光大证券再陷人事动荡

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来源：老枪财经

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光大证券杜雄飞被宣布调查后，虽消息面非常平静，但杜雄飞身兼债券融资部和投资银行部两个部门的一把手，在光大证券直属部门中，属于位高权重、睥睨不羁的人物。所以，此次事件对光大证券将来带来怎样的影响，牵扯出怎样的事情，目前尚在观察之中。

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让投资者颇为意难平的是，光大证券作为国内资本市场资历最为深厚的老牌券商之一，近几年来受困于人事之累，既没有保持老牌券商的厚重与稳健，也没能发挥好大股东光大集团内部深厚资源的协同效应，反而屡屡因人事问题，引起市场侧目。

光大证券最新季报显示：公司三季度实现营业收入43.07亿元，同比-1.13%；归母净利润9.95亿元，同比-14.1%。第三季度业绩不佳主要是由于自营投资亏损3亿元以及投行、资管收入同比下滑。

截止最近，光大证券A股流通市值仅为580亿元左右，排在上市券商的第十七位，位于中泰、方正和兴业证券的后面。而昔日比肩的同行中信证券，A股流通市值高达2500亿元，光大证券仅是它的一个零头。

观察光大证券自“乌龙指”以来的人事震荡，反映的是一家老牌券商的焦虑与激进，市场竞争是激烈的，小券商紧逼脚步也越来越近，但合规、健康发展应永远应在第一位，在管理制度、内控机制跟不上的情况下，强行突围，最终危及自身、伤及市场。

“乌龙指事件”，拉下了原总裁徐浩明

2013年8月16日11时05分，光大证券在进行交易型开放式指数基金（ETF）申赎套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金，却阴差阳错地申购了180ETF成份股，实际成交72.7亿元。

经测算，180ETF成分股与沪深300指数的相关系数达99.82%。这72亿元买入180成分股且全部成交，立即在市场掀起滔天大波，上证指数立即旱地拔葱，放量大涨，最高涨幅达5%以上。很多投资者不明就里，纷纷跟风卷入。

据证监会的调查材料显示，上午收盘后，当时的四位直接责任人一块开了个会。他们分别是时任总裁徐浩明、时任助理总裁杨赤忠、时任财务总监沈诗光

和时任投资策略部总经理杨剑波。

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徐浩明

按照当时的情况，光大证券买入180成分股72亿元，下周一交割，但公司账上总共资金40亿元左右，预计下午证金公司融资15亿元到账后，还差20亿元左右。如果周一拿不出足额资金交割股票的话，这事无法善了。

所以，四人开会商量的结果，是达成通过做空股指期货、卖出ETF对冲风险的意见。下午开盘后，光大证券将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出，即通过卖空股指期货、卖出ETF对冲风险，共卖出股指期货合约价值43.8亿元，获利7414万元，卖出ETF价值12.8亿元，合计规避损失1307万元。

2013年11月，证监会以内幕交易违法行为对上述四人进行了处罚。徐浩明、沈诗光、杨赤忠、杨剑波分别为内幕消息直接负责人，均被处以60万元的罚款，终生证券市场和期货市场禁入，终生不得从事证券业务或者担任上市公司董事、监事以及高级管理人员。

此前的8月22日，徐浩明辞去光大证券董事、总裁职务。至此，光大证券长达8年的“徐浩明时代”，宣告终结。

海外并购爆雷，原董事长薛峰下台

光大证券于2019年3月发布公告称，其全资子公司光大资本的子公司光大浸辉投资的一个海外项目，出现不能履约的风险，再次引起市场震动。

事情源自于更早些的2016年。

2016 年，光大浸辉联合暴风集团等设立了浸鑫基金，收购境外一家体育产业公司—— MP & Silva Holding S.A．（“MPS”） 65%的股权。光大资本作为劣后级合伙人之一出资人民币 6000 万元。

当时的理想很丰满，但现实却又十分的骨感。本来光大资本与暴风集团合作，先由基金出面收购，然后在适当的时候装入暴风集团这家上市公司，完成胜利退出。

但后来，MPS 公司经营陷入困境，被宣布破产清算，暴风集团收购也就成了泡影，眼睁睁看着数十亿元的投资 打了水漂。

随后，浸鑫基金中，两名优先级合伙人出示了一份光大资本盖章的《差额补足函》，大意是在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。

这一下，资本市场炸了锅，吃瓜群众不绝于路。交易所紧急发函，要求光大证券全面自查造成本次投资损失的内控管理缺陷，梳理公司日常经营风险，完善内部控制程序，健全风险防控机制。一句话概况：

你公司管理太差了，下次不能这样了，弄得大家都没有面子。

海外投资暴雷不久，光大证券发布了一项人事变动：董事长薛峰卸任党委书记一职，由副董事长（候任）闫峻接任。闫峻当时还担任着光大集团深改专员、深改小组办公室常务副主任。

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伴随着薛峰下台，人事余震不断。其中包括首席风险官王勇离职，光大资本总裁代卫国被免除职务，上述MPS项目负责人、光大资本投资总监项通，被检察机关批捕。

闫峻在当年的中期业绩会上说，对于海外投资爆雷事件，有8名主要人员被严肃问责，分别给予了职务、纪律和经济处罚。

海外爆雷事件，对于光大证券业绩的冲击，同样影响至深，可参见公司财报。

不同的掌门人，有着相似的职业轨迹

“乌龙指”事件之前，徐浩明执掌光大证券近8年时间。徐浩明之后，薛峰执掌了5年多时间，之后是闫峻担任董事长至今。

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2000年6月，时任光大集团董事长的刘明康，赴中国银行担任行长，时任交通银行董事长王明权，接任光大集团第四任董事长。

在此之前，徐浩明也在交通银行任职，职务为综合处处长。王明权到任光大集团不久，徐浩明即追随而来，进入光大集团，担任集团党办主任和董事会秘书。2年之后，担任光大证券董事，3年后任总裁。

2007年，王明权退休，唐双宁就任光大集团董事长。2009年，薛峰由大连银监局副局长任上，调入光大集团，任办公厅副主任。2年后，被任命为光大证券党委委员、副书记，2012年任党委副书记兼副总裁。

公开资料看，薛峰履历与时任董事长唐双宁基本重叠，与前光大集团副总裁解植春有部分重叠，也是从辽宁起步，历任人民银行大连分行办公室副主任、大连开发区分行副行长、大连银监局办公室主任、大连银监局副局长等。

而现任董事长闫峻，则在工商银行总行具有深厚的资历。资料显示，闫峻曾任工商银行总行营业部副总经理、工银金融租赁有限公司执行董事、副总经理，以及江西分行副行长等。闫峻于2018年9月正式出任光大证券董事。

2017年12月，时任招商局集团总经理的李晓鹏，与唐双宁完成交接，出任新一任光大集团董事长。在招商局集团之前，李晓鹏职业生涯主要在工商银行，最高做到了工商银行副行长，期间曾兼任工银国际控股公司董事长、工银金融租赁有限公司董事长以及工银瑞信基金公司董事长。

此次被调查的杜雄飞，其在光大证券的任职，恰恰跨越了徐浩明、薛峰和闫峻三人的任职周期。杜雄飞2013年6月，由中信证券离职到光大证券任债券部总经理时，徐浩明尚在光大证券，2个月后才爆发的“乌龙指”事件。其后，8年时间里，无论是薛峰还是闫峻，都仍然对杜雄飞委以重任。

与徐浩明、薛峰从光大离职不同的是，徐、薛二人都是因为业务爆雷，然后高管承担责任，或遭受监管部门处罚、或引咎去职，其他相关人员，责任不同，处罚也轻重不一，也就是由事及人。

但此次杜雄飞是本人先被调查，且性质严重，至于所涉何事，却留下一个悬念待解。

责任编辑：彭佳兵