5天2只ST股拉响退市警报 *ST济堂三年虚增收入超200亿

　　?5天2只ST股拉响退市警报 *ST济堂三年虚增收入超200亿

　　作者：魏中原

　　[ 2016年~2019年，*ST济堂分别虚增净利润6.8亿元、7.01亿元，6.08亿元、2.99亿元，分别占当期披露净利润的90.43%、120.65%、107.61%、226.52%，4年累计虚增营业收入多达211亿元，虚增利润总额达28.13亿元。 ]

　　随着时间进入四季度中段，不具备持续经营能力的“僵尸”ST股正面临加速出清。

　　继*ST新亿的长期财务造假落地并面临被终止上市风险后，*ST济堂（600090.SH）的财务造假及信披违法违规的细节也曝光了。

　　10月25日盘后，*ST济堂发布三份公告，包括关于公司股票继续被实施退市风险警示、公司股票可能被实施重大违法强制退市风险提示公告等。

　　前日晚间，*ST济堂发布了收到中国证券监督管理委员会《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告。根据告知书，*ST济堂存在虚假记载、财务造假、未及时披露占用资金等多项违法违规事实。

　　经财务会计报告追溯调整后，*ST济堂将出现2017年至2020年连续4年净利润为负的情形。这意味着，公司可能同时触及重大违法类、财务类两项退市情形。

　　虚增收入超200亿、

　　连续四年净利润亏损

　　2020年4月27日，证监会对*ST济堂立案调查。历时一年半，根据证监会的调查结果，*ST济堂可谓是劣迹斑斑，2016年以来，公司存在五项涉嫌违法的事实。

　　在虚增营收和净利润方面，根据公告，2016年至2018年，*ST济堂通过同济堂医药、南京同济堂、新沂同济堂三家子公司虚构销售及采购业务、虚增销售及管理费用、伪造银行回单等方式，累计虚增收入207.35亿元，虚增成本178.51亿元，虚增利润总额24.3亿元。

　　2016年、2017年、2018年、2019年，*ST济堂分别虚增净利润6.8亿元、7.01亿元，6.08亿元、2.99亿元，分别占当期披露净利润的90.43%、120.65%、107.61%、226.52%，4年累计虚增营业收入多达211亿元，虚增利润总额达28.13亿元。

　　其中，2016年~2018年，*ST济堂是通过虚增营业收入、营业成本、销售及管理费用导致虚增利润；2019年公司通过虚增其他业务收入，进而虚增利润。

　　追溯调整后，*ST济堂2017年至2019年实际净利润由正转负。考虑到公司披露的2020年净利润为亏损22.62亿元，净利润将连续4年为负。

　　除了长期财务造假，*ST济堂还涉嫌三项信息披露违法违规，包括未及时披露及未在2016年至2019年年度报告中披露控股股东及其关联方非经营性占用资金的关联交易；未如实披露公司募集资金存放及实际使用情况；未及时披露且未在《2018年年度报告》《2019年年度报告》中按规定披露为控股股东及其关联方提供担保及重大诉讼的有关事项。

　　证监会认定，时任*ST济堂董事长张美华，*ST济堂时任副董事长、总经理李青，同济堂时任董事、副总经理、财务总监魏军桥是涉案信息披露违法行为的主要策划者、组织实施者，系直接负责的主管人员。

　　由于*ST济堂的违法行为在新《证券法》施行以前，且公司采取了一系列自查自纠措施，并在抗击新冠肺炎疫情期间作出过一定贡献。证监会拟决定，对上市公司给予警告，并处罚款300万元；对张美华、李青夫妇给予警告，并合并处以500万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款300万元，作为实际控制人罚款200万元；对魏军桥给予警告，并处以100万元罚款。同时，证监会拟对张美华、李青采取终身市场禁入措施。

　　或同时触及重大违法强制退市、

　　财务类退市

　　证监会的告知书下达后，上交所也同时下发监管工作函，要求*ST济堂及时披露公司股票将被继续实施退市风险警示的公告，并就公司股票可能被实施重大违法类强制退市进行特别风险提示，同时要求公司如果收到相关行政处罚决定书，触及重大违法类强制退市情形的，应当申请停牌，并及时披露有关内容。交易所将在披露日后15个交易日内作出是否终止公司股票上市的决定。

　　受前述消息影响，10月25日，*ST济堂股价跳空跌停，截至收盘，股价报1.37元，跌幅为4.86%。

　　目前来看，*ST济堂或至少触及重大违法类、财务类两项退市情形。根据退市新规，“扣非前后净利润为负+营业收入低于人民币1亿元”，连续2年，将终止上市。即第一年因触及财务类指标被实施退市风险警示的公司，第二年如果再次触及财务类指标或者审计意见类型指标的任一指标，股票将直接终止上市，新规之下有助于堵住上市公司规避退市风险的漏洞。

　　*ST济堂2020年度财务会计报告已经被出具了无法表示意见的审计报告，股票被继续实施退市风险警示。若2021年年报再触及任何一项财务类指标，公司将在年报披露后退市。

　　另一边，由于长期财务造假坐实，*ST济堂面临被实施重大违法类强制退市。记者注意到，根据退市新规，出现两项以上风险警示、终止上市情形的，按照“先触及先适用”的原则对其股票实施风险警示、终止上市。

　　财报显示，*ST济堂成立于1993年4月，是新疆较早的上市公司，公司原主营啤酒原料、啤酒生产、果蔬饮品，并涉足房地产、进出口贸易等业务领域。公司通过重大资产重组，将原有产业置出，同时注入同济堂医药产业，由啤酒生产及销售转变为医药流通企业。

　　由于公司经营不善导致财务业绩连年亏损。2020年度和2021年上半年，公司分别亏损22.62亿元、6477万元，截至6月30日，*ST济堂的股东户数为51262户。

　　对于公司面临被终止上市的情形，*ST济堂表示，控股股东正加速推进与央企合作暨襄阳健康产业城变现事宜，控股股东与襄阳市政府、央企三方合作已加速推进协议签署审批程序。该三方合作协议签署后，控股股东将按照协议约定和之前的承诺及时履行对上市公司占款的还款义务。

责任编辑：李桐