别人吃肉你喝汤，为什么基金赚钱你却不赚钱？

新浪财经2021-11-02 18:01:580阅

目前，国内公募基金数量已经突破1万只，让一般投资者从中选出既优质又适合自己的基金比较困难，再加上投资者易受情绪影响，容易出现追涨杀跌等行为，非理性投资往往得到被“割韭菜”的教训，有些投资者甚至因投资失利而选择退出市场，完全放弃挣钱的机会。对于他们来说，该如何克服这些问题，提升财富安全感呢？ V智投（点此关注官方微博）在接下来的“组合轻松盈”系列文章中将为你详细解答。

在这个系列里你将了解到：

1）为什么基金赚钱，基民却不赚钱？

2）不赚钱难题怎么破，基金组合好在哪里？

作者：V智投

近两年基金的赚钱效应令“炒股不如买基”的理念更加深入人心。然而在明星基金大赚的背后，不少基民却面临着亏损、赚得少的窘境。综合来看，这部分人群不赚钱的主要原因在于追涨杀跌、频繁择时（也就是常说的“拿不住”）等非理性投资行为，不能选到适合自己的基金也是一大难题。

“基金赚钱基民不赚钱”现象长期存在

2021年3月初，中国基金业协会发布了《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》。数据显示，2019年，19.2%的投资者年度基金盈利30%以上，44.9%的投资者年度基金盈利10-30%，19.5%的投资者年度基金盈利5-10%，8.2%的投资者年度基金盈利5%以内。

也就是说，有8.2%的投资者基金投资没能赚钱，其中包括盈亏持平和亏损的，而近9成投资者当年都实现了基金整体盈利。值得注意的是，虽然整体来看赚钱的人不少，但与基金的收益率相比，基民的收益率相差悬殊。

2019年得益于A股的结构性行情，公募基金赚钱效应明显。Wind数据显示，2019全年，市场上基金的平均收益率为22.41%，其中99%基金取得正收益，而55%基金收益率超10%。比较受基民青睐的股票型基金和混合型基金收益率较高。

当基金平均盈利在22.41 %，而当年收益率在10%以上的投资者仅64%，也就是说，基民中挣钱的人数占比以及获得的收益率，均不如基金本身。

非理性的投资行为是基民不赚钱的主因

1）跟风追涨投资行为

在投资中，跟风追涨的操作很常出现在阶段牛市的快速爬升期或者顶部，这个时候市场热情高涨，交易活跃，看到短期利益的投资者会蜂拥而至赶来申购，此时申购的净值已然不低。之后一旦遭遇市场波动，发生回撤，这部分在高点买入的投资者就很容易陷入亏损。

基金业协会发布的《2019年投资者状况调查报告》数据也验证，用这样的“投资理念”来做决策的人真不是少数！有28.4%的投资者表示，在发现某基金表现好时会购买，有21.6%的投资者在大盘上涨看好市场情形时会买，合计占比约五成。

2）持有期过短

众所周知，基金适合长期持有。持有时间越长，获得正收益概率越高。快进快出是一种试图通过择时来赚取收益，但也是影响基金实际收益的重要原因。

基金业协会的《2019年投资者状况调查报告》显示，单只基金持有时间在1年以下的投资者占比达45.4%，达到3年以上的只有19.9%。数据说明，很大一部分基民都没有形成长期持有的习惯。

另一方面，支付宝发布的《2021年一季度基民报告》显示，持有基金在3年以上的投资者，盈利占比超97%，也就是说大部分人都是赚钱的，而持有3个月以内的投资者中，亏损比例近70%，七成人亏钱。这些客观的数据分析均显示过早的止损和止盈都无法获取基金的长期收益。

3）选不到适合自己的基金

在成千上万的基金中进行挑选并不是一件易事，即便对于有一定专业知识的投资者来说，看似掌握了一些选基的关键要素，基金业绩、基金经理过往业绩、投资理念等，但在实际操作中，不少人往往还是会因为相关认知不足而不能做出合适的选择。对于小白来说，追逐市场热点、熟人推荐跟风盲目选基的人也较为常见。

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