艾德证券：东岳集团再破顶，7月至今大涨近3倍，南下资金疯狂扫货

8月16日，东岳集团（00189.HK）高开高走，早盘一度涨超9%，继续刷新历史新高。不过随后涨幅有所回吐，现涨5.33%，股价报18.96港元。

东岳集团自7月以来股价爆发式大涨，7月至今涨幅高达187%，今年以来涨幅210%，是近期疲弱的港股市场中为数不多的牛股之一。东岳集团之所以这么强势，主要还是乘上了新能源的东风。

图1：东岳集团股价走势

图片来源：艾德一站通

东岳集团是亚洲规模最大的氟硅材料生产基地、中国氟硅行业的龙头企业，主导产品绿色环保制冷剂、聚四氟乙烯高分子材料，规模、技术、市场占有率世界第一。在政策支持下，新能源商业化进程加快，东岳集团也跟随着迅速崛起。

锂电行业的高景气使得上游材料供不应求，价格也水涨船高，PVDF（聚偏二氟乙烯，氟碳塗料的原材料之一，一般用於鋰電）正是价格飙涨的原材料之一。据媒体报道，最近PVDF行业仍处于景气向上的阶段，原料142b价格近期跳涨10%到了10.5万元人民币，国内高端锂电级产品已经涨到40万元人民币，国外产品已经到了50万元人民币。东岳集团是国内PVDF龙头，自然是直接受益于PVDF涨价。

中信证券指出，电池用PVDF存在明确供需缺口且短期无法缓解，原材料价格提升趋势明确，且电池用产品的短缺大概率将向全行业、全产品口径传导，PVDF全线产品价格提升的趋势将至少维持至2022年。

今年以来化工龙头纷纷加速布局新能源材料领域，而东岳集团有望凭借资源、规模效应、产业链一体化能力获取较高竞争优势，打开成长空间。除了PVDF产品量价齐升外，东岳集团的氢能膜也已经进入了批量化试产阶段。据高工锂电网报道，20亿元人民币的东岳集团氢能研发中心和千平方米氢能膜材料项目即将开工建设，这标志着东岳集团燃料电池膜这一重大科研成果即将实现产业化。

中金研报指出，随着光伏、锂电还有5G等其他高成长领域氟材料应用的爆发，从当前产品价格看，中金化工认为下半年精细氟化工行业与有机硅行业仍将继续保持景气，东岳集团公司今年业绩有望超20亿元人民币。

除了券商看多外，南下资金也用真金白银表明了对东岳集团的看好。港股通数据显示，港股通持有东岳集团股数从7月1日的2.58亿股增至8月13日的5.72亿股，短短一个半月内加仓了3.14亿股，持股数翻了一倍多，持股比例从12.21%增至27.08%。从港股通数据变化不难看出，东岳集团7月初启动的这一波行情，主要还是由南下资金发动的。

作者：艾德证券期货

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责任编辑：张润时