7月末境外机构持有银行间市场债券3.77万亿元

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原标题：【点今?债市】7月末境外机构持有银行间市场债券3.77万亿元

来源：金融街廿五

周四，央行开展100亿元7天逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，零投放。

资金利率多下行。其中，银行间隔夜和7天回购利率分别下行9BPs、3BPs至1.98%、2.13%，3个月SHIBOR持平在至2.36%。

利率债收益率曲线平坦化。其中，国债1年期收益率持平在2.19%，10年期下行3BPs至2.86%；国开债1年期持平在2.25%，10年期下行3BPs至3.20%。

信用债收益率小幅波动。AAA级中短期票据1年和3年期收益率分别下行1BP、2BPs至2.67%、3.03%，5年期上行1BP至3.40%；AA+级1年期持平在2.78%，3年期下行2BPs至3.19%，5年期上行1BP至3.63%。

点评：昨日市场资金面边际转松，隔夜回购利率下行至2%下方。债市方面，资金面宽松与股市下跌带动债市情绪回暖，一级市场国开行三期金融债中标利率均低于中债估值，显示市场需求良好，利率债长端收益率下行，曲线形态平坦化。

美债收益率多上行。周四，美国国债2年期持平在0.23%，5年、10年和30年期分别上行2BPs、1BP、4BPs至0.83%、1.36%、2.03%。（10-2）年期限利差拓宽1BP至111BPs；（10年-3个月）期限利差持平在130BPs。

点评：昨日公布的美国7月PPI同比上涨7.8%，为2010年有纪录以来最大同比涨幅，超出市场预期的7.2%，加之美股连续上涨，再创纪录新高，推动美债收益率多上行。

7月末境外机构持有银行间市场债券3.77万亿元。中央结算公司及上海清算所公布的数据显示，截至2021年7月末，境外机构持有银行间市场债券3.77万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.5%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.18万亿元，占比58%；其次是政策性金融债，托管量为1.05万亿元，占比28%。截至7月末，共有972家境外机构主体入市，其中487家通过直接投资渠道入市，686家通过“债券通”渠道入市，201家同时通过两个渠道入市。7月份，境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为1.14万亿元，日均交易量约为520亿元。

点评：截至7月末，境外机构持有我国银行间市场债券3.77万亿元，较6月末增长234亿元，为连续第4个月上升。在疫情肆虐全球的情况下，中国经济基本面稳健复苏，中美利差持续高位运行叠加人民币汇率升值，外资投资人民币债券具备充足的安全边界与长期正回报。中国债券继纳入彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通全球新兴市场政府债券指数后，今年10月将被纳入富时世界国债指数，未来有望进一步加快外资净流入中国债市的速度。

责任编辑：赵思远