当代置业自救 卖物业公司股份给融创服务套现6.9亿

记者|牛钰

面临美元债违约的当代置业在资产处置方面迈出了第一步，将旗下物业公司第一服务卖给了融创服务。

11月1日早间，融创服务（01516.HK）和第一服务控股（02107.HK）发布联合公告，称已于2021年10月7日订立股份转让协议，融创服务以总对价6.927亿元收购第一服务3.22亿股股份，占后者总股本约32.22%。

收购定价中，每股对价为2.15元（折合2.62港元），较第一服务10月8日短暂停牌期间收盘价的1.37港元溢价91%。

至于溢价收购第一服务的原因，融创服务在公告中披露，收购第一服务是看好其绿色人居服务能力和第三方外拓空间。

第一服务为当代置业旗下物业公司，在2020年10月22日在港交所正式上市。据公告介绍，截止2021年6月30日，第一服务控股的合约建筑面积约为7299.4万平方米，在管建筑面积约为5320.2万平方米，在管建筑面积中非住宅业态占比约为60%。

其非住宅业态布局广泛，涵盖办公楼、医院、高校、产业园区等。且大部份在管项目位于北京、西安、长沙、太原等一二线城市，具体管理了如北京当代MOMA、北京万国城MOMA等众多项目。另外，第一服务控股所覆盖项目中，绿色星级建筑、能源运维项目等绿色项目较多。

根据公告，融创服务可能会向第一服务控股提出无条件强制性现金要约收购。在寄发综合文件后四个月内，融创服务将收购不少于90%的要约股份及90%无利害关系股份，此后以强制性收购第一服务控股未根据要约收购的股份。

完成强制性收购后，第一服务控股将成为融创服务的全资附属公司，届时将向港交所作出撤销股份上市的申请。

这起上市物业公司并购的背后，不仅是融创服务补全绿色项目业态、扩大第三方市场的一步棋，也是第一服务的母公司当代置业陷入流动性危机后的自救动作。

10月26日，当代置业发布公告称，公司于10月25日到期的12.85厘优先票据，未能按时偿还票据本金及其应计但未付利息。

对于违约原因，当代置业解释称由于受到宏观经济环境、房地产行业环境以及公司最近面临的疫情等多种因素不利影响导致公司遭遇了预计之外的流动性问题。

更早前，当代置业还曾寻求缓还美元债。10月11日，当代置业主动预警流动性风险，对外宣布10月25日到期的2亿美元债券余额延期3个月兑付，以改善流动性和现金管理，并避免任何潜在的偿付违约。

彼时，当代置业仍在积极自救。同日，公司董事会主席兼控股股东张雷和公司总裁张鹏最近向该集团传达，有意向公司提供合共约人民币8亿元的股东贷款，并预期于未来两至三个月内完成。

而就在两股东宣布注资的前三日，10月8日，当代置业旗下物业公司第一服务短暂停牌，“以待根据香港公司收购及合并守则刊发构成本公司内幕消息的公告”。彼时市场猜测，当代置业将出售物业公司股权以筹措资金缓解公司现金流困境。

停牌之日，第一服务市值为13.7亿港元。以当代置业控股股东张雷和总裁张鹏拥有的第一服务39.56%和17.08%的股权计算，出售物业公司张雷和张鹏合计将获得约7.76亿港元。

随着融创服务和第一服务控股一纸联合公告的发布，当代置业出售第一服务的传闻也最终得以证实。

早在美元债违约的公告中，当代置业曾称，采用了资产处置、股东借款和引入战投方等方式，但有几项工作没有达到预期的效果，未来的自救举措可能包括资产重组和引进战投。

不难看出，当代置业早有打算出售物业股份来“救急”，而此前，蓝光发展、花样年等企业在遇流动性困难时，也优先选择出售物业公司换取流动资金。

目前，第一服务控股已申请11月1日上午9时起恢复买卖，开盘股价暴涨超52%。

截至上午收盘，第一服务股价报2.12港元/股，涨幅约54.74%，总市值21.2亿港元。融创服务收盘报15.58港元/股，总市值483.09亿港元。

责任编辑：李墨轩