【划重点】国泰价值领航股票型基金十问十答

1． 国泰价值领航是一只怎样的基金？

国泰价值领航基金为股票型，股票资产占基金资产的比例不低于80%，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。对A股H股进行动态配置，精选优质个股。

l A股：以基本面分析为基础，采用自下而上的分析方法，主要从公司的盈利能力、自由现金流状况、估值水平、行业地位等角度，同时结合事件驱动分析策略，综合评价个股的投资价值，选择低估值、安全边际较高的个股进行投资。

l 港股：采用“自下而上”精选个股的策略。重点关注具有持续领先优势或核心竞争力的公司；企业盈利前景广或成长空间较大的公司；与A股同类公司相比具有估值优势的公司。

2、拟任基金经理王阳过往履历如何？

王阳，国泰价值领航股票型基金拟任基金经理。硕士学历，拥有10年证券从业经验，5年投资管理经验。

2011年5月至2018年7月于平安资产管理公司工作，先后担任信用债研究员、煤炭/电力/新能源行业研究员、助理投资经理。2015年6月开始担任投资经理。拥有丰富的绝对收益组合和相对收益组合投资管理经验。2018年7月加入国泰基金，2018年11月开始管理国泰智能装备，2019年8月开始管理国泰智能汽车和国泰价值精选。2021年3月开始管理国泰价值先锋。

王阳目前管理的四只基金，既有行业/主题型基金，又有全市场选股基金。截至2021年二季度末，基金经理王阳在管规模合计151亿元，是名副其实的“百亿基金经理”。

3、基金经理王阳的过往业绩如何？

基金经理王阳在管基金全部业绩优异，位列前茅。

l 国泰智能汽车A（001790） 成立以来赚179% ，近一年赚99%，排名同类第6，近两年赚262%，排名同类第2。

l 国泰智能装备A（001576）成立以来赚178%，近一年赚64%，排名同类前1/10分位，近两年赚174%，排名同类前1/10。

l 国泰价值精选A（005726）成立以来赚159% ，近一年赚43%，排名同类前1/3 ，近两年赚130%，排名同类前1/5。

4、基金经理的投资理念和投资策略是怎样的？

基金经理王阳是市场上最早一批研究并投资新能源的基金经理之一，专注中观产业研究，不轻易根据市场短期风格变化而进行操作。以中长期行业景气度为基准，自下而上挖掘具有核心资源和技术优势的龙头企业。

王阳在先进制造业、周期中游板块等方面具有多年的研究和投资积淀，选股能力突出。力争保持基金业绩的持续性和稳定性。

王阳多年的信用债研究经验让他在关注企业成长性的同时，更注重对企业风险的把控，重视组合构建的稳健性。

注：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。

5、基金经理看好哪些领域的投资机会？

A股方面，预期我国将逐步从经济总量型社会向结构优化型社会转型，基金经理更多在结构型的市场中寻找新经济增长的方向，在经济产业转型中发掘具有领先优势的细分行业和龙头公司，在估值处于历史相对低位时进行选择配置。具体而言，我们关注：

l 消费品牌升级：未来是中国品牌升级与崛起的时代。深挖在品牌和产品创新上具有核心竞争 力，能够引领行业发展方向，满足甚至创造消费升级需求的细分行业龙头，包括医药、品牌服装、大家居、文化消费等。

l 制造业产业升级：精选具有企业家精神、以奋斗者为本、能够代表中国企业走向世界的制造业行 业龙头。主要包括以先进制造为代表的新能源、电子、工业自动化以及为各传统行业升级改造提供服务的领域。

l 新兴产业：科创板的设立，未来一段时间内将带动中国的科技创新进入一个新的阶段， 5G、云计算、数据互联等新兴产业预计有一定的机会。随着中长期资金持续进入股市，优质的细分行业龙头未来会更快地得到市场的价值重估。

港股投资方面，我们关注港股股市结构与A股的互补性，聚焦在港股上市的中国内地的一些优质、稀缺、具备长期竞争力的资产。如科技互联网公司、品牌消费、新型消费公司等。

注：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。

6、国泰基金主动权益投资实力如何？

国泰基金中长期业绩出色，从中长期角度看，国泰主动权益业绩行业领跑，最近9年以上业绩排名全部位居行业前5，最近15年业绩排名行业第2、最近16年业绩排名行业第1。

自2010年以来，每一年末向前回滚5年，国泰基金的平均业绩全部位居行业前1/3，是全市场唯一一家全部回滚5年的业绩都位居行业前1/3的公司。

数据来源：银河证券，数据截至：2021年6月30日。国泰各阶段主动权益平均业绩数据来源：银河证券《基金管理人股票投资主动管理能力长期评价榜单（指数法、狭义平均）》，国泰回滚5年业绩数据来源：银河证券《基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总表（算术平均、狭义平均）》，数据截至2021/6/30。最近9年、10年、11年、12年、13年、14年、15年、16年、17年、18年业绩排名分别为5/64、5/59、5/59、4/53、3/46、3/43、2/24、1/7、1/1、1/1。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来，投资需谨慎。

7、国泰基金过往获奖情况如何？

国泰基金实力雄厚，屡获殊荣。包揽三大报各项奖项，累计获得金牛奖37座，明星基金奖39座，金基金奖26座。

我国股市/基金运作时间较短，过往业绩不代表未来，基金管理人管理的其他基金的业绩表现不构成本基金业绩表现的保证。

8、国泰价值领航的风险收益特征如何？

本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

（注：摘自基金法律文件，详细内容请以《基金合同》和《招募说明书》为准）

9、国泰价值领航可以通过何种渠道购买？

国泰价值领航托管于中国建设银行，各银行网点均有售。

10、国泰价值领航的费率如何？

（注：摘自基金法律文件，详细内容请以《基金合同》和《招募说明书》为准）

责任编辑：张润时