奥尼电子IPO：突击入股赚大了 实控人任董事企业因上市失败而破产

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深圳奥尼电子股份有限公司（以下简称奥尼电子）目前正为登陆A股市场做准备。7月9日，深交所创业板2021年第38次上市委员会审议通过奥尼电子的首发申请。7月16日，奥尼电子及保荐机构回复了上市委审议意见落实函。

来源：产经1号财经

中国产业经济信息网财经频道注意到，奥尼电子存在IPO前突击入股的现象，其对PC/TV摄像头的销售依赖较大，该产品的销售占比已超一半以上。另外，该公司实控人担任董事的企业曾因IPO失败而破产，让人不得不对即将登陆A股市场的奥尼电子产生担忧。

突击入股的新股东成为大赢家

招股书显示，奥尼电子主营业务为生产和销售PC/TV外置摄像头、行车记录仪、智能网络摄像机、蓝牙耳机、音箱等各类产品，下游客户主要为定制企业及小部分零售客户。从2018年至2020年（以下简称报告期），奥尼电子营业收入分别为2.87亿元、5.28亿元和10.84亿元，同期实现的净利润分别为258.78万元、5362.05万元和2.19亿元。

从以上财务数据可以看出，奥尼电子的业绩在2020年出现了大幅上涨，这主要是因为，2020年新冠疫情带动的居家办公需求使得外置摄像头市场成为一片新蓝海。奥尼电子以电脑外置摄像头创业起步，聚焦于智能家居、智慧出行、智慧办公等应用场景，核心产品为电脑/电视外置摄像头、网络摄像机、行车记录仪、蓝牙耳机等智能视听终端。奥尼电子在摄像头领域具有丰富的代工经验，因此该公司业绩迎来了一轮爆发式增长。

业绩暴涨使得奥尼电子的“身价”也在暴增。招股书显示，2017年8月，当时还在新三板挂牌的奥尼电子，向自然人黄平如、黄旭盛定向发行220万股股票，每股价格4元。

2018年7月，黄平如和股东黄旭盛签订股份转让协议，黄平如将其持有的奥尼电子120万股股份以480万元的对价转让给黄旭盛，相当于平价转让，黄旭盛的持股增至240万股，耗资960万元。

2019年12月，奥尼电子股东之一的富兴投资与深圳凯东签署股权转让协议，约定富兴投资将其持有的120万股股份以2418万元的对价转让给深圳凯东。按此计算，奥尼电子每股股价已飙升至20.15元。与此同时，中航南山、中航坪山两机构与奥尼电子及其实控人签署《增资协议》，约定分别投资2500万元现金，其中124.12万元计入注册资本，按此测算，每股对价约为20.14元，与上述股权转让价格并无明显差异。

2020年6月，奥尼电子以资本公积转增股本，按每10股转增9股，此次转股后，深圳凯东持有的120万股股份变更为228万股，黄旭盛的持股则变更为418万股。

此后，趁着2020年的业绩暴增，奥尼电子在2020年年底提交了IPO招股书，拟申请公开发行不超过3000万股股份，募资金额不超过8.09亿元，按募资金额及发行股份计算，每股预估发行价格为26.96元。

由此可见，在短短一年时间里，深圳凯东2418万元的投资已变更为6146.88万元，浮盈超过3700万元；同一月入股的中航南山和中航坪山，合计投资的5000万元本金已增至1.27亿元，浮盈超过7000万。

而以4元低价入股的黄旭盛更是成为了大赢家，以其418万股持股数计算，960万元的投入已变成1.13亿元，浮盈超过1亿。

仅靠PC/TV摄像头销售业绩增长难

奥尼电子股价暴涨源自其业绩暴增，但该公司业绩增长持续性存疑。从业绩来看，奥尼电子2020年营业收入暴增105.51%的原因主要是，PC/TV摄像头的销售收入暴增，由2019年的5718.33万元增至6.09亿元。

对此，奥尼电子在上会稿中表示，2020年1月以来，新冠疫情在全球各地蔓延，导致远程场景下的PC/TV摄像头需求增长，公司2020年PC/TV摄像头收入亦增长较快。比如，奥尼电子2020年第一大客户为AverMedia（以下简称圆刚科技），相关销售金额为1.48亿元。而2018年和2019年，奥尼电子对圆刚科技的销售金额仅为36.25万元和230.41万元。

另外，奥尼电子在上会稿中预计，公司2021年上半年营业收入为4.65亿元至5.69亿元，同比增长50.01%至83.34%。同期净利润为6350万元至7761万元，同比增长51.9%至85.66%。

创业板审议中心对意见落实函的回复显示，奥尼电子根据出库预计2021年上半年的主营业务收入为4.81亿元，其中2.25亿元来自PC/TV摄像头产品，这也是主营业务收入的最大来源，并且PC/TV摄像头的销售收入同比增长58.81%。

然而，在2021年上半年，虽然该公司的PC/TV摄像头同比增加不少，但相较2020年下半年的4.68亿元还是下降了51.87%。

比如，奥尼电子预计2021年上半年对大客户圆刚科技PC/TV摄像头的销售金额为1065.41万元，而2020年下半年为1.31亿元。此外，奥尼电子2021年上半年对部分客户销售PC/TV摄像头的金额为0万元，其中包括2020年下半年销售金额还多达3733.36万元的客户奇诺光瑞，销售金额曾为581.52万元的Gradus Group LLC。

对此，奥尼电子回复深交所意见时表示，这主要是因为受疫苗接种率逐步提高、主要经济体陆续放松疫情防控措施等因素的影响，市场对摄像头的需求在下降。事实上，除了销售金额下降外，其单价也在下降，奥尼电子按出库预计2021年上半年PC/TV摄像头的销售单价为107.21元/台，相较2020年下半年的119.65元/台降价10.4%。

实控人担任董事的企业因IPO失败而破产

奥尼电子实际控制人为吴世杰、吴斌、吴承辉。三人合计持有奥尼电子71.19%的股份，并通过《一致行动协议》共同控制公司。其中，吴世杰任奥尼电子董事长、总经理。

招股说明书显示，2010年8月份，吴世杰作为财务投资人投资了深圳市华源轩家具股份有限公司（以下简称华源轩），持有该公司3.64%股权。

天眼查显示，华源轩已被公示为失信被执行人，被列为限制高消费企业，并有多条被执行、严重违法以及经营异常信息。目前华源轩公司经营状态仍为存续，吴世杰显示在公司董事行列。

作为一家失信企业的董事，吴世杰自己控制的企业即将上市，这不免让人对其治理能力产生怀疑，华源轩为何会被列为失信被执行人并被限制高消费？

资料显示，2011年12月份，证监会曾受理华源轩的上市申请，但2013年5月份华源轩撤回了上市申请。奥尼电子曾表示，华源轩IPO失败后，外部投资人要求撤回投资，并以增资纠纷为由提出诉讼。华源轩公司账户被冻结，导致资金链断裂，无法继续经营。最终深圳市中级人民法院于2017年6月份裁定受理华源轩破产清算一案，该公司进入破产清算阶段。

吴世杰作为华源轩的小股东，受华源轩实际控制人、董事长黄溪元邀请，在华源轩公司2014年7月29日临时股东大会上被选举为华源轩董事。

对此，奥尼电子解释称，吴世杰担任董事期间，从未参与华源轩的日常经营管理工作，且华源轩IPO失败发生在吴世杰担任董事之前，因此，吴世杰对公司的破产事宜不负有个人责任。

吴世杰于2016年6月份辞任华源轩董事职务，2016年7月份华源轩召开股东大会聘任了新的董事，但因陷入实质瘫痪状态而无法办理董事变更的工商变更。

事实上，奥尼电子也曾与外部投资人签署对赌协议，不过，在IPO前已解除。

招股说明书显示，2019年12月份，奥尼电子作为签约方之一与深圳凯东、中航南山、中航坪山、公司实际控制人等各方签署了对赌协议，主要约定了特殊情形下的公司实际控制人的回购义务。2020年7月份各方均已解除该等对赌协议。

责任编辑：彭佳兵