华润股份拟发行30亿中期票据 去年流动负债余额9442亿
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
11月1日,华润股份在上海清算所披露的“华润股份有限公司2021年度第三期中期票据募集说明书”显示,公司拟发行中期票据募集资金30亿元,发行期限3年,用于偿还到期的“21华润SCP003”。
说明书披露的数据显示,截至6月末,华润股份的短期借款、长期借款和一年内到期的非流动负债共计3333.25亿元,较2020年末增加了461.88亿元,呈现总体上升的趋势。负债规模较大,加大了华润股份利率变动的风险。
从华润股份披露的数据来看,公司在一定程度上存在短期债务集中到期的风险。
数据显示,2018年末,华润股份的流动负债余额约为7998.97亿元,较2017年末上升23.09%;2019年末为8367.43亿元,较2018年末上升4.61%;2020年末为9442.46亿元,较2019年末上升12.85%,2018-2020年华润股份的流动负债呈波动增长,增速有增加趋势。公司流动负债增速与规模均保持较高水平,在一定程度上存在短期债务集中到期的风险,可能会对公司资金使用的灵活性以及调配及时性有所影响。
另外,华润股份还存在着资本支出压力较大的风险。
2018年至2020年及2021年上半年,华润股份投资活动产生的现金净流量分别为-849.98亿元、-890.41亿元、-940.54亿元和-330.61亿元。近年来资本支出规模一直保持较高水平。其中,最近三年及一期末发行人在建工程余额分别为471.86 亿元、377.61亿元、432.11亿元和288.29亿元。
说明书中称,华润股份的多项业务仍处于快速扩张期,未来几年计划在医药、燃气、地产等业务领域进一步扩大投资。快速增长的资本性支出规模,可能导致公司债务水平持续上升,影响到财务稳健性。
在投资项目方面也存在着未来不确定性的风险。
说明书中称,华润股份通过投资及并购实现了资产规模较快的扩张,但是,有些项目尚处于培育或成长期,尚待形成具备行业竞争力的技术、品牌等核心能力,该部分资产盈利能力受市场波动影响较大,目前回报尚不稳定。另外,发行人涉足微电子、化工、纺织、医药等其他业务,其中微电子业务尚未实现稳定盈利;化工业务受下游市场需求低迷影响,导致盈利存在一定的波动;纺织业务受整体行业环境影响,一直处于保本微利的经营状况;医药业务近年来资产重组较多,重组范围广、过程长,投资项目收益存在不确定性。
整体来看,华润股份营业收入近三年呈现稳步增长的态势,从2018年的6084.72亿元增长到2020年的6861.35亿元,年复合增长率达6.19%。公司近三年的营业成本较稳定,从2018年的4268.31亿元增长到2020年的4956.3亿元,年复合增长率为7.76%。2019年,公司毛利润为1860亿元,实现净利润526.95亿元。2020年毛利润为1905亿元,实现净利润592.78亿元。
责任编辑:冯体炜
分散染料2个月大涨36% 上游原料告急下游又迎补库周期
【今日直播】新华基金栾超:优选景气赛道,成长股投资也可以低波动嘉实基金陈正宪、嘉实基金滕抒含:投什么,首席们怎么看?海通证券荀玉根(金麒麟分析师)、海富通基金吕越超:牛市扩散——中国资本市场展望长城基金陈良栋:如何挖掘产业趋势下的成长股?星石投资杨玲:一周财经热点综述招商基金贾成东:创新风已至,科技势必行兴证全球基金黄鼎钧:国产技术驶上超级赛道,如何把握?0000茅台酒多个产品价格下跌,业内称与这个消息有关,有单品跌超40%,会影响股价吗?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!每经编辑段炼易启江据“今日酒价”数据,近几天,全类茅台酒价格呈交替式持续下跌。{image=1}53度飞天(2021)原箱价已经由10月26日的3750元/瓶跌至10月30日的3550元/瓶,2021年的散飞零售价已经跌至2670元/瓶,市场回收价已经跌至2450元/瓶。其他各年份的原箱价和散飞价亦全线杀跌。0000金地集团:1月实现签约金额242.7亿元 同比上升98.23%
投资研报【白酒投资日报】春节临近,两家酒企又提价!泸州老窖迎来第三曲线?今世缘回复如何实现“小目标”>>【新能源汽车投资日报】LG新能源紧追宁德时代,去年市占率仅相差1.5%!单月市占率,已超宁德时代!扩张和上市的产业链投资机会曝光【硬核研报】民航板块爆出大亏,海航一年亏580-650亿刷新A股记录!覆巢之下“有“完卵,这些“逆势扩张”的航空股竟然盈利了!00006个月三次被关注问询:惠程科技核心数据降幅不匹配 到底怎么了?
2019年惠程科技营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额均呈现大幅度下滑,且下滑幅度相互不匹配度明显,为什么?是否合理?{image=1}《投资时报》研究员李浥尘0000执意剥离主营电缆资产 南洋股份不为求生因何“断臂”?
【今日直播】免税还有行情吗|王湛:引导海外消费回流免税行业迎黄金发展期免税还有行情吗|刘乐文:看好免税新发展,酒店新周期免税还有行情吗|刘嘉仁:如何看待免税及化妆品高估值下的投资机会富国张圣贤、天风刘晨明:军工已经进入收获期,行情能否超预期?华夏基金鲁亚运:创业板20%涨跌幅即将到来,哪些ETF值得关注?东兴陆洲、鹏华陈龙:国防军工行业的新周期和新机会0000