曾自刷单虚增营收、资产减值风险高企 汉仪股份的业绩掺了多少水分？

原标题：曾自刷单虚增营收，资产减值风险高企，汉仪股份的业绩掺了多少水分？

来源：时代周报

时代商学院 雷映

或许许多人没注意到，我们日常办公使用的各种字体其实是需要购买的。不同于Windows系统内置的微软雅黑字体禁止在其他平台商用，华为公司发布了鸿蒙系统并且开放了源代码，其中，华为鸿蒙字体对所有人开放并可免费商用。

华为鸿蒙字体由华为公司联合北京汉仪创新科技股份有限公司（以下简称“汉仪股份”）定制设计。汉仪股份主营字库软件授权业务、互联网平台授权业务、字库类技术服务，在字体设计领域积累了丰富的经验后，该公司又扩增了视觉设计服务业务和IP产品化业务。

2020年12月31日，汉仪股份申请创业板IPO获深交所受理，截至目前，该公司的IPO申请依然停留在2021年1月29日以来的问询阶段。公开资料显示，该公司的保荐机构为东方证券，审计机构为大信会计师事务所，本次IPO拟募资5.36亿元，用于汉仪字库资源平台建设项目，研发中心升级项目，营销服务信息系统建设项目和补充营运资金1.5亿元。

时代商学院查阅相关资料发现，为保住其字体产品在智能手机、移动互联网等终端使用平台上的曝光量，以争取平台更多的推广资源和终端用户更多的购买量，汉仪股份及其子公司不惜自刷单、自充值，虚构终端平台的曝光量，亦虚构部分销售收入，从而多次受到相关监管部门的行政处罚，其营业收入恐存水分。与此同时，因为高溢价收购，导致该公司的总资产中超过4成为商誉资产，商誉账面价值高达1.6亿元，存在较大的减值损失风险，亦使得该公司净利润的含金量打了折扣。

2021年8月12日，时代商学院就上述问题向该公司发送调研函，但截至发稿尚未收到回复。

一、为保流量自刷单、自充值，虚增营业收入

2018-2020年，汉仪股份主营业务收入分别为1.71亿元、2.12亿元、1.97亿元，其中，2020年字库软件授权业务、互联网平台授权业务的收入占主营业务收入的比例分别为61.93%、29.15%。从主营业务结构看，汉仪股份的主营收入完全围绕字体设计展开，2020年，该公司字库软件授权、互联网平台授权业务、字库类技术服务业务的收入占主营业务收入的比例达98.55%，而同期的视觉设计服务、IP产品化业务的收入规模均不足200万元。

虽然该公司的字体产品终端使用平台有腾讯、淘宝、华为、京东、金山办公、阅文集团等众多智能终端和互联网终端，但目前汉仪股份的字库软件授权业务主要通过版权服务商进行间接销售，直接销售比例较低，缺乏稳定的终端客户。2018-2020年，该公司前五大版权服务商的销售佣金占全部版权服务商销售佣金的比例分别为73.44%、58.23%和 72.44%，版权服务商的集中度较高。

然而，终端应用平台为合理评估用户对各字体产品的使用曝光量，往往进行下载量和购买量的排名，并依据排名结果作为是否继续推广、购买该字体的依据。汉仪股份为保自身字库产品在终端平台的曝光量，采用自刷单、自充值的方式，受到相关部门的行政处罚。

招股书显示，2019年和2020年1-4月期间，汉仪股份及其子公司上海驿创、嗨果科技、

翰美互通曾涉及自充值或下载刷量行为，其中汉仪股份、上海驿创、嗨果科技自充值金额分别为81.03万元、67.68万元、3.60万元，翰美互通自充值和下载刷量金额为296.67万元。

2020年12月18日，厦门市思明区市场监督管理局向翰美互通出具《厦门市思明区市场监督管理局行政处罚决定书》（厦思市监处[2020]178 号）。根据该决定书，翰美互通因自充值和下载刷量情形，违反《反不正当竞争法》第八条第一款“经营者不得对其商品的性能、功能、质量、销售状况、用户评价、曾获荣誉等作虚假或者引人误解的商业宣传、欺骗、误导消费者”的规定，对翰美互通处以二十五万元罚款。

然而，自充值在经营层面亦形成了虚构收入。2019年、2020 年 1-6 月，该公司自充值形成含税收入分别为 236.13 万元、14.43万元。该公司解释，2019-2020 年公司自充值形成的收入金额占互联网平台授权业务的收入比例分别为3.41%、0.24%，占营业收入的比例分别为1.05%、0.07%，占比较低、影响轻微且形成的收入已从财务报表中进行扣除，对公司财务报表不构成重大影响。

责任编辑：张亚楠