北交所主题基金获批，投资者可实现低门槛参与

记者 孙杰

11月15日，北京证券交易所就将开市。北交所主题公募基金的获批，为普通投资者带来低门槛参与北交所投资的新工具。11月12日，包括南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金、华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合基金在内的8只北交所主题公募基金正式获批，成为业内首批获批的北交所精选基金。

从老三板到新三板直至北交所改革，这一长期的历史积淀或将为北交所以及北交所上市公司的发展带来全新的机遇。目前北交所个人投资资金门槛为50万元，对普通投资者来说，未来通过买基金，可实现低门槛间接参与北交所投资。

进一步拓宽中小企业直接融资渠道

对北京证券交易所的成立，南方基金总经理杨小松表示，设立北京证券交易所，深化新三板改革，是党中央擘画新时代中国特色资本市场发展蓝图的重大举措，是推动经济高质量发展、持续培育发展新动能、完善多层次资本市场体系的重要内容。新三板自2013年正式运营以来，通过不断的改革探索，已发展成为服务中小企业直接融资的重要平台。北交所开市，意味着以服务中小企业为己任的新三板站上新起点，中国资本市场改革发展又迈出坚实一步。

“新设北京证券交易所，通过构建更加契合创新型中小企业的基础制度，将进一步切实拓宽中小企业直接融资渠道，与新三板基础层、创新层有效联动，与沪深交易所、区域性股权市场互联互通，助推‘专精特新’中小企业高质量发展。”杨小松认为。

华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合基金拟任基金经理顾鑫峰表示，北交所的设立对于中国资本市场而言是具有里程碑意义的事件。北交所定位中国“专精特新”企业的成长摇篮，成为中国多层次资本市场的一个重要枢纽。北交所的设立在中长期将带来一个重大的战略投资机遇。据不完全统计，自2020年以来，A股新增挂牌公司中，有超过270家公司曾经在北交所挂牌，占了A股新增挂牌公司数量的接近30%；这充分说明了，新三板是能够孕育出优质的成长公司的。

最新获批的华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金，是一只聚焦北交所优质股票投资机遇的混合型基金，精选符合中国经济转型趋势、成长空间大的创新中小企业，分享符合“专精特新”特征的优质企业成长机遇，同时还计划参与新三板打新机遇，力争增厚收益。封闭期内，基金股票资产占基金资产的比例为60%至100%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%，港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。

借道基金布局或是相对更优方式

作为专业投资机构和公募基金行业先行者，南方基金将紧扣金融支持实体、促进中小企业良性发展的时代需要，积极参与投资北京证券交易所上市企业。

杨小松表示，一方面，南方基金将首批发行专精特新和北交所精选主题基金，未来还将创设更多特色产品，同时存量基金也将积极参与，对接北交所投资机遇，搭建好基金持有人和中小企业之间的纽带桥梁，通过发挥专业投研优势，优化资源配置，让更多持有人低门槛分享中小企业成长红利；另一方面，南方基金将坚定贯彻长期投资、价值投资、责任投资理念，发挥好资本市场稳定器作用，为优质中小企业发展注入长期资金，畅通科技、资本、实体经济高水平循环，助力“专精特新”行稳致远，为中国全社会生产要素提升，为全社会走向共同富裕增砖添瓦。

未来如何把握北交所成立带来的投资机遇？南方基金权益投资部基金经理雷嘉源表示，把握北交所的投资机遇需要坚持价值投资、长期投资的思路、关注具有长期行业增长空间，并且在行业中地位稳固的、具有长期竞争力的优质企业。具体到个股选择上，他认为，仍将坚持细分成长行业的龙头企业这样的标准，考虑北交所的发展定位，在细分行业的选择上需要投入更多的研究资源进行产业挖掘。

雷嘉源也建议，普通投资者借道公募基金投向北交所市场，更加需要秉持长期投资、价值投资的心态，减少对于基金业绩短期波动的关注而更加重视不同基金持股的业绩增长情况和估值水平，结合自身的风险偏好选择适合自身承受水平的产品。

作为首批可投新三板精选层的公募基金管理人，顾鑫峰在新三板领域有丰富的投资经验和成熟的研究框架。对TMT、新能源车产业链、生物医药、新兴消费、高端装备制造行业有多年持续深入的研究和理解。其在管首批可投新三板精选层的公募基金——华夏成长精选6个月定开自2020年6月12日成立以来累计净值增长率达到46.52%，超越基准收益17.99%，近一年累计净值增长率为28.22%。

目前投资者自行参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时，相较于沪深交易所，北交所上市的企业“更小、更早、更新”，对选股和研究能力的要求会相应更高，30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。雷嘉源建议，因此对于普通投资者来说，在风险承受能力匹配的情况下，借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。北交所主题基金为投资者提供了一键买入北交所优质企业的直通车，便于投资者高效、低成本地分享新三板深改的发展成果。

责任编辑：王涵