CPI引爆通胀压力，美联储“老干部”齐声呼吁加速Taper，市场赌加息提前

文章来源：华尔街见闻

越来越多的市场观察人士表示，鉴于31年来最快的通胀，美联储可能不得不加快缩减资产购买的步伐，并可能更早地加息。

不到两周前，美联储才宣布计划减少其债券购买计划，美联储主席鲍威尔当时还明确表示不急于加息，但一周后，通胀报告显示美国10月CPI竟以1990年以来最快的同比速度上涨。

更糟糕的是，市场预计在未来几个月，美国通胀将继续飙升。

美国固定收益经纪商Amherst Pierpont首席分析师Stephen Stanley在10月美国CPI报告发布前就表示：“我们认为，在明年春季以前，美国CPI的同比高涨幅是不会消退的。”

高盛的经济团队在最近发布的《2022年通胀展望：在好转之前变得更糟》报告中指出：

长期的供需失衡、强劲的工资增长和加速增长的租金将使得核心CPI在2022年的大部分时间都相当高。明年CPI通胀很可能超过个人消费支出，而增幅可能会超过通常水平，尤其是在上半年。

美国财长耶伦也公开表示，控制疫情是降低通胀的关键因素，若疫情得到控制，原油等商品价格的飙升趋势，将在明年下半年减弱。

换句话说，控制疫情之前，美国通胀将维持高位。

美联储“老干部”齐声呼吁加速Taper

通胀预期高涨促使从前纽约联储主席比尔·达德利 （Bill Dudley） 到圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德 （James Bullard）等关键人物，纷纷敦促美联储加快资产购买缩减的步伐。

彭博社援引前纽约联储主席达德利周一表示：

要改变他们（美联储成员）的想法，他们必须加快taper、更快地完成taper。不过，这样做可能“有问题”，因为美联储可能会引发它一直试图避免的“缩减恐慌”。

美国前财政部长劳伦斯·萨默斯（Larry Summers）周一在推特上表示：

美联储应该发出信号，表明主要风险是过热，并加速taper。鉴于房价上涨，抵押贷款相关的资产购买应立即停止。

圣路易斯联储主席布拉德上周在接受福克斯商业频道采访时表示：

如果有必要，我们可以提前结束taper。我们已经做了很多工作来使政策朝着更加鹰派的方向发展。我们可以做得更多，但这将取决于数据。我们将拭目以待。

前里士满联储主席、现任弗吉尼亚联邦大学经济学教授的杰弗里·拉克尔（Jeffrey Lacker）周一在彭博电视上表示：

他们正在走向一个重大的政策失误，为了避免这种结果以及可能出现的经济衰退风险，他们需要迅速调整重心，重新校准。他们需要加快taper，让加息在明年上半年早些时候开始，他们需要一些好运。

市场押注美联储加息提前

在11月10日CPI数据发布后，交易员们押注美联储将比预期更早地加息，而美联储此前表示，只有在taper完成后才会加息。

周一，市场预期美联储明年到7月时的加息次数创下新高，美股自日高回落，三大美股指几乎收平；10年期美债收益率突破1.6%，日内涨超4个基点。

资管机构Brandywine Global Investment Management的高收益债券投资组合经理Bill Zox表示：

美债市场正试图引起美联储的注意，如果美股也加入进来，美联储将迅速采取行动。

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责任编辑：李园