硬核研报：毛利率环比拉升10个点！国内锂资源开发的先行者，产能快速释放跻身一线厂商

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【投资要点】

①公司转型进军新能源材料业务，剥离原有业务聚焦锂电赛道，加紧上下游布局争当业内龙头；

②全球能源转型的步伐加快，锂精矿供应紧缺局面短期难解，公司加大上游资源布局，丰富资源端类型；

③公司锂盐产能快速投产，跻身一线锂业厂商，快速开拓优质客户，拓展海外原材料供应渠道；

④供需矛盾突出，锂价长牛可期，公司三季度业绩表现亮眼，锂盐业务量价齐升，推动业绩持续释放。

【投资建议】

华西证券表示，2021年伴随新能源汽车、消费电子和储能行业发展，锂盐需求保持快速增长，全球新增供给未有明显增加，预计锂资源价格将继续保持上涨态势。公司出售非相关业务控制权回笼资金用于支持锂盐产业链建设，预计2022年一季度公司将形成2.5万吨碳酸锂和3.5万吨氢氧化锂的加工能力，跻身国内一线锂盐厂商水平。

根据华西证券的预测，公司2021-2023年有望实现营业收入25.33亿元/47.10亿元/48.34亿元，分别同比增长41.4%/86.0%/2.6%；归母净利润分别为9.34亿元/15.51亿元/16.26亿元，分别同比增长3336.7%/66.1%/4.8%，EPS分别为1.08/1.79/1.88元。其中机构预计公司全年利润有望暴增33倍，未来三年净利润年复合增速有望高达300%。

东北证券认为，未来电动车+储能两大高成长性赛道将带动锂需求持续扩张，而主流锂供给增量有限，预计未来三年锂行业供需持续趋紧，锂价有望维持在高位，推动公司业绩持续释放。考虑到锂业景气度上升+公司产能扩张，给予公司“买入”评级，6个月目标价>>>点击获取完整内容

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责任编辑：张熠