新格局，新机遇：首批北交所主题基金今日开启认购

Wind资讯 万得基金

我国资本市场建设又迈出关键一步。11月15日，北京证券交易所（简称“北交所”，下同）开市，与上交所、深交所、港交所等一起，共同构成我国多层次的市场体系。

与其他交易所不同，北交所服务对象为“专精特新”的中小创新企业，“专精特新”企业培育已为国家级战略，是未来长期政策导向重点。

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为满足广大普通投资者参与北交所的热情，公募基金迅速行动，首批8只北交所主题基金将于今日（11月19日）盛大发售！每只产品募集上限为5亿份。万得基金代销其中由广发、华夏、易方达、汇添富、嘉实、大成发售的6只。

国家战略，历史机遇

2021年9月2日，习总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中表示，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。

北交所的设立是中央层面基于当前中国发展格局做出的重大战略部署，对推动国家科技创新驱动发展战略具有重要意义。

北交所以现有的新三板精选层为基础组建，由创新层公司产生；形成基础层、创新层与北交所“层层递进”的系统结构特征。由此，北交所在多层次资本市场中，或将形成重要的“纽带”角色。

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“专精特新”今年在“十四五”、政治局会议层面首提。其注重细分领域创新能力、产品竞争力、品牌力强的中小企业培育，北交所的设立，便是对“专精特新”企业在直接融资渠道上重要政策支持。

光大证券表示，北交所的成立具有重大历史意义，最终将有助打造中国特色的资本市场内循环体系。

公募“尝鲜”获利颇丰

除了本次快速设立北交所主题基金，公募基金一贯积极参与资产市场改革进程。从首批科创主题基金，到首批新三板基金，再到首批创业板配售基金等，不仅大力支持了资产市场的发展，也给广大基民带来了丰厚收益。

Wind数据显示，2019年6月成立的首批7只科创主题基金，截至2021年11月17日平均上涨108.1%；2020年6月成立的首批6只新三板概念基金，至今平均上涨35.4%；2020年7成立的首批4只创业板战略配售基金，至今平均上涨36.8%。而且这些喝“头啖汤”的基金，截至目前无一下跌。

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值得关注的是，不少业内人士表示，本次发售的首批北交所主题基金成长及想象空间巨大。

华夏基金顾鑫峰认为，北交所的设立对于中国资本市场而言是具有里程碑意义的事件。北交所定位中国“专精特新”企业的成长摇篮，成为中国多层次资本市场的一个重要枢纽。北交所的设立在中长期将带来一个重大的战略投资机遇。

广发基金吴远怡表示，北交所宣布成立以来，精选层公司股价出现多轮上涨，但结合企业资质和成长性来看，目前估值上不存在明显的泡沫，精选层的许多优秀标的仍具备良好的投资价值。

安信证券据Wind数据统计显示，新三板精选层公司2021年前三季度净利润同比增速为33.33%，较2020年增速提升12.3个百分点，明显高于主板和创业板，增速呈现上升态势，展现出北交所标的极佳的成长性。

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数据来源：Wind

首批北交所主题基金特点

从运作方式上，首批8只北交所主题基金都是两年定开偏股混合型基金，设置了两年定期开放的频率，每两年开放一次申购和赎回。

另外，华夏、南方还是以发起式基金的形式设立，两家基金公司认购金额将不低于1000万元，且持有期限自基金合同成立之日起不低于3年。

具体来看，首批北交所基金还具有以下共同特点：

1. 投资范围“纯正”：封闭期股票仓位在60-100%，且将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场，并可参与北交所上市股票的战略配售，也可通过打新、定增等多种方式参与北交所投资。

相比而言，首批新三板基金，将持有新三板资精选层市值限定在“不超过基金资产净值的20%”。

2. 参与门槛低：参与北交所交易需要50万元的资金门槛，而公募基金的起购门槛可就低多了，通过万得基金APP或万得基金交易快线认购100元起步。

3．股票波动大：北交所上市公司的涨跌停板为30%，市场波动可能较大，对普通投资者风险较大，基金是投资一篮子股票，整体波动风险相对要低。

4. 个股转板及退市风险：北交所上市公司存在转板可能性，但也有退市的风险，对投资者的专业度要求比较高，与其盲目追涨杀跌，不如选择专业机构，通过团队的研究积累去把握科技创新的大趋势。

5. 份额稀缺：单只基金限额5亿，操作灵活，份额较稀缺。

各家公募安排“精兵强将”

基金公司对首批北交所主题基金发行很重视，纷纷派出了该领域“王牌”基金经理执掌。部分基金经理参与了首批科技创新、新三板概念基金等创新产品，拥有丰富的投资运作经验。

华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式拟任基金经理顾鑫峰，2012年7月加入华夏基金，曾任华夏基金投资研究部研究员，华夏资本管理有限公司投资经理、新三板业务部行政负责人。

易方达北交所精选两年定开混合拟任基金经理郑希，现任易方达权益投资管理部副总经理、研究部副总经理，目前管理易方达信息产业混合、易方达科创板两年定期开放混合、易方达信息行业精选股票等。

广发北交所精选两年定开A拟任基金经理吴远怡，是成长投资多面手，从业经历横跨券商研究、外资资管、保险资管、公募基金，经验丰富，视野宽广。

嘉实北交所精选两年定期开放混合拟任基金经理是由刘杰和李涛共同担任，分别有15年、13年证券从业经验。

汇添富北交所创新精选两年定开混合拟任基金经理马翔也是拥有10年证券从业经验，目前管理多只基金，其中也包括汇添富科创板 2 年定开混合基金。

大成北交所两年定开混合拟任基金经理谢家乐，目前也管理大成科技创新混合、大成创业板两年定期开放混合等基金。

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责任编辑：陈悠然