看涨的市场是充满风险的。投资者此前采取高杠杆策略，并重仓股票，当市场下跌的时候，可能会造成“踩踏事故”。

目前投资者需要尤其关注50日均线。如果跌破这个关键支撑，距离对200日移动均线的测试就不会太远了。

责任编辑：刘玄逸