“突然激进”的央妈们打的市场措手不及 明年6月美联储就会加息？

文章来源：华尔街见闻

本周，全球债券市场因部分央行“鹰派转变”陷入剧烈动荡。投资者现在开始押注，美联储将紧随其后，提前升息以应对日益高涨的通胀水平。

澳大利亚、加拿大短期国债利率本周急剧攀升。

在通胀持续攀升之际，澳大利亚央行周四在例行市场操作中意外放弃捍卫其收益率目标，市场将此举解读为澳央行即将开始taper。

这导致澳大利亚2年期国债收益率在几分钟之内翻了一番，创自雷曼兄弟破产以来的最大单日增幅。澳大利亚3年期国债收益率也攀升至2019年7月以来的最高水平。

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被称为发达经济体最鹰派“央妈”之一的加拿大央行则在周三宣布彻底结束QE量宽买债，并将加息预期提前至最早明年二季度。这推动加拿大2年期国债收益率直接冲破1%，创去年3月来最高。

美联储将在下周召开新的货币政策会议。目前市场普遍预计美联储将在会议上宣布开始缩减每月1200亿美元的债券购买计划。

但部分投资者开始押注，美联储将放弃其“消费者价格上涨加速将是新冠疫情的短期副作用”是说法，大幅提前首次加息时间点。目前市场押注，美联储在明年6月份首次加息25个基点（概率90%）；2022全年将加息两次以上，每次加息25个基点。

而在9月份美联储发布的所谓“点阵图”中，大多数联储官员预计2022年加息一次或不加息。

鲍威尔此前曾表示将在2022年年中结束缩减购债计划，但如果对通胀担忧加剧，缩减速度快于预期，可能会为加息打开窗口。

最新数据显示，美国9月核心PCE物价指数同比增长3.6%，延续近30年最高水平。作为衡量通货膨胀的主要指标，美联储此前将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，将PCE直接量化挂钩货币政策。

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但也有分析师认为，目前激进的市场定价过度低估了明年经济增长放缓的风险。而且历史上美联储也更倾向于“领导”全球央行货币政策的转变。

“市场已经有点超前了，” Academy Securities宏观策略主管Peter Tchir表示“美联储将在下周积极与市场进行对话。”

责任编辑：李园