超10万亿产值新赛道机会来了？（附股）

来源：华盛通

新能源行业在全球节能减排、我国“双碳”政策背景下，依然是目前最炙手可热的赛道之一。除了锂电池、电动车外，近期国家一系列支持氢能的政策开始出炉，也让氢能产业发展步入快车道。

根据中国证券报不完全统计，目前已有河北、广东、山东、浙江、北京、上海、重庆等多个省市在其“十四五”规划中明确提出发展氢能产业，并聚焦建设制氢、加氢基础设施，推进氢能技术研发应用、实施制氢示范项目、氢能关键设备及其核心零部件基本实现自主化和批量生产等。

那么氢能产业到底怎么样，在大力发展氢能的背景下，又有哪些港股上市公司会因此受益呢？我们一起来看看。

氢能：处于爆发初期的超十万亿规模赛道

氢作为宇宙中储量最丰富的元素，在与氧气发生化学反应时会释放大量的热能，但不会产生二氧化碳或其他污染物。鉴于氢气的种种优点，数十年来，人类一直在考虑将氢气作为燃料源，但由于技术限制仍开发有限。

氢气优点 来源：普华永道

不过近年来，随着技术不断进步以及环保要求的迫切性，可再生能源装机容量正不断增长，成本不断降低，为氢能的大规模应用带来了可能性。

根据IEA（国际能源署）预测，到2070年全球对于氢气的需求预计将在2019年7000万吨的基础上增长7倍，达到5.2亿吨。全球氢能需求年均复合增长率约为4%，其中交通领域需求或达到16%，占整个需求的30%以上。国际氢能委员会预测，到2050年，氢能将创造3000万个工作岗位，创造2.5万亿美元（约16万亿人民币）产值。一键抄底氢能核心赛道股，点此3分钟开户>>

来源：IEA、普华永道

而在我国，安信证券认为“碳中和”目标下，绿色产业转型将催生至少百万亿的投资需求。据清华大学气候变化与可持续发展研究院的报告测算，以1.5℃温升目标为导向下的投资规模或达到175万亿元。

来源：安信证券

国内市场目前正处于氢能产业发展初期，在“降成本、扩需求”的双侧推动下，有望在未来5年获得市场放量。据氢云链统计，2021年1-7月国内氢能产业公开投资事件超80起，名义总投资额逾2500亿元，同比增长超90%。

积极布局氢能，这些股票投资价值凸显

氢能源行业产业主要分为三个层次，即上游制氢环节、中游储运环节和下游应用环节。天风证券认为，下游需求放量驱动，上游制氢技术研发突破，才能实现产业链垂直联动。而由于我国三元锂电等核心材料（如镍、钴等）缺乏，锂电为主的动力电池产品结构将无法满足资源独立自主的要求，因此未来氢能源燃料电池或将复制甚至超过当前锂电赛道的高景气。

来源：前瞻产业研究院

由于需求潜力巨大，不少龙头企业已经布局了氢能相关产业链，不少相关个股的走势也已经出现翻倍的情况。接下来我们为大家梳理一下在港上市的相关公司，供大家参考。

上游制氢企业

1、中石化（00386）：剑指中国第一氢能公司

现阶段，化石燃料制取氢气仍是主流路线，电解水则由于成本仍高占比较少。根据Hydrogen From Renewable Power数据资料，全球的氢气产量将近上亿吨，有96%来自于化石燃料。而作为中国特大型石油化工企业集团，中国石化率先转型，并将氢能定位为新能源业务的主要方向。

来源：公开网络

今年4月，中石化与光伏巨头隆基股份（601012.SH）签署战略合作协议，通过全方位协同，在分布式光伏、光伏+绿氢、化工材料等多领域形成深度合作关系，共同开拓清洁能源应用市场。如今中石化正加快从传统油品销售向“油气氢电非”综合能源服务商转型。

目前，中国石化已经是国内最大的氢能源供应商之一，氢气年生产能力超过350万吨，约占全国总产量的14%。中国石化董事长张玉卓表示，未来中石化将把氢能作为公司新能源业务的主要方向，打造“中国第一大氢能公司”。

2、旭阳集团（01907）：制氢成本极低的焦化龙头

7月29日，邢台旭阳氢能有限公司在河北省邢台市注册成立；8月12日，定州旭阳氢能有限公司又全资成立了呼和浩特旭阳氢能有限公司。事实上，自2019年以来，旭阳集团依托自身优势并积极融入“双碳”进程，设立氢能事业部，有序推进氢能发展。

旭阳集团作为全球最大的独立焦炭生产商和供应商，现运营焦化规模达1210万吨/年，预计2030年达到6000万吨/年；与之对应下，现有氢资源26.6亿方/年，预计到2030年将超过130亿方/年。由于拥有产业链优势，旭阳集团制氢成本仅0.7-1.0元/方，远低于其他制氢成本。

中游储运企业

中集安瑞科（03899）：氢能储、运、加一体服务商

中集安瑞科是布局国内氢能产业的先行者，也是中国产业发展促进会氢能分会理事单位之一，是中集集团能源化工和饰品装备产业平台。

中集安瑞科产业布局包括氢能利用“储、运、加”环节的能源装备制造，生产的主要产品有：高压氢气运输长管拖车、高压加氢站用储氢瓶组、液氢储罐、T3型氢气车载高压瓶及车载供氢系统、加氢站关键装备及提供整站建设的工程综合服务。产品面向国内、国际市场（氢气运输车、站用储氢瓶对外出口），是目前国内唯一一家在加氢站装备领域运氢、储氢、加氢设备实现全部生产制造企业。

同时，依托LNG（天然气）设备市场的丰富经验，中介安瑞科具有迅速抢占国内氢能装备市场份额的潜力，在开拓未来氢能储存以及建设国内加氢站市场潜力方面具有优势。事实上，中集安瑞科自去年8月以来，近一年已强势上涨超250%，资金青睐明显。

来源：华盛通

下游应用企业

1、东岳集团（00189）：质子交换膜领先企业

东岳集团持有东岳氢能40%的股权，后者完全掌握了燃料电池膜生产用关键中间体、单体生产技术、树脂原料生产技术、成膜过程技术等，已获得数十项国内外专利。

随着2020年东岳氢能150万平米的产线建设，以及2021年2月苏州科润每年100万平米质子交换膜项目产线正式投建，国产交换膜有望迎来大幅降本空间。东岳集团是国内质子交换膜领域的领先企业，2020年11月已落地每年50万平米产能，是国内首家实现大规模量产的企业。

来源：集贤网、开源证券

作为近期大牛股之一，东岳集团在近2个月时间内涨幅达到200%，但继续获得多家券商机构看好。

2、潍柴动力（02338）：氢燃料电池全产业链布局

作为深耕内燃机70余年的龙头企业，潍柴动力很早便开始了燃料电池的布局。2018年5月，潍柴动力收购了全球先进的固态氧化物燃料电池供应商英国锡里斯动力控股有限公司20%的股份，在固态氧化物燃料电池领域展开全面合作。

2018年11月，潍柴动力又认购了全球氢燃料电池始祖级企业巴拉德动力系统公司19.9%股份，成为第一大股东。巴拉德是质子交换膜然燃料电池开创者，包括丰田在内的企业都在用巴拉德的技术。2019年12月，潍柴动力又宣布对德国Aradex公司战略收购，后者拥有新能源商用车电机、电机控制QI、燃料电池DC等产品的设计开发和系统集成能力。

今年4月，全国唯一的国家燃料电池技术创新中心正式落户山东，由潍柴动力牵头承建。通过收购等资本整合，潍柴动力基本完成“单电池-电堆-发动机-整车”氢燃料电池的全产业链布局。未来5年，潍柴动力或凭借“氢进万家”科技示范工程的牵引，完成千亿级氢能产业布局。

此外，金马能源（06885）、英恒科技（01760）、东方电气（01072）、上海电气（02727）等公司，亦有相关的氢能布局，建议都可长久关注。

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责任编辑：张海营