踩中光伏、风电双风口！这股潜力多大？

来源：华盛通

华盛通资讯，今年以来随着绿色电力相关利好不断，资本市场上对应的绿电板块受到投资者的追捧。

例如《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会举行，会上中国重申了双碳目标，提出将陆续发布重点领域和行业的碳达峰实施方案和支撑保障措施，大力发展可再生能源。

其中重点是在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约1亿千瓦的大型风电光伏基地项目已于近期有序开工。

这也进一步显示对于从传统能源向清洁能源转型的决心，港股市场上对应相关的清洁能源发电、储能等相关公司股价也表现惊人。

在10月19日，港股电力板块大涨，截至收市大唐新能源、中广核新能源、龙源电力、中国电力当日都有超过5%的大涨表现。一键投资港股新能源概念，点此马上出发>>

而根据华盛通APP数据显示，今年以来清洁能源概念板块已经有六只个股暴涨翻倍，其中中广核新能源今年以来累计涨幅已经高达579.87%，大唐新能源今年累涨247%。

另外如华润电力、中国电力、龙源电力、新特能源分别也有145%、133%、124%、102%的累计涨幅，表现同样远强于港股大市。

实际上在大涨的绿电股中累计涨幅排名第一的中广核新能源并非从事名字上的核电业务，那么究竟这家公司凭借怎样的业务在绿电股涨幅中独占鳌头，而未来发展的潜力有多大，我们来详细看看。

一、今年最高涨近800%，背靠央企的清洁能源平台

中广核新能源今年以来累计涨幅惊人，实际上这家公司在今年年初股价低点仅为1.03港元，而在10月8日股价一度触及历史最高的8.99港元，最大涨幅接近800%！

尽管后续股价有所回调，但今年中广核新能源累计涨幅仍然超过500%。

来源：华盛证券

尽管中广核新能源这家公司名字上有核字，但其主要业务与核电没有关系。

实际上公司前身香港美亚电力有限公司成立于1995年，2010年11月中国广核集团收购美亚电力，于2014年在港交所挂牌上市并于2015年更名为中广核新能源控股有限公司。

目前中广核新能源资产包括位于中国及韩国的风电、光伏、燃气、燃煤、燃油、水电、热电联产及燃料电池发电项目。

2020年中广核新能源权益装机容量为7.55GW，同比增加20.1%；其中风电装机3GW，光伏装机1.1GW，其余3.15GW为燃气及燃煤发电等。

来源：公告，国信

中广核新能源的控股股东为中广核集团，这个母公司的实力可谓非常强大。

中广核集团原名中国广东核电集团，是伴随我国改革开放和核电事业发展逐步成长壮大起来的中央企业。

1994年9月，中国广东核电集团有限公司正式注册成立，目前是由集团及40多家主要成员公司组成的国家特大型企业集团。

近年来，中广核新能源积极地向中广核集团吸纳优质资产，风电、光伏装机装机容量占比上升显著。

2020年公司新增风电装机1.1GW，同比增速57%，新增光伏装机0.2GW，同比增速25%。截至2020年底，公司实现风电、光伏累计并网装机容量3.0GW、1.1GW，新能源装机占比首次超过50%。

二、风电、光伏为“碳中和”中坚，30年增长确定性

中广核新能源所发力的风电、光伏赛道有望将成为我国碳中和能源转型的中坚力量。

根据国家能源局数据预计2050年在高灵活度电网的支撑下，理想情况下我国风电和光伏发电量占比可达到35%和32%，总和发电量从2020年的7300亿千瓦时增长到12万亿千瓦时以上，新能源发电产业前景广阔。

来源：国家能源局

从装机容量上看，到2030年我国光伏与风电装机容量分别较2020年翻5倍和3倍，达到1203GW和858GW；

其中光伏集中式电站预计从2020年底的174GW提升至650GW，陆上风电从272GW提升至1100GW以上，海上风电从10GW提升至100GW。

到2050年，预计我国光伏装机容量达到4500GW以上，其中集中式电站占比50%，陆上风电装机2100GW左右，海上风电装机360-400GW。

三、坐拥两大优势，母公司强大及海风资源

作为一家在新能源发电领域经营年限并不是很长的公司，中广核新能源能保持增长的背后是坐拥两大独特优势。

首先第一大优势是中广核新能源背靠中广核集团，母公司正全力不断注入优质项目。

2015年中广核新能源向中广核集团收购了13个风电项目及6个光伏项目，并依托中广核集团的优质平台不断开发优质项目。

截至2021年3月底，中广核集团拥有在运核电机组24台，装机容量27.14GW；拥有国内风电在运控股装机16.98GW，太阳能光伏发电项目在运控股装机容量7.30GW，另有其他发电板块及境外在运装机容量超过11GW。

来源：公告，国信

第二大优势中广核新能源背靠中广核集团的东南沿海区位优势， 2021年底并网近600MW海上风电项目，有望点燃新一轮业绩增长动力。

广东拥有丰富的海风资源，4114公里海岸线和41.93万平方公里辽阔海域，沿海海面100米高度层年平均风速可达7米/秒以上，并呈现东高西低的分布态势。

在离岸略远的粤东海域，年平均风速可达8-9米/秒或以上；有效风能密度大于等于200瓦/平方米的等值线平行于海岸线，沿海岛屿的风能密度在300瓦/平方米以上，粤东海域甚至可到750瓦/平方米。

四、前三季度保持高增长，机构估值或偏低

根据最新公告，中广核新能源在今年前三季度实现了发电量的大幅增长。

公告显示截至2021年9月底，前三季度中广核新能源累计完成发电量13590.7吉瓦时，比2020年同期增加32.3%。

其中，中国风电项目增加72.3%，中国太阳能项目增加19.3%，中国热电联产及燃气项目增加2.3%，中国水电项目减少10.5%及韩国项目增加17.4%。

来源：wind，国元证券

机构国元证券认为结合绿电市场化交易和未来综合电价提升的利好，中广核新能源有望实现持续业绩增长，给与其目标价为6.82港元，预期2021年市盈率约16.5倍。

但中广核新能源2021年上半年实现营收52.7亿元，同比增长36%，净利润为10.5亿元，同比大增56%。

结合公司高速的业绩增长以及市场对于其未来长期受益于“双碳目标”背景的发展持续性，机构的估值未来或许仍有进一步上调的空间。

对于这样一家高速增长、背靠央企的风电+光伏概念股，您是否又看好它未来的股价表现呢，欢迎留言交流。

本文部分观点引用自机构国信证券、国元证券研究报告。

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责任编辑：张海营