午评：指数早盘弱势震荡创指跌0.41% 券商股强势护盘

投资研报

12万亿元大市场来袭！北京上海广东等多地扶持氢能大发展，机构建议布局三大层次机会（附股）

“碳纤维”综合性质优异，已成为军民两用的明星材料！机构高呼未来三年内国产碳纤维将会大幅起量，进口替代龙头正扩产加速，成长可期

电力系统变革新方向已找出！加快储能配套成为实现“双碳”目标的必然选择！电化学储能产业化加速背景下，这些公司将明显受益（名单）

机构调研：半导体行业已经迎来新一轮景气周期！4只个股被强烈推荐（名单）

8月17日消息，A股三大指数开盘涨跌不一，券商股拉升走高，航运股集体走强；氟化工板块重挫，半导体板块大幅回调，光刻胶、白酒板块相继走弱。盘中指数弱势震荡，鸿蒙概念、MINILED板块持续重挫；有色冶炼、水利板块异动拉升。总体而言，市场情绪有所收紧，消费白马股小幅回调，两市逾2900个股下跌。截至午间收盘，沪指跌0.48%，报3500.43点；深成指跌0.47%，报14625.31点；创指跌0.41%，报3287.75点。

从盘面上看，水利、航运、证券等板块涨幅居前，光刻胶、氟化工、半导体等板块跌幅居前。

热点板块：

1、证券

东吴证券、西部证券、东方证券、中泰证券、国元证券等多股大幅上涨。

光大证券研报指：近期优质券商股上涨的原因是：下半年以来市场交易活跃度提升、证券公司中期业绩向好、估值整体偏低等因素提供了券商股估值修复的土壤，财富管理赛道的高成长性和市场认可度提升，驱动了核心概念股大幅上行。

2、氟化工

永和股份、三美股份、联创股份、云天化、兴发集团等多股遭遇重挫。

消息面上，日前，应急管理部组织中国化学品安全协会、中国氟硅有机材料工业协会和有关专家对全国18个省份的107家氟化工企业开展了专家指导服务，共查出隐患问题5495项，其中重大隐患143项，责令30家企业停产整改。

消息面：

1、市场监管总局就《禁止网络不正当竞争行为规定（公开征求意见稿 ）》公开征求意见，其中提出，经营者不得利用数据、算法等技术手段，通过影响用户选择或者其他方式，实施流量劫持、干扰、恶意不兼容等行为，妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务正常运行。经营者不得直接、组织或者通过第三方，在短期内与竞争对手发生高频次交易或者给予好评等，触发平台的反刷单惩罚机制，减少该竞争对手的交易机会。

2、国家发展改革委新闻发言人8月17日表示，虽然前期生猪价格下降对养殖利润产生了一定影响，但国内生猪产能总体恢复势头良好。据监测，截至7月底，全国生猪存栏同比增长31.2%，其中能繁母猪存栏同比增长24.5%，已经恢复至正常年份水平。未来一段时期，随着消费趋旺，生猪养殖利润可能逐步回升，将在一定程度上提振养殖场和养殖户的积极性。

3、17日，人口与计划生育法修正草案提请十三届全国人大常委会第三十次会议审议。修正草案立足促进人口长期均衡发展，重点围绕实施三孩生育政策、取消社会抚养费等制约措施、配套实施积极生育支持措施进行修改，同时强化对全面两孩政策实施前计划生育家庭合法权益的保障，确保相关政策措施尽快落地实施。

4、市场监管总局发布《禁止网络不正当竞争行为规定（公开征求意见稿）》征求意见的通知，通知指出，经营者不得利用数据、算法等技术手段，通过影响用户选择或者其他方式，实施流量劫持、干扰、恶意不兼容等行为，妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务正常运行。经营者不得直接、组织或者通过第三方，在短期内与竞争对手发生高频次交易或者给予好评等，触发平台的反刷单惩罚机制，减少该竞争对手的交易机会。

5、8月17日，北京市教委、人力社保局等单位共同举行《北京市关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的措施》新闻发布会。要求严禁超标超前培训，严禁非学科类培训机构从事学科培训，严禁提供境外教育课程。落实将义务教育阶段学科类校外培训收费纳入政府指导价管理的要求，科学合理确定计价办法，明确收费标准，坚決遏制过高收费和过度逐利行为。全面落实学科类校外培训机构预收费管理办法。严禁资本化运作，严格落实中央有关要求，学科类培训机构一律不得上市融资。

6、国家发展改革委新闻发言人8月17日表示，国家发改委承担着碳达峰碳中和工作领导小组办公室职责，正在会同有关部门，抓紧制定完善碳达峰碳中和“1+N”政策体系。在下一步工作中，将树立正确导向、细化政策要求、抓好工作落实、加大督导力度，及时发现并纠正相关问题，确保党中央、国务院决策部署不跑偏、不走样。

后市前瞻：

万和证券认为，市场延续震荡走势，继续聚焦成长股。当前市场继续保持较高的情绪，但由于扰动因素较多，整体保持震荡走势。近期市场始终受到三方面的困扰，一是经济增长动力；二是流动性；三是政策。当前从通胀及社融数据来看，对流动性带来一定的压力，判断其扰动因素主要是短期影响，因此中长期来看，流动性及通胀均不必过度悲观。当前市场主要逻辑未变，仍是盈利推动，但短期扰动因素为消除将继续保持震荡。行业方面可关注机械设备、医药生物、电子。

信达证券表示，市场交易量连续破万亿，以财富管理为特色的券商——东方证券、广发证券等表现持续亮眼。经纪业务对券商营收贡献弹性减弱，推动行业财富管理加速转型。在财富管理大背景下，除东财依靠公募基金销售带来良好业绩弹性外，可以留存客户、拥有高级投顾、能够帮助客户实现资产配置的券商未来将享有估值溢价。当前传统券商板块，盈利增速、资产质量和估值产生严重背离，平均估值1.77倍，建议积极布局，仍然需沿高ROA业务条线寻找投资标的。

新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

责任编辑：冯体炜