万亿美元砸基建，谁成5G“受益者”？

美股研究社

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5G时代真的要到了么？

到目前为止，我想你已经听说了特朗普总统通过在“基础设施计划”上花费1万亿美元来启动美国经济的计划。你现在应该听说了…因为他已经承诺了四年了。但是，在2020年，随着冠状病毒的到来和经济衰退导致4000多万美国人失去工作，这一切会最终发生吗？

也许吧。

在Rosenblatt关于这个问题的最新报告中，分析师Ryan Koontz承认，“多年来各方都在谈论基础设施，但令人惊讶的是，几乎没有什么成果。”但他也认为，通过基础设施法案，作为经济刺激措施让人们重返工作岗位，帮助重新启动经济，有意义的是“广泛支持在公众投票，”表明2020年可能有足够的公众支持这样的计划在国会通过。

此外，目前正在白宫讨论的基础设施法案可能不仅仅是关于修建道路和桥梁。除了这些钢筋混凝土项目，Koontz注意到白宫希望增加额外的支出来加速5G无线网络的推出，以形成“法案中有意义的一部分”。如果这成为现实，那么帮助建设5G基础设施的高科技公司将成为1万亿美元基础设施计划的主要受益者。

特别是那些高科技公司？Koontz指出了四个可能的目标：Ciena （CIEN）、CommScope （COMM）、爱立信（ERIC）和诺基亚（Nokia）。

在Koontz看来，一项1万亿美元的基础设施计划最早将在明年开始加速5G基础设施的投入，并在2023年之前平均每年增加30%的互联网供应商的投入，如AT&T、Verizon和T- mobile。这些支出将流向基础设施建设商。

根据Koontz的描述，到2020年，CommScope可能会成为收入增长的最大受益者，仅当年一年，它从大型电信公司获得的收入就增长了50%。Ciena排名第二，收入增长率可能为42%，紧随其后的是爱立信（收入增长率为30%）和诺基亚（25%）。其他网络基础设施公司，如思科（Cisco）、瞻博（Juniper）和英飞凌（Infineon）也将从中受益，尽管程度较小。

Ciena最近盈利能力的提高也给Koontz留下了深刻印象。事实上，在过去的五年里，Ciena的营业利润率翻了一番还多，从5.5%增长到了12.4%（在过去的12个月里）。此外，Ciena的年收入增长了50%（36.6亿美元），这也带动了该公司利润的爆炸式增长。在过去12个月里，Ciena的利润超过3.21亿美元，而2015年的利润仅为1200万美元。

此外，考虑到同期Ciena 3.81亿美元的自由现金流比公布的利润高出近20%，Koontz将Ciena定为“买入”，并将目标价定为64美元，这就很清楚了。

CIEN对该股的强烈“买入共识”评级是基于12个令人印象深刻的“买入”评级，表明投资者对该股有信心。只有四位分析师将其评级定为“持有”。平均目标价为61美元，这一变化意味着较当前65美元的股价有12.5%的上涨潜力。

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本文作者：TipRanks Team

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责任编辑：郭明煜