鹏华基金、明泓投资等机构被监管警示：重拳打击“抱团报价” 19家违规投资者被采取自律措施

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原标题：鹏华基金、明泓投资等机构被监管警示！重拳打击“抱团报价”，19家违规投资者被采取自律措施

来源：聪明投资者

针对新股报价，一系列监管举措来袭。

8月13日晚间，上交所公开发布对科创板网下投资者违规报价的处罚结果，共出具5份监管警示函。

对鹏华基金1家机构采取监管谈话并处书面警示监管措施；对上海少薮派投资、上海明汯投资、平安养老保险等4家机构采取书面警示监管措施，

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近期，抱团报价、新股低价发行、二级爆炒等乱象频繁出现，扰乱了新股发行的正常秩序。

而监管已经注意到这种乱象，并开始了全面整治。

鹏华基金成唯一被监管谈话

并警示的公募基金

19家违规投资者被采取自律措施

8月13日，上交所出具了5份监管警示函，对上海少薮派投资、上海明汯投资、平安养老保险等4家机构采取书面警示监管措施，对鹏华基金1家机构采取监管谈话并处书面警示监管措施。

值得注意的是，这其中，鹏华是唯一一家公募基金公司。

与此同时，为打击网下投资者违规报价行为，中国证券业协会对19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。

其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，

对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，

对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

该项检查是由上交所和证券业协会联合进行。上交所表示，在前期工作基础上，不断加大监管力度，部署开展了科创板网下投资者专项现场检查。

本次网下投资者专项现场检查，基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者，包括10家基金管理公司、6家私募基金管理人、2家证券公司资管子公司及1家保险公司。

此前一天，深交所也表示，联合中国证券业协会对相关9家网下投资者开展专项检查。检查对象包括6家私募基金管理人、1家基金公司、1家证券公司及1家财务公司。下一步，深交所将根据检查情况确定后续工作措施。

7个专项小组重拳出击

问题出在四个方面

上交所这次共成立了7个专项检查小组，分赴北京、上海、广州、深圳等多地同时开展现场检查。

检查发现，部分机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中，存在内控制度不完善、定价决策机制不规范、报价依据不充分、工作底稿未妥善保存等不同程度的问题。

具体体现在以下几个方面：

一是部分机构合规意识淡薄，未明确通讯设备管控、关键环节双岗复核等内控制度，或者存在实践操作和内部规定“两张皮”等现象；

二是报价信息通过口头、微信群消息等方式传达交易人员，通讯设备管理不严格，存在较大价格泄露风险。

三是未建立有效的估值定价模型，研究报告未明确报价区间建议或者缺少参数设置的详细说明，最终报价结果缺少充分有力的定价依据；

四是研究报告、定价决策过程及决策依据未留痕存档，个别机构存档备查的研究报告未在询价结束前定稿或上传内部系统等。

整治新股报价乱象

多方已经开始行动

实际上，新股抱团报价的乱象早已引起监管层关注。监管层正多举措加大整治乱象力度。

8月6日，中国证监会就修改《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》部分条款向社会公开征求意见。

此次修改取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求。同时删除累计投标询价发行价格区间的规定。

证监会表示，特别规定修改的总体思路是平衡好发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，兼顾发行承销过程的公平性与效率。

业内人士认为，新股定价偏向于买方市场，导致发行人的利益无法保障。

此前的7月9日，为进一步强化对注册制下保荐承销、财务顾问等业务监管，证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》明确指出，要完善制度规则，加强对报价机构、证券公司的监督检查，规范报价、定价行为。

上交所表示，下一步，将不断完善常态化报价监督检查机制，会同有关部门加强对报价机构、证券公司的监督检查，依法从严处理询价、定价过程中的违规行为，督促市场各方切实维护好科创板新股发行良好生态。

中国证券业协会也表示，下一步协会将继续加强检查监督、强化行为监管、完善自律规则，进一步加强与沪深证券交易所等部门的监管协作，加大对网下投资者违规行为的处罚力度，构建良好的网下投资者生态环境，切实维护市场化发行定价秩序。

责任编辑：张熠