郭明錤:苹果 MacBook 正推动 MiniLED 面板行业发展
据天风证券分析师郭明錤在一份新的投资者说明中称,苹果将在 MacBook Pro 等产品线中大规模采用 Mini-LED 屏幕材质将会推动屏幕行业的发展。
郭明錤表示,苹果现在正专注于分散供应风险和降低 mini LED 技术的成本,因为该公司「正在积极寻找关键 mini LED 组件的第二供应商量。郭明錤说,苹果 MacBooks,而不是 iPad,将主要推动 Mini LED 面板的出货量,因为他预计 MacBook 出货量在2021年和2022年将同比增长20% 或更多。郭明錤将苹果公司从2019年到2026年一路采用 mini LED 技术的策略分为五个部分。
以下是天风国际郭明錤报告全文:
我们正向看待 Apple 采用 Mini LED 的产业趋势与相关投资机会。我们将 Apple Mini LED 趋势的投资策略分为五个阶段 (見图一)。五个投资阶段依序是:第一供应商 (2019–2022年)、第二供应商 (2021–2023年)、MacBook 供应链 (2021–2023年)、LED 产业 (2022–2024年)、与 Micro LED (2023–2026年)。五个投资阶段有不同的关注重点与投资机会,我们建议投资人可以此规划短、中与长期的 Apple Mini LED 趋势之投资策略。
第一阶段:第一供应商 (2019–2022年)
Apple 的 Mini LED 量产计划自2019年开始变得具体,故第一供应商便成为市场关注焦点。在第一供应商的股票反应此利多的过程中,生产良率与出货时程变化显著影响供应商股票的估值。我们认为,这个阶段的投资价值将逐渐在2021–2022年结束,原因在于供应商的股票大部分均反映此利多,且新竞争者自2021年开始出现。不过,第一供应商的优势在于较早建立设计与生产 Mini LED 相关零部件的能力,我们建议投资人关注第一供应商能否善用此优势取得更多非 Apple 订单以维持增长。
第二阶段:第二供应商 (2021–2023年)
Apple 为分散供应风险与降低成本,故积极找寻 Mini LED 关键零组件的第二供应商。我们认为第二供应商在此阶段为市场的新焦点,并预期此阶段将会持续至2023年。Mini LED 关键零组件的第二供应商大部分是中国厂商,具备显著成本优势,故若生产良率能符合 Apple 要求,出货比重将显著成长。我们认为第二供应商的订单比重与出货时程将会是市场关注重点。
第三阶段:MacBook 供应链 (2021–2023年)
我们认为 Mini LED 面板出货量主要是由 MacBook 驱动,而非 iPad。在过去数年 MacBook 出货量并无太显著成长。然而,因受益于采用 Mini LED 面板、Apple Silicon 与全新设计,我们推估 MacBook 出货量在2021与2022年均可显著成长20% YoY 或以上。受益于 Mini LED 驱动 MacBook 出货快速成长,因此我们预测 MacBook 供应链将会重新成为市场关注。在供应链中,我们特别关注新规格供应商、新进入者、市占率显著成长与规格升级受益者。我们认为此阶段将可维持至2023年。
第四阶段:LED 产业 (2022–2024年)
我们相信若 MacBook 与 iPad 因采用 Mini LED 面板而得到市场更多正向反馈,将会有更多非 Apple 厂商仿效 Apple 采用与推广 Mini LED 的策略,而这将会大量消耗 LED 的产能。若 LED 芯片产能利用率能因此显著改善,LED 行业将会出现许多投资机会。在此阶段非 Apple 供应链将会成为市场关注重点。
第五阶段:Micro LED (2023–2026年)
我们预测 Micro LED 的生产成本将自2023–2024年显著改善,故自2023年开始可能将成为市场关注重点。我们相信 Apple 正在开发 Micro LED 技术,但目前生产时程尚未确定。我们也认为若 Mini LED 产业能成功,则有助于更多厂商投资 Micro LED 设计与研发并有助于实现 Micro LED 大量生产。在此阶段,我们预测投资机会来自 LED 芯片供货商、巨量移转供货商、封装供货商、检测供货商与设备厂商。
本文来源于“站长之家”;智通财经编辑:文文。
责任编辑:王婷
快讯!欧盟成员国领导人就经济“恢复基金”达成协议
【环球网报道】路透社刚刚消息称,当地时间21日早晨,欧盟成员国领导人就经济“恢复基金”达成协议。报道称,这项“恢复基金”总额为7500亿欧元,用于资助成员国疫后重建。责任编辑:王永生0000消息称雷诺将宣布全球1.5万人裁员计划
{image=1}北京时间29日消息,据外媒报道,法国汽车制造商雷诺将于周五宣布在全球裁员1.5万人,作为其提振盈利能力并应对销售下滑的大规模重组计划的一部分。法国最大工会组织CFDT的一位代表在于该公司管理层的会议后透露了这一消息。该工会代表透露,雷诺计划在法国裁员约4500人,主要通过自愿离职计划和退休计划。0000周一美布两油收跌1.6% 录得4日来首次下跌
北京时间9日凌晨,原油期货价格周一录得4个交易日来首次收跌。此前沙特原油设施遭到袭击的消息使布伦特原油一度突破70美元关口。{image=1}据媒体报道,沙特报告称,在遭受无人机袭击后,其在波斯湾RasTanura的最大石油出口终端毫发无损。纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌1.04美元,跌幅1.6%,收于每桶65.05美元。0000亚马逊将在美国和加拿大招聘10万名新员工
根据公司声明,亚马逊将在美国和加拿大招聘10万名全职和兼职员工。10万个新增运营网络职位包括每小时至少15美元的工资和福利;部分城市入职奖金最高1000美元,可享受培训计划。亚马逊将于9月份新开100座运营大楼,包括运营中心、配送站、分拣中心和其他站点。责任编辑:王永生0000隔夜要闻:纳指再创历史新高 原油涨逾1%
欲览更多环球财经资讯,请移步7×24小时实时财经新闻直播市场收盘:美股涨跌不一纳指创历史新高美国原油周三收高1.4%黄金期货价格周三收跌1.1%疫苗希望推动欧股收复跌幅但脱欧严峻局势依然令人担忧中概股涨跌各异哔哩哔哩创收盘新高宏观美联储会议纪要:将对收益率曲线控制进行更多分析美联储考虑提供更明确前瞻性指引对实施收益率曲线控制仍较谨慎0000